中海積極收益靈活配置混合型證券投資基金是中海基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中海積極收益混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中海基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：8.63億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000597
- 成立日期：20140526
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在充分重視本金長期安全的前提下，力爭為基金份額持有人創造積極收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）等權益類資產、債券等固定收益類資產以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金固定收益類資產主要投資於國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、政府機構債、地方政府債、資產支持證券、次級債券、可轉換債券、中小企業私募債、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具等金融工具。
本基金權益類資產主要投資於股息率高、分紅潛力強或具有核心競爭力的優質上市公司。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、一級資產配置
一級資產配置主要採取自上而下的方式。
本基金基於對國內外巨觀經濟走勢、財政貨幣政策分析判斷，採取自上而下的分析方法，比較不同證券子市場和金融產品的收益及風險特徵，動態確定基金資產在固定收益類和權益類資產的配置比例。
2、債券投資策略
（1）久期配置：基於巨觀經濟趨勢性變化，自上而下的資產配置。
利用巨觀經濟分析模型，確定巨觀經濟的周期變化，主要是中長期的變化趨勢，由此確定利率變動的方向和趨勢。根據不同大類資產在巨觀經濟周期的屬性，即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點，確定債券資產配置的基本方向和特徵。結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析，根據收益率模型為各種固定收益類金融工具進行風險評估，最終確定投資組合的久期配置。
（2）期限結構配置：基於數量化模型，自上而下的資產配置。
在確定組合久期後，通過研究收益率曲線形態，採用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估，對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過最佳化資產配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。
子彈組合，即使組合的現金流儘量集中分布；
槓鈴組合，即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
梯形組合，即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）債券類別配置/個券選擇：主要依據信用利差分析，自上而下的資產配置。
本基金根據國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、短期融資券、可轉換債券、資產支持證券之間的相對價值，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析，綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業債、短期融資券、可轉換債券、資產支持證券等信用債券，在信用利差水平較低時持有國債，從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。
個券選擇：基於各個投資品種具體情況，自下而上的資產配置。
個券選擇應遵循如下原則：
相對價值原則：同等風險中收益率較高的品種，同等收益率風險較低的品種。
流動性原則：其它條件類似，選擇流動性較好的品種。
（4）其它交易策略
a、短期資金運用：在短期資金運用上，如果逆回購利率較高，選擇逆回購融出資金。
b、公司債跨市場套利：公司債將在銀行間市場和交易所市場同時掛牌，根據以往的經驗，兩個市場的品種將出現差價套利交易的機會。隨著交易所固定收益綜合電子平台的推出，交易所債券市場流動性日益增強，這使得跨市場套利策略成為可能。本基金將利用兩市場相同公司債券交易價格的差異，鎖定其中的無風險收益進行跨市場套利，增加持有人收益。
3、中小企業私募債投資策略
本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
本基金對中小企業私募債的投資策略主要重點分析中小企業私募債的信用風險及流動性風險。
4、股票投資策略
本基金股票投資主要採用定量與定性的方式精選股票。
（1）定量方式
本基金主要通過現金股息率、3年平均分紅額等指標進行綜合評價以反映上市公司過去分紅強度、持續性、穩定性及分紅投資回報。同時通過對經營能力、盈利能力、負債情況等財務指標的分析，判斷企業未來的分紅能力及意願，從而精選出現金股息率高、分紅潛力強的優質上市公司。
（2）定性方式
本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以確保最大程度地規避投資風險。
本基金管理人重點考察上市公司的競爭優勢包括：公司管理競爭優勢、技術或產品競爭優勢、品牌競爭優勢、規模優勢等方面。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為10次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
