可分離交易基金就是一次申請認購的基金份額，在基金成立後，可以自動按一定比例分離為風險收益特性不同的A、B兩類份額的一種基金。
基本介紹
- 中文名：可分離交易基金
- 類型：基金
概述,示例,
概述
可分離交易基金與股票基金或者債券基金最大的不同在於基金份額的可分離交易設計。普通基金只有一類份額，而可分離交易基金的份額在上市後自動按一定的比例分離為A、B兩類，這兩類份額的風險收益特徵是不一樣的。A類份額的風險和收益比較低，類似於債券；B類份額具有槓桿投資效應，風險和收益都比較高，要高於普通的股票基金。兩類份額分別在深圳證券交易所採用不同交易代碼上市交易。理論上，A和B兩類份額內在價值由當天的基金淨值和契約約定的未來收益決定。
這兩類份額的資產不是分開運作的，而是作為一隻股票基金統一運作的，只是基金運作產生的收益和風險，要在A、B兩類份額之間進行不同的分配。
可分離交易基金實際上屬於分級基金，從份額分級的角度講，都擁有兩類不同風險收益特徵的份額。
可分離交易的設計把兩類份額的選擇權交給了投資者，更有利於投資者靈活選擇和調整，滿足了兩類不同風險偏好投資者的投資和交易需求，而且兩類份額的風險收益的計算也更簡單。
因此，可分離交易基金總體上保持了股票型基金的風險收益特徵，局部上兼顧A類持有人要求期末回報有保障、B類持有人要求有槓桿收益的兩個目標
示例
長盛同慶基金就是一種可分離交易股票型基金。其代碼為：160806。 本基金具有如下特色：
1。一次認購，四六分離：
初始投資者一次認購的基金份額，自動按4：6比例分離為風險收益特性不同的兩類份額：同慶A（穩健收益類）和同慶B（積極收益類）。初始投資者同時獲得兩類不同風險收益的基金份額。
2。兩類份額，特性不同：
在三年期末，同慶A份額可能獲得每年單利5.6%的約定收益及可能的超額收益分配，其特性屬於穩健收益類份額；在三年期末，在優先分配同慶A份額本金及約定收益後，同慶B份額享有整個基金資產的收益（或者損失），其特性屬於積極收益類份額；
3。深圳交易所上市，可分離交易：
初始投資者持有的同慶A和同慶B份額同時在深圳證券交易所掛牌上市交易。初始投資者及二級市場投資者可根據不同的風險收益需求進行交易選擇；
4。封閉運作，到期轉換：
封閉運行期三年，封閉期內不開放申購、贖回業務，不分紅，基金日常投資運作管理與普通的股票型開放式基金無異。封閉運作期滿後，自動轉換為上市開放式基金（LOF）。
