富國創新科技混合型證券投資基金是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國創新科技混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：認購期
- 基金公司：富國基金
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002692
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於創新科技主題的上市公司發行的股票，通過精選個股和風險控制，力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准上市的股票）、固定收益類資產（包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、中小企業私募債券、證券公司發行的短期公司債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等經中國證監會允許投資的固定收益類資產）、衍生工具（權證、股指期貨等），以及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為：
（1）巨觀經濟指標，包括GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數據等，以判斷當前所處的經濟周期階段；
（2）市場方面指標，包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化；
（3）政策因素，包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等；
（4）行業因素：包括相關行業所處的周期階段、行業政策扶持情況等。
通過對以上各種因素的分析，結合全球巨觀經濟形勢，研判國內經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
（1）創新科技主題的界定
創新科技主題是指基金管理人以“科技創新、技術研發、科技服務行業上市公司，或者其他科技創新類公司、轉型切入科技行業的公司”作為創新科技主題並重點考察。本基金界定創新科技主題包括以下兩類公司：
1）科技創新、技術研發、科技服務行業上市公司。
科技創新、技術研發、科技服務行業上市公司主要是指TMT（Technology，Media，Telecom），以及其他行業中從事技術研發和服務的公司；本基金將28 個申萬一級行業中的計算機、傳媒、電子、通信這四個一級行業歸為TMT 產業。
如果未來由於技術進步或經濟結構變化導致本基金TMT產業的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。如果申萬證券調整或停止行業分類，或者基金管理人認為有更適當的產業劃分標準，基金管理人有權對TMT產業的界定方法進行變更並及時公告，而無需召開基金份額持有人大會。
2）其他科技創新類公司或者轉型切入科技行業的公司。
本基金所指其他科技創新類行業包括新能源、新能源汽車、節能環保、新材料、生物醫藥、高端製造和信息這七大戰略性新興產業領域。此外，通過轉型切入到科技行業的公司也屬於本基金的投資範疇。
（2）子行業配置策略
本基金主要投資處於創新科技主題中發展空間大、確定性較好，並且自身持續成長潛力大的上市公司。在子行業的配置上，本基金將通過三步來進行篩選：
首先，行業研究員通過對各子行業面臨的國家政策、競爭格局、行業發展趨勢和空間進行研判，動態調整各自所屬行業的投資評級和配置建議；
其次，行業內進行比較分析，結合內外部研究資源，對各子行業的相對投資價值提出配置比重建議；
最後，基金經理將根據行業研究員的建議，並結合市場投資環境的判斷確定整體倉位和各子行業的配置比重。對行業發展空間大，趨勢明確，業績確定性強的子行業進行重點配置。
（3）個股精選策略
在行業選擇和權重確定的基礎上，本基金將著重選擇那些產品或者服務已經過前期的技術和產業準備、下游需求在政策刺激下將大幅增長、具有良好業績成長性的上市公司。因此，本基金將從上市公司的成長性、研發能力、治理結構，並結合估值水平等方面進行綜合評價：
1）成長性：本基金對科技主題上市公司的成長性分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上，我們主要參考主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、淨資產收益率（ROE）、毛利率等成長性指標。在成長性的定性分析上，本基金強調企業成長能力的可持續性，重點從行業成長前景、行業地位、用戶消費習慣、產品前景、盈利能力、財務結構等方面進行研判。
2）研發能力：本基金將選擇那些產品具有較高科技含量或公司具有較強技術開發能力的上市公司，考慮的因素包括：產品技術含量、技術發展前景、技術成熟程度、研究經費投入規模、配套政策支持、研究成果轉化的經濟效果等。
3）治理結構：公司治理結構的評估是指對上市公司經營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規範性的全面考察，包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度，管理決策的執行和傳達的有效性，股東會、董事會和監事會的實際執行情況，企業改制徹底性、企業內部控制的制訂和執行情況等。因此，公司治理結構是決定公司評估價值的重要因素，也是決定上市公司盈利能力能否持續的重要因素。
4）估值水平分析：基金管理人將對創新科技主題的上市公司給與估值分析，並結合行業地位分析，優選出具有盈利持續穩定增長、價值低估、且在各自行業中具有領先地位的優質上市公司股票進行投資。本基金採用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）等。
3、債券投資策略
本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
（1）久期控制是根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產風險；
（2）期限結構配置是在確定組合久期後，針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構，包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利；
（3）市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規律和風險－收益特性構建和調整組合，提高投資收益；
（4）相對價值判斷是在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；
（5）信用風險評估是指基金管理人將充分利用現有行業與公司研究力量，根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估，以此作為品種選擇的基本依據。
對於可轉換債券的投資，本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性，以期通過轉換條款分享因股價上升帶來的高收益；本基金將重點關注可轉債的轉換價值、市場價值與其轉換價值的比較、轉換期限、公司經營業績、公司當前股票價格、相關的贖回條件、回售條件等。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
4、中小企業私募債券的投資
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
5、金融衍生工具投資
本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具。
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、每一基金份額享有同等分配權；如本基金在未來條件成熟時，增減基金份額類別，則同一類別內每一基金份額享有同等分配權。
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
