東海美麗中國靈活配置混合型證券投資基金是東海基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：東海美麗中國靈活配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：東海基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：4.05億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000822
- 成立日期：20141114
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過在股票、固定收益類資產、現金等資產的積極靈活配置，重點關注在建設美麗中國的主旋律下，受益經濟結構轉型和經濟品質改善的個股，輔以衍生金融工具適度對沖系統風險，以獲得中長期穩定且超越比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(含主機板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
當法律法規的相關規定變更時，基金管理人在履行適當程式後可對上述資產配置比例進行適當調整。
投資策略
中國經濟成長正處在從數量擴張向質量改善轉變的過程中，中央政府提出的美麗中國概念不光重點關注生態文明建設，更是融入了經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設各方面和全過程。圍繞美麗中國的概念，中國經濟結構轉型和經濟品質的改善會在很長時期貫穿中國經濟成長的主線，由此帶來一系列的投資機遇，而與美麗中國相關聯的行業及企業將蘊含極高的投資價值。同時，本基金通過對巨觀環境和市場風險特徵的分析研究，不斷最佳化組合資產配置，控制倉位和採用衍生品套期保值等策略，實現基金資產的長期穩定增值。
1、大類資產配置策略
本基金運用定量分析和定性分析手段，從巨觀經濟政策（貨幣政策、財政政策、產業發展政策等）、微觀經濟運行環境、證券市場走勢等方面對市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估，合理配置基金資產在權益類資產、固定收益類資產、現金、衍生金融工具等各類資產間的投資比例，通過積極的資產配置追求超額收益。
2、股票投資策略
本基金將重點關注美麗中國概念所蘊含的中國經濟結構轉型和經濟品質改善的行業，挖掘對環境污染、生態失衡、能源緊缺、農業生產力低下、文化產品缺乏、地區發展不平衡、傳統行業增長乏力及消費品質落後等方面的問題提供解決方案，景氣周期向上的優勢行業。基金管理人將圍繞美麗中國投資主線，尋找價值低估的企業股票進行配置，包括環保、生態治理、智慧城市、新能源、現代農業、文化傳媒、金融服務、電子商務、信息消費、旅遊、養老服務、高端裝備、新型材料、健康醫療、國有企業改革等景氣周期向上的行業。
本基金的股票投資策略通過定性分析和定量分析相結合的辦法，挑選出品質優良的上市公司。
（1）定性分析
本基金對上市公司的競爭優勢進行定性評估。上市公司在行業中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據，主要包括以下幾個方面：
A、市場優勢，包括上市公司的市場地位和市場份額；在細分市場是否占據領先位置；是否具有品牌號召力或較高的行業知名度；在行銷渠道及行銷網路方面的優勢等。
B、資源和壟斷優勢，包括是否擁有獨特優勢的物資或非物質資源，比如市場資源、專利技術等。
C、產品優勢，包括是否擁有獨特的、難以模仿的產品；對產品的定價能力等。
D、其他優勢，例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。本基金還對上市公司經營狀況和公司治理情況進行定性分析，主要考察上市公司是否有明確、合理的發展戰略；是否擁有較為清晰的經營策略和經營模式；是否具有合理的治理結構，管理團隊是否團結高效、經驗豐富，是否具有進取精神等。
（2）定量分析
本基金將對反映上市公司價值和成長潛力的主要財務和估值指標進行定量分析，在對上市公司盈利增長前景進行分析時，本基金將充分利用上市公司的財務數據，通過上市公司的成長能力指標進行量化篩選，主要包括主營業務收入增長率、主營業務利潤和淨利潤增長率、每股收益增長率、淨資產收益率、PEG等。
在以上研究的基礎上，本基金將通過定量與定性相結合的評估方法，對上市公司的增長前景進行分析，力爭所選擇的企業具備長期競爭優勢。
3、債券投資策略
在債券投資上，堅持穩健投資的原則，控制債券投資風險。
本基金將在利率合理預期的基礎上，通過久期管理，穩健地進行債券投資，控制債券投資風險。在預期利率上升階段，保持債券投資組合較短的久期，降低債券投資風險；在預期利率下降階段，在評估風險的前提下，適當增大債券投資的久期，以期獲得較高投資收益。
在確定債券投資組合久期後，本基金將根據對市場利率變化周期以及不同期限券種供求狀況等的分析，預測未來收益率曲線形狀的可能變化，並確定相應的期限結構配置，以獲取因收益率曲線的變化所帶來的投資收益。
信用債券投資方面，本基金力爭通過主動承擔適度的信用風險來獲取較高的收益，在信用債券的選擇時將特別重視信用風險的評估和防範。通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，從而確定信用債總體的投資比例。通過綜合分析公司債券、企業債等信用債券發行人所處行業發展前景、發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平，結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素，綜合評價債券發行人信用風險以及債券的信用級別。通過動態跟蹤信用債券的信用風險，確定信用債的合理信用利差，挖掘價值被低估的品種，以獲取超額收益。
4、股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以投資組合的套期保值為目的，適當參與股指期貨的投資，並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。
在基於對證券市場總體行情的研判下，根據風險資產的規模和風險係數套用股指期貨對風險資產進行對沖投資，在市場面臨下跌時擇機賣出期指契約對持有股票進行套期保值，對沖基金投資面臨的系統風險。其次，在面臨基金大額申購或者大額贖回造成的基金規模急劇變化下，利用股指期貨及時調整投資組合的風險度，對基金的流動性風險進行對沖。
5、權證投資策略
本基金將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，考慮運用的策略包括：槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。
本基金將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，通過對資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，謹慎投資資產支持證券。
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
