私募股權投資入門與實戰策略（圖解案例版）

《私募股權投資入門與實戰策略（圖解案例版）》是2018年中國鐵道出版社出版的圖書，作者是任學武。

基本介紹

• 書名：私募股權投資入門與實戰策略（圖解案例版）
• 作者：任學武
• 出版社：中國鐵道出版社
• ISBN：9787113238421

內容簡介

股權財富，中國的高淨值人士逐漸認識到了私募股權投資的魅力，正在積極加入這場資本盛宴。本書立足於中國國情，深入介紹私募股權運作規則、項目選擇、項目投資與管理、股權退出、投資策略、熱點行業分析、投資發展分析、投資風險及風險管理，以及相關法律法規等知識，深層次剖析私募股權投資案例，

圖書目錄

第一章 走近私募股權投資

一、認識私募股權投資 / 2

（一）私募股權投資的定義 / 2

（二）私募股權投資的特徵 / 4

（三）私募股權投資的相關術語 / 6

二、私募股權投資的分類 / 8

（一）創業風險投資 / 8

（二）成長資本 / 9

（三）併購資本 / 9

（四）夾層投資 / 9

（五）Pre-IPO投資 / 10

（六）上市後私募投資 / 10

三、私募股權投資與天使投資和風險投資的區別 / 11

（一）私募股權投資與天使投資的區別 / 11

（二）私募股權投資與風險投資的區別 / 13

四、私募股權投資的主要參與者 / 15

（一）被投資企業 / 15

（二）基金管理公司 / 15

（三）投資者 / 16

（四）中介服務機構 / 16

五、私募股權投資的價值和意義 / 17

（一）私募股權投資的價值 / 17

（二）中國發展私募股權投資基金的意義 / 19

六、私募股權在國內的發展情況 / 21

（一）中國私募股權投資發展歷程 / 21

（二）中國私募股權投資基金髮展的現狀 / 24

（三）中國私募股權投資行業的發展方向 / 24

（四）中國私募股權投資發展趨勢分析 / 25

第二章 私募股權基金的募集與設立

一、私募股權基金的組織形式 / 28

（一）公司型基金 / 28

（二）有限合夥型基金 / 30

（三）契約型基金 / 32

二、私募股權基金的募集機構 / 34

（一）私募股權基金的募集行為 / 34

（二）私募股權基金募集機構 / 34

（三）私募股權基金募集機構的資質要求 / 35

（四）私募股權基金募集機構的責任與義務 / 35

三、私募股權基金的募集對象 / 36

（一）私募股權基金的來源 / 37

（二）合格投資者的概念和範圍 / 39

（三）當然合格投資者 / 40

四、私募股權基金的募集方式及流程 / 40

（一）私募股權基金募集人數限制 / 40

（二）投資者非法拆分 / 41

（三）禁止性募集行為 / 41

（四）私募股權基金募集流程及要求 / 42

（五）私募基金募集的簡要時間圖 / 44

（六）基金募集所需的主要法律檔案及相關內容 / 44

五、私募股權基金的設立 / 45

（一）私募股權基金組織形式的選擇 / 45

（二）股權投資基金的設立流程 / 48

（三）私募股權基金的基本稅負 / 50

第三章 陽光私募基金

一、認識陽光私募基金 / 54

（一）陽光私募基金的定義 / 54

（二）陽光私募基金的特點 / 55

（三）陽光私募基金的類型 / 56

（四）陽光私募基金風格分類 / 58

二、陽光私募基金的發行模式 / 60

（一）信託公司發行的信託投資計畫 / 60

（二）有限合夥制公司發行的投資計畫 / 61

（三）券商集合資產管理計畫 / 62

（四）公募基金的專戶理財計畫 / 63

三、陽光私募基金相關機構 / 63

（一）中國主要的陽光私募基金管理公司 / 64

（二）中國主要發行陽光私募基金的信託公司 / 67

四、陽光私募基金的購買流程 / 68

（一）購買前準備 / 68

（二）簽署信託基金認購契約 / 68

（三）銀行匯款 / 68

（四）確認加入 / 69

五、購買陽光私募基金的手續費用 / 70

（一）認購費 / 70

（二）贖回費 / 70

（三）固定管理費 / 70

（四）浮動管理費 / 70

（五）業績報酬費 / 70

六、陽光私募基金的投資誤區 / 71

（一）只要收益高都可以買 / 71

（二）只選短期排名靠前的基金 / 71

（三）明星基金經理管理一定好 / 71

（四）基金淨值越高說明基金經理投資能力越強 / 72

（五）淨值高的基金上漲空間小於淨值低的基金 / 72

（六）公司規模越大說明投資能力越強 / 72

（七）二級市場表現不好時，不適合購買陽光私募基金 / 73

（八）購買陽光私募基金靠低買高賣獲取收益 / 73

（九）配置一隻最優秀的基金即可坐享收益 / 73

（十）認同基金經理的投資理念，堅信他管理的基金業績一定好 / 73

七、陽光私募基金與公募基金以及私募股權基金的區別 / 74

（一）陽光私募基金與公募基金的區別 / 74

（二）陽光私募基金與私募股權基金的區別 / 75

第四章 私募股權項目的選擇

一、項目的尋找 / 78

（一）私募股權基金的投資項目選擇標準 / 78

（二）投資項目的主要來源渠道 / 79

二、項目的評估與審查 / 80

（一）項目的初步篩選標準 / 80

（二）項目評估要點 / 81

（三）投資項目的評估標準 / 83

三、項目的盡職調查 / 85

（一）盡職調查對象及主要內容 / 86

（二）盡職調查的原則 / 87

（三）盡職調查的步驟及案例 / 87

（四）盡職調查的要訣：987654321 / 92

（五）進行多輪的盡職調查 / 96

四、企業的價值評估 / 97

（一）價值評估的方法：收益法、市場法、成本法 / 97

（二）企業價值的三種評估方法的比較 / 97

（三）價值評估的數學模型 / 99

五、私募股權基金喜歡投資行業 / 101

第五章 私募股權項目的投資與管理

一、簽署私募股權投資協定 / 104

（一）私募基金交易要注意的十大核心條款 / 104

（二）簽署保密協定對企業意味著什麼 / 111

（三）私募股權投資協定範本 / 111

（四）導致私募股權融資談判破裂的原因 / 115

二、私募股權基金投資後管理概述 / 116

（一）投資後管理的內容和作用 / 116

（二）投資後階段信息獲取的主要渠道 / 116

（三）投資後管理注意的關鍵點 / 117

三、私募股權投資後項目監控 / 119

（一）投資後階段常用監控指標 / 119

（二）投資後項目監控的主要方式 / 120

四、私募股權投資後的增值服務 / 120

（一）增值服務的價值 / 121

（二）增值服務的主要內容 / 121

五、私募基金稅務問題的處理 / 123

（一）增值稅 / 123

（二）所得稅 / 125

（三）基金管理人的稅務處理 / 126

（四）基金投資者的一些稅務處理 / 127

（五）稅收優惠 / 127

附：跨境私募股權投資中的特殊問題 / 128

（一）跨境私募股權投資的類型 / 128

（二）跨境私募股權投資的法律依據、審批流程和架構設計 / 128

第六章 私募股權的退出

一、私募股權投資的退出方式 / 132

（一）IPO：投資人最喜歡的退出方式 / 132

（二）併購退出：未來最重要的退出方式 / 134

（三）新三板退出：最受歡迎的退出方式 / 135

（四）借殼上市：另類的IPO 退出方式 / 136

（五）股權轉讓：快速的退出方式 / 136

（六）回購：收益穩定的退出方式 / 136

（七）清算：投資人最不願意看到的退出方式 / 137

二、私募股權的退出流程 / 138

三、退出時機的選擇 / 138

（一）私募股權投資基金的預期標準 / 139

（二）被投資企業的業績 / 139

（三）國際和國內的巨觀經濟變化 / 139

四、私募股權投資基金退出過程的設計 / 140

五、私募股權投資基金退出過程的監控 / 140

六、交易結算和事後評估審查 / 141

附：私募股權（PE）投資退出案例 / 141

第七章 私募股權投資策略

一、私募股權投資的投資行業策略 / 146

（一）多領域投資，多產業布局 / 146

（二）重點投資某一領域 / 147

二、私募股權投資的項目挖掘策略 / 148

（一）自主挖掘 / 149

（二）藉助渠道 / 149

（三）利用已投項目上下遊資源 / 150

三、私募股權投資的盡職調查策略 / 150

（一）自主開展盡職調查 / 151

（二）外包給第三方機構 / 151

四、私募股權投資中四大策略 / 152

（一）聯合投資策略 / 152

（二）分段投資策略 / 154

（三）匹配投資策略 / 154

（四）組合投資策略 / 154

第八章 私募股權投資熱點行業案例分析

一、私募股權投資與網際網路行業 / 160

（一）私募股權投資網際網路行業規模 / 160

（二）網際網路股權投融資下的機遇 / 160

二、私募股權投資與新能源行業 / 162

（一）新能源領域巨大的投資機會 / 162

（二）新能源領域投資的不確定性 / 164

三、私募股權投資與醫療健康領域 / 166

（一）私募股權機構投資使醫療行業迎來爆發增長 / 167

（二）生物製藥備受資本青睞 / 167

（三）醫療健康行業投資回報 / 167

四、私募股權投資與智慧型製造業 / 169

（一）智慧型製造成關注熱點 / 169

（二）中國製造業現狀 / 169

第九章 國內外知名私募股權基金

一、國外知名私募股權基金 / 172

（一）KKR 集團 / 172

（二）黑石集團 / 174

（三）凱雷投資集團 / 175

（四）IDG 資本 / 177

（五）紅杉資本 / 179

（六）華平投資 / 180

二、國內知名私募股權基金 / 181

（一）弘毅資本 / 182

（二）鼎暉投資 / 183

（三）高瓴資本 / 184

（四）百度投資 / 186

（五）君聯資本 / 186

（六）中信產業基金 / 188

（七）復星創富 / 189

（八）上海聯創投資 / 190

（九）江蘇高科投資集團 / 191

（十）九鼎投資 / 192

（十一）經緯中國 / 194

第十章 國際私募股權投資發展分析

一、全球私募股權基金投資發展分析 / 196

（一）世界私募股權投資發展狀況綜述 / 196

（二）外資私募股權在華戰略布局 / 198

二、美國私募股權投資行業發展分析 / 200

（一）美國私募股權行業發展簡況 / 200

（二）美國私募股權投資的運作模式 / 203

（三）美國私募股權行業的監管 / 203

三、日本私募股權投資行業發展分析 / 207

（一）日本私募股權投資的法律依據 / 207

（二）日本私募股權投資的監管模式 / 208

（三）日本私募股權投資的運作方式 / 211

四、英國私募股權投資行業發展分析 / 212

（一）英國私募股權基金髮展特點 / 212

（二）英國私募股權行業監管框架 / 213

（三）英國私募股權行業成功經驗 / 213

第十一章 私募股權投資的風險及風險管理

一、私募股權投資的風險 / 216

（一）價值評估帶來的風險 / 216

（二）智慧財產權方面存在的風險 / 216

（三）委託代理帶來的風險 / 216

（四）退出過程中的風險 / 217

二、私募股權投資的風險管理 / 217

（一）契約約束機制 / 218

（二）分段投資 / 218

（三）股份調整條款 / 218

（四）複合式證券工具 / 218

三、三招幫你識別和防範私募股權非法集資 / 218

（一）通過簡訊推薦，保證高收益 / 220

（二）謊稱投向創業企業股權5萬元起賣 / 220

（三）網上籤署契約即可 / 221

四、私募股權基金的風險識別 / 222

（一）私募股權基金的外部風險識別 / 222

（二）私募股權基金的內部風險識別 / 224

（三）私募股權基金投資流程風險識別 / 225

五、私募股權基金風險控制體系的設計 / 229

（一）私募股權基金外部風險控制 / 229

（二）私募股權基金內部風險控制 / 230

（三）私募股權基金流程風險控制 / 232

第十二章 私募股權投資法律法規

一、私募基金常見的法律問題 / 238

（一）私募基金成立的條件 / 238

（二）私募基金投資運作六要素 / 238

（三）私募基金名稱的分類 / 240

（四）私募基金的法律制度框架 / 240

（五）私募基金的法律責任 / 241

（六）私募基金的監管措施 / 242

（七）私募基金怎樣向基金業協會備案 / 243

二、私募股權投資基金常見的法律糾紛 / 244

（一）民事法律糾紛 / 244

（二）刑事法律風險 / 248

（三）私募違法違規典型案例分析 / 251

附錄一 《私募投資基金募集行為管理辦法》

附錄二 《私募股權投資基金項目股權轉讓業務指引（試行）》

附錄三 《私募投資基金監督管理暫行辦法》

作者簡介

任學武，財經學者、金融投資專家，現在政府機關從事股權投資工作，擁有非常豐富的金融資本投資心得與資產管理經驗，熱衷於資本流通價值鏈的深入研究。近年來主要從事私募基金設立與投資、公司併購重組以及證券法律業務，在私募基金設立、私募股權投資、資產重組、公司兼併收購，以及境內外股票發行上市方面擁有豐富經驗，已經參與出版了多部金融投資類暢銷圖書。