嘉實成長收益證券投資基金是嘉實基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實成長收益混合A
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：20.02億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：070001
- 成立日期：20021105
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
本基金定位於成長收益複合型基金，在獲取穩定的現金收益的基礎上，積極謀求資本增值機會。
投資範圍
本基金的投資限於具有良好流動性的金融工具。主要包括國內依法發行上市的股票、債券以及經中國證監會批准的允許基金投資的其它金融工具
投資策略
1、大類資產配置
在全面評估證券市場現階段系統性風險和預測證券市場中長期預期收益率的基礎上，制訂基金資產在成長型資產類、收益型資產類和現金等大類資產的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、收益型資產類的投資策略
根據目前金融市場狀況，為實現收益目標，本基金主要有以下三類資產投資途徑：一是按照規定，至少20%的國債投資；二是投資於具有相對較高收益率的企業債、金融債和公司可轉債；三是投資收益型股票。本基金將在分析比較債券到期收益率和當前市場收益型股票的股息收益率的基礎上，結合市場情況從而對收益型資產類中債券和收益型股票進行資產配置，並通過“精選收益型股票”的策略以及穩健的債券投資來獲得良好的收益目標。
（1）“精選收益型股票”的投資策略
對於收益型股票，將以預期股息收益率超過同期一年期銀行存款利率為核心，同時結合以下幾方面進行選擇：
A. 公司進入穩定發展階段，預期主營業務收入及淨利潤保持穩定增長；
B. 公司現金流狀況良好；
C. 公司有現金分紅歷史記錄，同時具有繼續進行現金分紅的潛力；
D. 預期股息收益率處於市場平均水平之上。
根據以上標準，選擇出重點目標公司，在周密的案頭研究基礎上，通過實地調研，最終精選一批具備投資價值的收益型股票，做中長期投資。
（2）債券投資策略
債券是實現基金資產安全和當期收益目標的重要金融工具，本基金在國債投資部分將根據對國債市場和利率走勢的綜合判斷，在銀行間市場和交易所市場之間積極尋找價格被低估的債券品種，追求穩定的債券票息收入或差價收益。對所有的國債資產，在充分估算基金資產流動性狀況的基礎上，積極參與債券回購交易，獲取無風險收益。
3、成長型資產類的投資策略
本基金將主要通過實施“行業優選、積極輪換”的策略，實現“資本增值”目標。
本基金將加強對行業基本面的研判，跟蹤各行業發展動態，對行業擇優而投，即投資於那些基本面已出現積極變化、景氣程度增加但股票市場卻反應滯後的行業，並根據行業的基本面變化以及股票市場行業指數表現，實施積極的行業輪換，不斷尋找新的行業投資機會。實施以上策略的關鍵在於尋找一個合適的行業價值評估方法，本基金管理人結合自身研究和國外研究成果，建立了一套適合中國股票市場特點的行業價值評估體系，並在基金的投資實踐中不斷修正和完善該體系。總結起來，本基金管理人目前使用的行業價值評估體系可歸結為“兩個方法、一個系統”，即行業景氣評價方法和行業指數對基本面因素的敏感度分析方法，以及資料庫支持系統。
在全面評估證券市場現階段系統性風險和預測證券市場中長期預期收益率的基礎上，制訂基金資產在成長型資產類、收益型資產類和現金等大類資產的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、收益型資產類的投資策略
根據目前金融市場狀況，為實現收益目標，本基金主要有以下三類資產投資途徑：一是按照規定，至少20%的國債投資；二是投資於具有相對較高收益率的企業債、金融債和公司可轉債；三是投資收益型股票。本基金將在分析比較債券到期收益率和當前市場收益型股票的股息收益率的基礎上，結合市場情況從而對收益型資產類中債券和收益型股票進行資產配置，並通過“精選收益型股票”的策略以及穩健的債券投資來獲得良好的收益目標。
（1）“精選收益型股票”的投資策略
對於收益型股票，將以預期股息收益率超過同期一年期銀行存款利率為核心，同時結合以下幾方面進行選擇：
A. 公司進入穩定發展階段，預期主營業務收入及淨利潤保持穩定增長；
B. 公司現金流狀況良好；
C. 公司有現金分紅歷史記錄，同時具有繼續進行現金分紅的潛力；
D. 預期股息收益率處於市場平均水平之上。
根據以上標準，選擇出重點目標公司，在周密的案頭研究基礎上，通過實地調研，最終精選一批具備投資價值的收益型股票，做中長期投資。
（2）債券投資策略
債券是實現基金資產安全和當期收益目標的重要金融工具，本基金在國債投資部分將根據對國債市場和利率走勢的綜合判斷，在銀行間市場和交易所市場之間積極尋找價格被低估的債券品種，追求穩定的債券票息收入或差價收益。對所有的國債資產，在充分估算基金資產流動性狀況的基礎上，積極參與債券回購交易，獲取無風險收益。
3、成長型資產類的投資策略
本基金將主要通過實施“行業優選、積極輪換”的策略，實現“資本增值”目標。
本基金將加強對行業基本面的研判，跟蹤各行業發展動態，對行業擇優而投，即投資於那些基本面已出現積極變化、景氣程度增加但股票市場卻反應滯後的行業，並根據行業的基本面變化以及股票市場行業指數表現，實施積極的行業輪換，不斷尋找新的行業投資機會。實施以上策略的關鍵在於尋找一個合適的行業價值評估方法，本基金管理人結合自身研究和國外研究成果，建立了一套適合中國股票市場特點的行業價值評估體系，並在基金的投資實踐中不斷修正和完善該體系。總結起來，本基金管理人目前使用的行業價值評估體系可歸結為“兩個方法、一個系統”，即行業景氣評價方法和行業指數對基本面因素的敏感度分析方法，以及資料庫支持系統。
收益分配原則
1、同一類別每份基金份額享有同等分配權；
2、基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
3、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低於面值；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成；
6、基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按除息日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
3、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低於面值；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成；
6、基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按除息日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
風險收益特徵
本基金主要的風險管理工具是公司內部研發的“嘉實組合風險管理與績效評估系統”。該系統可以完成VaR市場風險管理、壓力測試、多因子風險分析、流動性風險控制等多項風險管理功能。
