嘉實穩瑞純債債券型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實穩瑞純債債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：0.30%
- 首募規模：2.00億
- 託管銀行：上海銀行股份有限公司
- 基金代碼：002548
- 成立日期：20160318
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制組合風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定投資回報。
投資範圍
本基金主要投資於債券（國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、中小企業私募債、次級債、地方政府債、政府支持機構債券、可分離交易可轉債的純債部分等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類品種，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金不投資於股票、權證等權益類資產，也不投資於可轉換債券（可分離交易可轉債的純債部分除外）、可交換債券。
本基金不投資於股票、權證等權益類資產，也不投資於可轉換債券（可分離交易可轉債的純債部分除外）、可交換債券。
投資策略
本基金採用自上而下與自下而上相結合的投資策略，在科學分析與有效管理風險的基礎上，實現風險與收益的最佳匹配。
（1）資產配置策略
本基金通過對巨觀經濟指標、貨幣政策與財政政策、商業銀行信貸擴張、國際資本流動和其他影響短期資金供求狀況等因素的分析，預判對未來利率市場變化情況。
根據對未來利率市場變化的預判情況，分析不同類別資產的收益率水平、流動性特徵和風險水平特徵，並以此決定各類資產的配置比例和期限匹配。
（2）固定收益類資產投資策略
1）久期策略
本基金通過對影響市場利率的各種因素（如巨觀經濟狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等）的分析，判斷市場利率變化趨勢，以確定基金組合的久期目標。當預期未來市場利率水平下降時，本基金將通過增持剩餘期限較長的債券等方式提高基金組合久期；當預期未來市場利率水平上升時，本基金將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式縮短基金組合久期，以規避組合跌價風險。
2）期限結構配置策略
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
3）類屬配置策略
類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業債、公司債等不同債券投資品種之間的配置比例。
本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素來確定各類屬配置比例，發掘具有較好投資價值的投資品種，增持相對低估並能給組合帶來相對較高回報的類屬，減持相對高估並給組合帶來相對較低回報的類屬。
4）個券選擇策略
本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位，優先選擇高信用等級的債券品種，防範違約風險。其次，在具體的券種選擇上，將根據擬合收益率曲線的實際情況，挖掘收益率明顯偏高的券種，若發現該類券種主要由於市場波動原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格屬於相對低估，本基金將重點關注此類低估品種，並選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進行投資。
（3）資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察，分析資產支持證券底層資產信用狀況變化，並預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響情況，評估其內在價值進行投資。
（4）中小企業私募債投資策略
與傳統信用債券相比，一方面，中小企業私募債由於以非公開方式發行和交易，並且限制投資人數量上限，整體流動性相對較差；另一方面，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差影響，整體的信用風險相對較高。
鑒於中小企業私募債的弱流動性和高風險性，本基金將運用基本面研究，結合財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等因素的基礎上，選擇風險與收益相匹配的品種進行投資。
（1）資產配置策略
本基金通過對巨觀經濟指標、貨幣政策與財政政策、商業銀行信貸擴張、國際資本流動和其他影響短期資金供求狀況等因素的分析，預判對未來利率市場變化情況。
根據對未來利率市場變化的預判情況，分析不同類別資產的收益率水平、流動性特徵和風險水平特徵，並以此決定各類資產的配置比例和期限匹配。
（2）固定收益類資產投資策略
1）久期策略
本基金通過對影響市場利率的各種因素（如巨觀經濟狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等）的分析，判斷市場利率變化趨勢，以確定基金組合的久期目標。當預期未來市場利率水平下降時，本基金將通過增持剩餘期限較長的債券等方式提高基金組合久期；當預期未來市場利率水平上升時，本基金將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式縮短基金組合久期，以規避組合跌價風險。
2）期限結構配置策略
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
3）類屬配置策略
類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業債、公司債等不同債券投資品種之間的配置比例。
本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素來確定各類屬配置比例，發掘具有較好投資價值的投資品種，增持相對低估並能給組合帶來相對較高回報的類屬，減持相對高估並給組合帶來相對較低回報的類屬。
4）個券選擇策略
本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位，優先選擇高信用等級的債券品種，防範違約風險。其次，在具體的券種選擇上，將根據擬合收益率曲線的實際情況，挖掘收益率明顯偏高的券種，若發現該類券種主要由於市場波動原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格屬於相對低估，本基金將重點關注此類低估品種，並選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進行投資。
（3）資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察，分析資產支持證券底層資產信用狀況變化，並預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響情況，評估其內在價值進行投資。
（4）中小企業私募債投資策略
與傳統信用債券相比，一方面，中小企業私募債由於以非公開方式發行和交易，並且限制投資人數量上限，整體流動性相對較差；另一方面，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差影響，整體的信用風險相對較高。
鑒於中小企業私募債的弱流動性和高風險性，本基金將運用基本面研究，結合財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等因素的基礎上，選擇風險與收益相匹配的品種進行投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可以進行收益分配，本基金每年收益分配次數最多為4次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
