招商豐利靈活配置混合型證券投資基金是招商基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：招商豐利靈活配置混合A
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：招商基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：7.28億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000679
- 成立日期：20140812
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過將基金資產在不同投資資產類別之間靈活配置，並結合對個股、個券的精選策略，在控制風險的前提下力爭為投資者帶來絕對收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的A 股股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、債券（含中小企業私境全募債）、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中籤主雅國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金以獲取絕對收益為投資目的，從資產配置和精選酷刪歡榜個股個券兩個方面來構建投資組合。
1、資產配置策略
本基金主要投資於國內依法發行上市的A 股股票、債券（含中小企業私募債）、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金投資於股票的比例為基金資產的0%-95%，投資於權證的比例為基金資產淨值的0%-3%，本基金每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，應當保持不低於基金資產淨值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券，股指期貨的祝去己潤投資比例遵循國家相關法律法規。
2、股票投資策略
本基金股票投資以定性和定量分析為基礎進行股票投資。
（1）定性分析
本基金結合定性分析篩選優質股票，定性分析主要判斷公司的業務是否符合經濟發展規律、產業政策方向，是否具有較強的競爭力和良好的治理結構。選出可供重點投資的上市公司：
1）符合經濟結構調整、產業升級發展方向；
2）具備一定競爭壁壘的核心競爭力；
3）具有良好的公司治理結構，規範的內部管理；
4）具有高效靈活的經營機制。
（2）定量分析
本基金在定性分析的基礎上，通過定量篩選選擇出在一定期限內可獲取絕對收益的股票：
1）估值水平合理：本基金將根據公司所處的行業，採用包括市盈率法、市淨率法、市銷率、PEG、EV/EBITDA等方法，對公司股票價值進行評估，分析該公司的股價是否處於合理的估值區間，以判斷股票價值是否能夠相對同類股票更具有獲取絕對收益的可能。
2）盈利具有確定性：本基金利用總資產報酬率、淨資產收益率、盈利現金比率（經營現金淨流量/淨利潤）指標來考量公司的盈利能力和質量。此外，本基金還將關注公司盈利的構成、盈利的主要來源等，全面分析其獲取絕對收益的可能性。
3）未來增長潛力強：公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此，在關注公司歷史成長性的同時，本基金尤其關注其未來盈利的增長潛力。本基金將對公司未來一至三年的主營業務收入增長率、淨利潤增長率進行預測，並對其可能性進行判斷。
3、債券投資策略
根據國內外巨觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況，採用定性與定量相結合的方式，在確保流動性充裕和業績考核期內可實現絕對收益的約束下設定債券投資的組合久期，並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例；在滿足組合久期設定的基礎上，投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預測收益率曲線的變動趨勢，並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上，投資團隊構建模擬組合，並比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況，確定風險、收益最佳匹配的組少凝察合。
4、權證投資策略
本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因埋符危素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化，靈活構建避險策略，波動率差策略以及套利策略。
5、股指期貨投資策略
本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易，以管理市場風險和調節股票倉位為主要目的。
6、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。才立鍵
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。
針對非系統性信用風險，本基金通過分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。
本基金主要採取買入持有到期策略；當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售”策略，控制投資風險。
另外，部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權，本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上地精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A類基金份額和C類基金份額之間由於A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
5、基金可供分配利潤為正的情況下，方可進行收益分配；
6、投資者的現金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
3、債券投資策略
根據國內外巨觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況，採用定性與定量相結合的方式，在確保流動性充裕和業績考核期內可實現絕對收益的約束下設定債券投資的組合久期，並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例；在滿足組合久期設定的基礎上，投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預測收益率曲線的變動趨勢，並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上，投資團隊構建模擬組合，並比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況，確定風險、收益最佳匹配的組合。
4、權證投資策略
本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化，靈活構建避險策略，波動率差策略以及套利策略。
5、股指期貨投資策略
本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易，以管理市場風險和調節股票倉位為主要目的。
6、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。
針對非系統性信用風險，本基金通過分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。
本基金主要採取買入持有到期策略；當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售”策略，控制投資風險。
另外，部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權，本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上地精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A類基金份額和C類基金份額之間由於A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
5、基金可供分配利潤為正的情況下，方可進行收益分配；
6、投資者的現金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
