前海開源再融資主題精選股票型證券投資基金是前海開源發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源再融資股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：12.15億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001178
- 成立日期：20150518
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要通過精選處於再融資進程或再融資完成後一定時期的優質證券，在合理控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券及其他中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
再融資包括定向增發、公開增發、配股等模式，再融資企業通過項目融資、資產併購、大股東優質資產注入等方式，融資前後往往能夠取得超越行業的發展速度，帶來顯著的投資機會。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規規定和基金契約約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。
投資策略
本基金的投資策略主要有以下六方面內容：
1、大類資產配置
本基金將綜合運用定性和定量的分析方法，在對巨觀經濟進行深入研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段及變化趨勢，並結合估值水平、政策取向等因素，綜合評估各大類資產的預期收益率和風險，合理確定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例，以最大限度降低投資組合的風險、提高投資組合的收益。
2、股票投資策略
再融資主要包括定向增發、公開增發、配股等模式，再融資企業通過項目融資、資產併購、大股東優質資產注入等方式，融資前後往往能夠取得顯著超越行業的發展速度，帶來顯著的投資機會。本基金將根據上市公司再融資用途、再融資對象、再融資進程等多種因素，精選處於再融資進程中、再融資完成但增發或獲配股份還處於限售期內或解禁不超過12個月的優質證券，在合理控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
（1）投資備選庫的構建
本基金將以下上市公司納入投資備選庫：1.已發布再融資公告，但尚未實施的上市公司；2.已經完成再融資，但再融資過程中增發或獲配的股票仍處於限售期的上市公司；3.再融資過程中增發或獲配的股票限售期結束，但限售期結束後不超過12個月的上市公司。
（2）風格股票庫的構建
在投資備選庫的基礎上，本基金將結合定性分析和定量評估，對上市公司再融資後行業發展趨勢、公司治理結構、資產負債結構、投資項目發展前景、盈利變化趨勢等進行深入研究，對投資備選庫中的個股進行綜合分析比較，從中選擇再融資後基本面改善明顯、具備較好成長性的個股構建本基金的風格股票庫。
（3）估值分析和投資組合構建及調整
本基金基於動態靜態指標相結合的原則，採用內在價值、相對價值相結合的評估方法，如市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等方法，對再融資企業進行合理的價值評估，並根據評估結果和市場價格差異進行審慎精選，構建投資組合併動態調整。
3、債券投資策略
本基金主要基於流動性管理需求投資於債券。本基金將結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、回購套利等策略，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券發行條款的分析、違約機率和提前償付比率的預估，借用必要的數量模型來謀求對資產支持證券的合理定價，在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下，謹慎選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
6、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理遵從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
