摩根史坦利華鑫進取優選股票型證券投資基金是摩根華鑫發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：大摩進取優選股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：摩根華鑫
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：4.22億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：000594
- 成立日期：20140529
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在適度控制風險並保持良好流動性的前提下，以進取型策略，選擇趨勢向上的行業里的具有高度進取精神並擁有一流團隊、一流創新能力的優質公司作為投資對象，力爭獲取超越業績比較基準的中長期穩定收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、權證、貨幣市場工具以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金在保持較高比例股票倉位和弱化行業配置的基礎上，堅持以“自下而上”的個股精選策略來選擇趨勢向上的行業中的優質上市公司，力爭獲取超越比較業績基準的中長期穩定收益。
1、大類資產配置策略
本基金為股票型基金，股票投資占基金資產的比例為80%-95%；
1、大類資產配置策略
本基金為股票型基金，股票投資占基金資產的比例為80%-95%；
本基金將從巨觀經濟、巨觀政策、基本面和流動性等四個緯度進行綜合分析， 在把握經濟周期性波動的基礎上，動態評估不同資產類在不同時期的投資價值、投資時機以及其風險收益特徵，追求股票、債券和貨幣等大類資產的動態配置及資產的穩健增長。
2、股票投資策略
（1）行業配置策略
本基金將從經濟周期、行業政策和行業基本面指標（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估行業發展趨勢，在此基礎上判斷行業的可持續發展能力，作為本基金行業配置的依據。
（2）個股選擇策略
本基金採用“自下而上“的個股優選策略，堅持以深入細緻的基本面研究為選股的基本原則。本基金對進取優選相關股票作以下界定：
本基金所投資的上市企業必須在以下幾方面具備優選的特質：
2、股票投資策略
（1）行業配置策略
本基金將從經濟周期、行業政策和行業基本面指標（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估行業發展趨勢，在此基礎上判斷行業的可持續發展能力，作為本基金行業配置的依據。
（2）個股選擇策略
本基金採用“自下而上“的個股優選策略，堅持以深入細緻的基本面研究為選股的基本原則。本基金對進取優選相關股票作以下界定：
本基金所投資的上市企業必須在以下幾方面具備優選的特質：
1）該企業處於趨勢向上的優質行業；
2）該企業為所處行業內最優質的公司；
3）該企業具有激勵充分的一流管理團隊。
本基金將依靠定量分析與定性分析相結合的方法對個股進行選擇。
a.定性分析方法
定性分析是指在本基金研究團隊的案頭研究和實地調研基礎上，深入分析企業的基本面和長期發展前景，在符合進取優選特質的基礎上，優選符合以下一項或數項定性判斷標準的股票：
I、公司具有相關領域渠道、品牌、技術或上下游產業鏈等護城河，業務創新體系順暢，進入壁壘高；
II、公司是細分行業的龍頭企業，即在細分行業中市場占有率及盈利能力綜合指標位居前列的企業，也包括經過快速成長即將成為細分行業龍頭的企業；
III、公司擁有一支管理能力較強的經營團隊，治理結構較為完善、並制定了對管理層有效激勵約束的薪酬制度；
IV、經營管理機制靈活，能根據市場變化及時調整經營戰略，並充分考慮了產業發展的規律和企業的競爭優勢；已形成或初步形成較完備的生產管理、成本管理、薪酬管理、技術開發管理、行銷管理的制度體系。
b.定量分析方法
定量分析包括分析相關上市公司的估值、成長及財務指標，以便選擇財務健康，成長性好，估值合理的股票。
本基金考察的估值指標包括：市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、市盈率/增長率(PEG)、市銷費（PS）、企業價值/銷售收入(EV/EBIT)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等。
a.定性分析方法
定性分析是指在本基金研究團隊的案頭研究和實地調研基礎上，深入分析企業的基本面和長期發展前景，在符合進取優選特質的基礎上，優選符合以下一項或數項定性判斷標準的股票：
I、公司具有相關領域渠道、品牌、技術或上下游產業鏈等護城河，業務創新體系順暢，進入壁壘高；
II、公司是細分行業的龍頭企業，即在細分行業中市場占有率及盈利能力綜合指標位居前列的企業，也包括經過快速成長即將成為細分行業龍頭的企業；
III、公司擁有一支管理能力較強的經營團隊，治理結構較為完善、並制定了對管理層有效激勵約束的薪酬制度；
IV、經營管理機制靈活，能根據市場變化及時調整經營戰略，並充分考慮了產業發展的規律和企業的競爭優勢；已形成或初步形成較完備的生產管理、成本管理、薪酬管理、技術開發管理、行銷管理的制度體系。
b.定量分析方法
定量分析包括分析相關上市公司的估值、成長及財務指標，以便選擇財務健康，成長性好，估值合理的股票。
本基金考察的估值指標包括：市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、市盈率/增長率(PEG)、市銷費（PS）、企業價值/銷售收入(EV/EBIT)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等。
本基金考察的成長指標包括：總資產增長率、主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、銷售毛利率變化率、淨利潤增長率、存貨周轉率。
本基金考察的財務指標包括：淨資產收益率、銷售毛利率、總資產周轉率、利息保障比率、經營活動淨收益/利潤總額、經營活動產生現金流量/營業收入等。
在滿足以上個股條件基礎上，本基金將重點投資兩種類型的企業，一類是處在高速增長過程中的企業，另一類是剛剛起步但處在高速成長前夜的企業。
3、債券投資策略
本基金將結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用利率預期、久期管理、收益率曲線等投資管理策略，權衡到期收益率與市場流動性構建和調整債券組合，在追求投資收益的同時兼顧債券資產的流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金在確保與基金投資目標相一致的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，並結合權證定價模型估計權證價值，本著謹慎和風險可控的原則，為取得與承擔風險相稱的收益，投資於權證。
依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值；同時結合對未來走勢的判斷，充分評估權證的風險和收益特徵，在嚴格控制風險的前提下，謹慎進行投資。
本基金考察的財務指標包括：淨資產收益率、銷售毛利率、總資產周轉率、利息保障比率、經營活動淨收益/利潤總額、經營活動產生現金流量/營業收入等。
在滿足以上個股條件基礎上，本基金將重點投資兩種類型的企業，一類是處在高速增長過程中的企業，另一類是剛剛起步但處在高速成長前夜的企業。
3、債券投資策略
本基金將結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用利率預期、久期管理、收益率曲線等投資管理策略，權衡到期收益率與市場流動性構建和調整債券組合，在追求投資收益的同時兼顧債券資產的流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金在確保與基金投資目標相一致的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，並結合權證定價模型估計權證價值，本著謹慎和風險可控的原則，為取得與承擔風險相稱的收益，投資於權證。
依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值；同時結合對未來走勢的判斷，充分評估權證的風險和收益特徵，在嚴格控制風險的前提下，謹慎進行投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，若基金契約生效不滿 3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
