嘉實債券開放式證券投資基金

嘉實債券開放式證券投資基金是嘉實基金髮行的一個債券型的基金理財產品

基本介紹

  • 基金簡稱:嘉實債券
  • 基金類型:債券型
  • 基金狀態:正常
  • 基金公司:嘉實基金
  • 基金管理費:0.60%
  • 首募規模:5.87億
  • 託管銀行:中國銀行股份有限公司
  • 基金代碼:070005
  • 成立日期:20030709
  • 基金託管費:0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,

投資目標

以本金安全為前提,追求較高的組合回報。

投資範圍

本基金主要投資於固定收益類金融工具,包括國內依法公開發行、上市的國債、金融債、企業(公司)債(包括可轉債)、回購,以及中國證監會允許基金投資的其它固定收益類金融工具。本基金還可擇機參與新股申購,但新股投資比例不超過基金資產總值的20%。

投資策略

在有效管理風險的基礎上,採取主動的自上而下的投資策略,通過對投資組合的相對價值分析,充分挖掘收益率曲線動態變化而帶來的潛在的投資機會;套用久期調整、凸度挖掘、息差比較等策略構建組合,實現基金的保值增值。
a. 資產配置
本基金產品資產配置的基本原則是:充分比較各類資產的預期風險收益狀況,在滿足組合流動性要求的條件下,追求儘可能高的組合收益率。本基金投資於國債及信用等級為BBB級及以上(或者有高信用等級機構或相當優質資產擔保)的金融債、企業(公司)債(包括可轉債)等債券的比例不低於基金非現金資產的80%。
(i) 類屬配置
整個債券組合中類屬債券投資中軸配置比例為:銀行間國債40%,交易所國債30%,金融債20%,企業債10%。
如果流動性改善的趨勢持續,將在現有的類屬債券投資中軸配置比例的基礎上,考慮增持金融債與企業債。增持後,兩者比例合計最多可以達到50%的上限。
(ii) 期限配置
投資組合中債券的剩餘期限的配置是債券投資中資產配置的另一個重要方面,與期限結構配置相關的因素主要是市場利率水平的變化方向和幅度的大小,本基金將結合收益率曲線變化的預測,採取兩種策略進行期限結構配置:首先是採用主動型的策略,直接進行期限結構配置,通過分析和情景測試,確定短、中、長期三類債券的投資比例;然後與數量化方法相結合,完成投資組合中債券的期限結構配置。
(iii) 浮息債券和固息債券的配置
浮息債券具有規避利率上漲風險的功能,但是浮息債券在規避利率上漲風險的同時,還要承擔收益率較低的風險。因此,將從兩方面確定固息債券和浮息債券的投資比例,一是利率走勢的判斷,如果判斷利率水平上漲,本基金將增加浮息債券的投資比例。二是比較短期債券和浮息債券的當期收益狀況,用浮息債券代替短期債券,提高組合的收益水平。
b. 組合構建策略與方法
在確定每類屬資產配置以後,在每一類屬債券內部,本產品採取一系列策略構建債券投資組合。本基金產品的組合構建策略主要包括:久期調整、凸度挖掘、波動性交易、品質互換、回購套利等。
c. 債券選擇標準
本基金的選券基本標準為:在符合本基金產品資產配置策略和組合構建策略的條件下,選擇能夠保持策略延續性和穩定性、投資組合流動性及風險控制要求的債券。
(i) 符合實施前述的資產配置策略、投資策略的要求;
(ii) 保持投資策略的延續性和穩定性;
(iii) 符合風險管理指標,包括VaR和流動性指標的要求;
(iv) 價值嚴重被低估且符合投資總體理念的要求;
(v) 降低積極管理風險的要求;
(vi) 銀行間市場詢價達到三家以上;
(vii) 在其他條件相同時,優先選擇雙邊報價商報價債券列表中的債券;
(viii) 優先選擇央行公開市場操作的品種。

收益分配原則

1、基金收益分配採用現金方式或再投資方式,投資者可選擇獲取現金紅利或者將現金紅利按紅利發放日前一日的基金單位淨值自動轉為基金單位進行再投資;
2、每一基金單位享有同等分配權;
3、基金當期收益先彌補上期虧損後,方可進行當期收益分配;
4、基金收益分配後每基金單位淨值不能低於面值;
5、如果基金當期出現虧損,則不進行收益分配;
6、基金收益分配比例按照有關規定執行;
7、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至少一次,成立不滿3個月,收益可不分配;年度分配在基金會計年度結束後4個月內完成。

風險收益特徵

嘉實風險管理和績效評估系統。

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