美國政府中長期國債期貨契約

美國政府中長期國債期貨契約是以美國政府中長期國債為交易對象的一種長期利率期貨契約。它分為兩種： 一種期限為10年，另一種期限為20年。它的面值為10萬美元，利率為8%，價格的最小波動幅度為面值的百分之一的1/32，為31.25美元，每日價格波動的幅度為上一個交易日收盤價的24/32個百分點，為31.25×24=750美元。它的報價採用相當於面值百分比的方式，如98—00表示願意以面值的98%買進契約。

基本介紹

• 中文名：美國政府中長期國債期貨契約
• 類別：國債期貨契約

在結算日，這種契約要求必須交割國庫券，不允許用現金結清契約。由於在現實市場上並不存在契約標的國債，因此交割時，期貨契約賣者須從可接受交割的幾種國債中進行選擇。買方支付的契約價格為契約面值×結算價格×契約中國債與實際交割的國債的換算係數。例如，一份20年期國債契約到期，賣方選擇息票利率為6%面值為10萬美元、期限為20年的國債交割。假定結算價格為0.97，交換係數為0.90，則買方支付的契約價格為10×0.97×0.90=8.73萬美元。美國政府中長期國債契約主要在芝加哥期貨交易所、中美洲商品交易所、倫敦國際金融期貨期權交易所、紐約期貨交易所、東京證券交易所等地進行交易。