中海優勢精選靈活配置混合型證券投資基金

投資目標

本基金主要投資具有估值優勢、成長優勢和財務優勢的股票和較高投資價值的債券，通過構建股票與債券的動態均衡組合，在充分控制風險的前提下，謀求基金資產的長期穩定增值。

本基金投資範圍限於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證以及經法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

（1）大類資產配置策略

本基金將深入分析巨觀經濟、政策層面、市場估值及市場情緒四方面的情況，通過對各種因素的綜合分析，最佳化大類資產配置，即增加該階段下市場表現優於其他資產類別的資產的配置，減少市場表現相對較差的資產類別的配置，以規避或分散市場風險，提高基金經風險調整後的收益。

（2）二級市場股票投資策略

在股票投資中，本基金採用定量分析與定性分析相結合的方法，選擇其中具有核心競爭優勢的上市公司進行投資。其間，本基金也將積極關註上市公司基本面發生改變時所帶來的投資交易機會。

1.定量分析

本基金通過綜合考察上市公司的財務優勢、成長優勢和估值優勢來進行個股的篩選。

本基金考察的財務指標主要包括：淨資產收益率、銷售毛利率、利息保障比率。

本基金考察的成長指標主要包括：總資產增長率、預測主營收入增長率、預測淨利潤增長率。

本基金考察的估值指標主要包括：企業價值/息稅折舊攤銷前利潤、市盈率、市淨率。

本基金將結合市場形勢綜合考慮上市公司在各項指標的綜合得分，按照總分的高低進行排序，選取排名靠前的股票。

2.定性分析

本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以確保最大程度地規避投資風險。

本基金管理人重點考察上市公司的競爭優勢包括：公司管理競爭優勢、技術或產品競爭優勢、品牌競爭優勢、規模優勢等方面。

（3）新股申購策略

本基金作將充分依靠公司研究平台和股票估值體系、深入研究首次發行(IPO)股票及增發新股的上市公司基本面，在有效控制風險的前提下制定相應的新股申購策略。對通過新股申購獲得的股票，將根據其實際的投資價值確定持有或賣出。

（4）債券投資策略

本基金將實施積極的債券投資策略，主要運用利率預期策略、收益率曲線策略、利差策略、套利策略等多種策略獲取穩健收益，以實現基金資產穩健增值。

久期配置策略：通過分析巨觀經濟的周期變化，預判利率變動的方向和趨勢，從而確定債券組合的久期，以有效迴避利率風險。

期限結構配置策略：在確定組合久期後，通過研究收益率曲線形態，選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。