嘉實3個月理財債券型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個理財型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實3個月理財債券A
- 基金類型：理財型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：
- 首募規模：2.25億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000487
- 成立日期：20140627
- 基金託管費：0.05%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在力求本金安全的基礎上，追求穩定收益。
投資範圍
本基金投資於法律法規及監管機構允許投資的固定收益類工具，具體包括現金，協定存款、通知存款、銀行定期存款、大額存單，債券回購，短期融資券、超短期融資券，企業債、公司債、國債、央行票據、金融債、地方政府債、次級債、中小企業私募債、中期票據等債券，資產支持證券，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。
本基金不從二級市場買入股票或權證，也不參與一級市場新股申購或股票增發。本基金不投資可轉換債券，但可以投資分離交易可轉債上市後分離出來的債券。
本基金將採用買入並持有策略，主要投資於剩餘期限（或回售期限）不超過基金剩餘運作期的固定收益類工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效的法律法規和相關規定。
本基金不從二級市場買入股票或權證，也不參與一級市場新股申購或股票增發。本基金不投資可轉換債券，但可以投資分離交易可轉債上市後分離出來的債券。
本基金將採用買入並持有策略，主要投資於剩餘期限（或回售期限）不超過基金剩餘運作期的固定收益類工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效的法律法規和相關規定。
投資策略
在運作期內，本基金將在堅持組合久期與運作期基本匹配的原則下，採用持有到期策略構建投資組合，基本保持大類品種配置的比例恆定。如果需要，在運作期之間的短暫開放期內，本基金將採用流動性管理與組合調整相結合的策略。
本基金主要投資於利率市場化程度較高的貨幣市場工具，如：銀行定期存款及大額存單、債券回購和短期債券（包括短期融資券、超短期融資券、即將到期的中期票據等）等。在運作期，根據市場情況和可投資品種的容量，在嚴謹深入的研究分析基礎上，綜合考量市場資金面走向、信用債券的信用評級、協定存款交易對手的信用資質以及各類資產的收益率水平等，確定各類貨幣市場工具的配置比例，主要採取持有到期的投資策略。
1、資產配置策略
每個運作期初，本基金首先對回購利率與短債收益率、存款利率進行比較，並在對運作期資金面進行判斷的基礎上，判斷是否存在利差套利空間，以確定是否進行槓桿操作；其次對各類貨幣市場工具在運作期內的持有期收益進行比較，確定優先配置的資產類別，並結合各類貨幣市場工具的市場容量，確定配置比例。
2、銀行定期存款及大額存單投資策略
運作期初，本基金在向交易對手銀行進行詢價的基礎上，選取利率報價較高的幾家銀行進行存款投資，注重分散投資，降低交易對手風險。
3、債券回購投資策略
首先，基於對運作期內資金面走勢的判斷，確定回購期限的選擇。在組合進行槓桿操作時，若判斷資金面趨於寬鬆，則在運作初期進行短期限正回購操作；反之，則進行長期限正回購操作，鎖定融資成本。若期初資產配置有逆回購比例，則在判斷資金面趨於寬鬆的情況下，優先進行長期限逆回購配置；反之，則進行短期限逆回購操作。其次，本基金在運作期內，根據資金頭寸，安排相應期限的回購操作。
4、短期信用債券投資策略
在運作期，基金管理人根據剩餘期限、信用評級進行篩選，形成本基金的債券庫；根據各短期信用債的到期收益率、剩餘期限與運作期的匹配程度，挑選適當的短期債券進行配置，並持有到期。
5、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。
中小企業私募債收益率由基準收益率與信用利差疊加組成，信用風險表現在信用利差的變化上；信用利差主要受兩方面影響，一是系統性信用風險，即該信用債對應信用水平的市場信用利差曲線變化；二是非系統性信用風險，即該信用債本身的信用變化。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。針對非系統性信用風險，本基金通過“嘉實信用分析系統”，分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。針對流動性風險，本基金在控制信用風險的基礎上，對中小企業私募債投資，主要採取分散投資，控制個債持有比例；採取買入持有到期策略；當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售（first sale, best sale）”策略，控制投資風險。
本基金主要投資於利率市場化程度較高的貨幣市場工具，如：銀行定期存款及大額存單、債券回購和短期債券（包括短期融資券、超短期融資券、即將到期的中期票據等）等。在運作期，根據市場情況和可投資品種的容量，在嚴謹深入的研究分析基礎上，綜合考量市場資金面走向、信用債券的信用評級、協定存款交易對手的信用資質以及各類資產的收益率水平等，確定各類貨幣市場工具的配置比例，主要採取持有到期的投資策略。
1、資產配置策略
每個運作期初，本基金首先對回購利率與短債收益率、存款利率進行比較，並在對運作期資金面進行判斷的基礎上，判斷是否存在利差套利空間，以確定是否進行槓桿操作；其次對各類貨幣市場工具在運作期內的持有期收益進行比較，確定優先配置的資產類別，並結合各類貨幣市場工具的市場容量，確定配置比例。
2、銀行定期存款及大額存單投資策略
運作期初，本基金在向交易對手銀行進行詢價的基礎上，選取利率報價較高的幾家銀行進行存款投資，注重分散投資，降低交易對手風險。
3、債券回購投資策略
首先，基於對運作期內資金面走勢的判斷，確定回購期限的選擇。在組合進行槓桿操作時，若判斷資金面趨於寬鬆，則在運作初期進行短期限正回購操作；反之，則進行長期限正回購操作，鎖定融資成本。若期初資產配置有逆回購比例，則在判斷資金面趨於寬鬆的情況下，優先進行長期限逆回購配置；反之，則進行短期限逆回購操作。其次，本基金在運作期內，根據資金頭寸，安排相應期限的回購操作。
4、短期信用債券投資策略
在運作期，基金管理人根據剩餘期限、信用評級進行篩選，形成本基金的債券庫；根據各短期信用債的到期收益率、剩餘期限與運作期的匹配程度，挑選適當的短期債券進行配置，並持有到期。
5、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。
中小企業私募債收益率由基準收益率與信用利差疊加組成，信用風險表現在信用利差的變化上；信用利差主要受兩方面影響，一是系統性信用風險，即該信用債對應信用水平的市場信用利差曲線變化；二是非系統性信用風險，即該信用債本身的信用變化。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。針對非系統性信用風險，本基金通過“嘉實信用分析系統”，分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。針對流動性風險，本基金在控制信用風險的基礎上，對中小企業私募債投資，主要採取分散投資，控制個債持有比例；採取買入持有到期策略；當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售（first sale, best sale）”策略，控制投資風險。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1.本基金同類每份基金份額享有同等分配權；
2.本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3.本基金以每萬份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，在每個運作期期滿後的下一個工作日集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2位；
4.本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資人記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資人記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資人不記收益；
5.本基金每日進行收益計算並分配，每個運作期期滿後的下一個工作日累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每個運作期最後一個工作日累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；
6.當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1.本基金同類每份基金份額享有同等分配權；
2.本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3.本基金以每萬份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，在每個運作期期滿後的下一個工作日集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2位；
4.本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資人記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資人記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資人不記收益；
5.本基金每日進行收益計算並分配，每個運作期期滿後的下一個工作日累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每個運作期最後一個工作日累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；
6.當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
