期權期貨 買賣方權利 期貨交易中，買賣雙方具有契約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以契約規定的價格是否買入或賣出期貨契約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。盈虧...
賣出履約價為100的看跌期權 盈虧賣出看跌期權綜合分析表 -8 -6 -4 -2 0 2 2 2 2 2 2 賣出看跌期權(Short Put) 運用場合 1．看後市上升或已見底。如堅信大市看漲，可賣出看跌期權收取權利金。如深信大市見底，會輾轉上升...
該買入跨式期權的損益見圖ll—16。交易分析 由圖ll—16可以看出，該買人跨式期權的最大虧損為800個點(即所支付的權利金)，P1(12200點)和P2(13800點)為盈虧平衡點。當恆指跌破12200或上漲超過13800點時就盈利了 ...
蝶式期權套利 蝶式套利有兩個盈虧平衡點，高盈虧平衡點為相關期貨價格等於較高期權協定價格減去權利金淨支出的那一點。低盈虧平衡點則為相關期貨價格等於較低期權協定價格加上權利金淨支出的那一點。
2.4 期權對投資者的用途 60 2.5 期權盈虧損益計算 64 內容提要 71 複習題 73 思考與套用 75 第三章 基礎組合策略 76 3.1 合成股票組合 77 3.2 牛市價差組合 79 3.3 熊市價差組合 80 3.4 日曆價差組合 81 3.5 跨式...
看空期權即看跌期權，又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。名詞解釋 是指賦予契約的買方在未來某一特定時期以交易雙方約定的價格賣出標的資產的權利,買方可以履行或不履行契約所賦予的權利。為了獲得這種權利，買方必須支付...
期權是購買方支付一定的期權費後所獲得的在將來允許的時間買或賣一定數量的基礎商品(underlying assets)的選擇權。期權價格是期權契約中唯一隨市場供求變化而改變的變數，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權交易的核心問題。理論...
這裡就有個盈虧平衡點，X+C，如果S>X+C，淨盈利，S=X+C盈虧平衡；X 如果市場價格S下跌，買方可以選擇不履行期權，虧損最多是權利金C。看漲期權多頭的損失有限，盈利無限。②賣出看漲期權 賣出看漲期權與買入看漲期權不同，是一種...
大多數新投資者都忽略了這個重要問題，人們的傳統思維中已經對買賣股票或商品期貨時無論盈利還是虧損都需要支付交易手續費這個問題視而不見，而並沒有考慮到經過系統計算，也許相對而言二元期權的盈虧模式才是更有利於投資者的。投資者可以...
在到期時，該空頭看漲期權的收益損失圖如下：也就是說當股指在500點以上，該投機者能穩定盈利50點權利金。當股指下跌到(500-50)450點時，盈虧平衡。當在股指在450點以下時將會發生虧損，最大虧損額度是股指下跌為0點（當然股票不可能...
比如某A買了某種股票C延賣期權，期權有效期為3個月，股票協定價格為50元，股票數量100股，買期權的保險費為每股5元，其交易雙方的盈虧情況如下： 從期權購買者A君來看，當股票市價下跌至每股45元以下，如每股為40元時，A行使期權就...
期權是購買方支付一定的期權費後所獲得的在將來允許的時間買或賣一定數量的基礎商品(underlying assets)的選擇權。期權價格是期權契約中唯一隨市場供求變化而改變的變數，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權交易的核心問題。早在...
第一章 股票期權市場發展的歷史及現狀 1.1 國際期權市場的歷史發展 1.2 國際期權市場的發展趨勢與特點 1.3我國發展期權市場的意義 第二章期權基本概念 2.1期權的定義和分類 2.2期權契約要素 2.3期權的盈虧計算 2.4期權的功能與...
作者從方向獲利方式、隱含波動率獲利方式、時間價值獲利方式和低風險套利獲利方式，分別介紹如何構建殺傷力、使用情景、方式弱點、使用說明、盤中調整、實戰舉例和動態盈虧情況，使用*的期權實盤交易數據，並通過詳實的期權案例，詳解盤中動態...
FX77 交易平台，為全世界的投資者提供24小時實時外匯期權交易，股票期權，商品期權，貨幣期權和指數期權。品種 二元期權可以選擇股票、指數、外匯、商品期貨作為標的資產，進行期權投資。它只需要選擇看漲期權和看跌期權來決定盈虧。二元期權...
股指期權作為指數的衍生品與股票市場有著天然的密切聯繫，相互影響、連鎖反應，股票指數的漲跌決定股指期權的盈虧，股指期權發揮著指引股指現貨的價格發現功能，反過來也可能會影響股票市場沒，使股票市場波動增大。當然優點也很明顯：槓桿效應...
看跌利率期貨期權的平價=商定價格-期權費，見圖2（利率看跌期權買者的盈虧曲線）：舉例說明：美國某公司在6月初做出在9月貸款200萬美元的計畫。為避免利率上升的風險，該公司購買兩筆9月到期，期限為3個月的看跌期權，商定價格為92.5,...
例如，交易者買入三份英鎊看跌期權契約，協定價格為1.62，支付的期權費為3×0.07×3000=630美元; 賣出四份英鎊看跌期權契約，協定價格為1.60，收取的期權費為0.05×4×3000=600美元。盈虧均衡點上限為：1.62-(3×0.07-4×0....
796平台只負責撮合方向交易看漲和看跌投資雙方，不參與投資。費率說明：參與方向交易將按進場時間分段收取盈利的10%、15%、20%作為手續費。盈虧計算：根據漲跌結果，由虧損方的全部投資賠付盈利方，而盈利方參與者按賠付比獲得賠付。
雙向期權，又稱雙重期權，指投資者可同時購買某一證券或期貨的買入期權和賣出期權，以便在證券或期貨價格頻繁漲跌變化時獲益。使買方獲得在未來一定期限內根據契約所確定的價格買進或賣出某種商品或資產的雙向權利。即買方同時買進了延買...
例如，交易者買入三份英鎊看漲期權契約，協定價格為1.60，支付的期權費為3×0.07×3000=630美元; 賣出四份英鎊看漲期權契約，協定價格為1.62，收取的期權費為4×0.05×3000=600美元。盈虧均衡點上限為1.62+ 〔(1.62-1.60) ×...
到期交割時也無須付現，只要軋算出盈虧差額，盈收虧付，便可清算了結。例如，預測美元匯率可能下跌時，就在外匯市場賣出美元期匯; 到期若美元匯率果真下跌，就可按下跌的匯率買進美元現匯來交割美元期匯，從而獲得利潤。這種先賣後買的...
例如，做對敲者賣出一份馬克看漲期權，協定價格為0.06，期權費為0. 06×3000=180美元。同時又賣出一份馬克看跌期權，協定價格為0.60，期權費為0.07×3000 =210美元。則做對敲者有可能獲得的最大利潤為180+210=390美元。盈虧均衡點...
盈虧計算 對沖平倉是絕大多數契約的了結方式。利用對沖平倉了結期貨交易時，其實現盈虧的計算公式如下：買方(多頭)盈虧額 =(平倉賣出價-契約買入價)×契約份數×契約單位 賣方(空頭)盈虧額 =(契約賣出價-平倉買入價)×契約份數×契約...
例:某投資者在2月份以300點的權利金買入1張5月到期、執行價格為10500點的恆指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入1張5月到期、執行價格為10000點的恆指看跌期權。買入寬跨式套利的盈虧狀況見圖1。由圖1可以看出，該買入寬跨式...
127.兩平期權：期權契約敲定價（履約價）與相關期貨契約的當時市場價格相等或大致相等的期權。128.現金交割：是指到期末平倉期貨契約進行交割時，用結算價格來計算未平倉契約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨契約的交割方式。129.實物...