富國美麗中國混合型證券投資基金是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國美麗中國混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.25億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002593
- 成立日期：20160519
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於美麗中國主題相關股票，通過精選個股和風險控制，力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准上市的股票）、固定收益類資產（包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、可交換債券、中小企業私募債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等經中國證監會允許投資的固定收益類資產）、衍生工具（權證、股指期貨）、以及經中國證監會批准允許基金投資的其他金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如果法律法規對該比例要求有變更的，以變更後的比例為準，本基金的投資範圍會做相應調整。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為：
（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數據等，以判斷當前所處的經濟周期階段；
（2）市場方面指標，包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化；
（3）政策因素，包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等；
（4）行業因素：包括相關行業所處的周期階段、行業政策扶持情況等。
通過對以上各種因素的分析，結合全球巨觀經濟形勢，研判國內經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
（1）美麗中國主題的界定
“美麗中國”概念是在黨的十八大報告中首次作為執政理念提出，報告指出“建設生態文明，是關係人民福祉、關乎民族未來的長遠大計。面對資源約束趨緊、環境污染嚴重、生態系統退化的嚴峻形勢，必須樹立尊重自然、順應自然、保護自然的生態文明理念，把生態文明建設放在突出地位，融入經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設各方面和全過程，努力建設美麗中國，實現中華民族永續發展”。十八屆五中全會上，“美麗中國”又被納入“十三五”規劃，首次被納入五年計畫。因此，受相關政策利好的行業及公司將成為良好的投資標的。
生態文明與美麗中國緊密相連，建設美麗中國，核心就是要按照生態文明要求，通過生態、經濟、政治、文化及社會五位一體的建設，實現人民對“美好生活”的追求，實現中華民族的永續發展。根據十八大報告，美麗中國的內涵主要包括美麗家園、美好生活以及永續發展三個方面：
1.美麗家園：面對資源約束趨緊、環境污染嚴重、生態系統退化的嚴峻形勢，必須把生態文明建設作為社會主義現代化建設五位一體總體布局的長期政策，建設美麗家園（地綠、天藍、水淨）。
2.美好生活：“建設生態文明，是關係人民福祉、關乎民族未來的長遠大計”，建設生態文明、建設美麗中國的目的是為人民謀福利，為人民民眾創造美好生活。
3.永續發展：建設美麗中國的長期目標是實現中華民族的永續發展，永續發展是涉及經濟、社會與環境的綜合概念，以自然資源的永續利用和良好的生態環境為基礎，以經濟的永續發展為前提，並以謀求社會的全面進步為目標。
根據美麗中國的概念和內涵，本基金管理人從美麗家園、美好生活以及永續發展三個維度來界定美麗中國主題的投資範圍：
1.美麗家園離不開環境保護和節能降耗：以環境保護、環境治理、生態建設、生態修復、園林綠化、園林裝飾、污染防治、資源節約、資源管理等為主營業務，提供相關設備、技術、產品、服務，著力推進綠色發展、循環發展、低碳發展等的環保行業或企業，所屬行業包括公用事業、建築裝飾、建築材料。
2.美好生活需要消費升級和醫療保健：包括主要消費、可選消費、國防安全等與保障居民美好生活、提高人民生活品質相關的基礎行業與企業，主要消費所屬行業包括農林牧漁、家用電器、食品飲料、紡織服裝、輕工製造、交通運輸等，可選消費包括電子、醫藥生物、房地產、商業貿易、休閒服務、計算機、傳媒、通信、銀行、非銀行金融、汽車等，國防安全所屬行業包括國防軍工。
3.永續發展的重點是產業升級和產業創新：新能源、新材料、新技術、新服務、新模式等能夠推動中華民族永續發展的相關行業和企業，所屬行業包括電氣設備、化工、機械設備等。
未來隨著經濟和技術的不斷發展，本基金將視實際情況動態調整對美麗中國主題股票的識別及認定。本基金將根據以上幾方面指標制定並適時調整股票配置策略。
（2）行業配置策略
根據美麗中國主題相關各行業的特徵，本基金將從行業發展生命周期、行業景氣度、行業競爭格局、技術水平及其發展趨勢等多角度，綜合評估各個行業的投資價值。
（3）個股精選策略
在行業配置的基礎上，本基金管理人將採用自下而上的研究方法，採取定性和定量分析相結合的方法對上市公司基本面進行深入分析，運用不同的估值方法對上市公司的估值水平進行分析，精選優質股票構建投資組合。
1.本基金對上市公司的定性分析主要包括以下幾個方面：
①公司的競爭優勢：重點考察公司的市場優勢、資源優勢、產品優勢、政策優勢等；
②公司的盈利模式：對企業盈利模式的考察重點關注企業盈利模式的屬性以及成熟程度，是否具有不可複製性、可持續性、穩定性；
③公司治理方面：考察上市公司是否有清晰、合理、可執行的發展戰略；是否具有合理的治理結構，管理團隊是否團結高效、經驗豐富，是否具有進取精神等。
2.本基金主要對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，包括：
①成長性指標：收入增長率、營業利潤增長率和淨利潤增長率等；
②財務指標：毛利率、營業利潤率、淨利率、淨資產收益率、經營活動淨收益/利潤總額等；
③估值指標：市盈率（PE）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）、市銷率（PS）和總市值等。
3、固定收益類投資策略
（1）本基金將採用久期控制下的主動性債券投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
（2）中小企業私募債券的投資
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
（3）資產支持證券的投資
資產支持證券的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產支持證券的信用風險、利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產支持證券。
4、金融衍生工具投資
本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具。
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，基金可在履行適當程式後，相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式默認為現金分紅；基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、每一基金份額享有同等分配權。如本基金在未來條件成熟時，增減基金份額類別，則同一類別內每一基金份額享有同等分配權。
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
