前海開源人工智慧主題靈活配置混合型證券投資基金是前海開源發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源人工智慧主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.18億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001986
- 成立日期：20160504
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要通過精選投資於人工智慧主題相關證券，在合理控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金所指的人工智慧主題是指模擬、延伸和擴展人類智慧型，使客觀事物智慧型化的理論、方法、技術和套用,包括但不限於大數據、雲計算、模式識別、機器學習、智慧型晶片等為人工智慧提供基礎資源、技術以及套用支持的細分領域。具體的投資方向為信息採集技術及設備、人工智慧認知技術、人工智慧基礎設施以及人工智慧套用支持等領域相關的公司。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
投資策略
本基金的投資策略主要有以下六方面內容：
1、大類資產配置
在大類資產配置中，本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產分布的實時監控，根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中，根據其參與市場基本要素的變動，調整各類資產在基金投資組合中的比例。
2、股票投資策略
（1）人工智慧主題的界定
智慧型是感知客觀世界、分析客觀世界、適應客觀世界的智慧和能力，包括邏輯、語言、空間、運動、內省等方面。人工智慧是模擬、延伸和擴展人類智慧型，使客觀事物智慧型化的理論、方法、技術和套用。智慧型化的技術和產品在人類生產和生活中的套用將越來越廣泛，並對企業的生產模式和運營效率，以及人們的生活行為和消費習慣帶來深刻影響和巨大變化。
具體的，本基金所指的人工智慧主題包括但不限於大數據、雲計算、模式識別、機器學習、智慧型晶片等為人工智慧提供基礎資源、技術以及套用支持的細分領域。基於前述概念的界定，本基金將主要投資於以下幾類公司：
（1）信息採集技術及設備提供公司
在人工智慧時代，首先需要讓機器能夠採集到和人類的感覺器官能夠採集到的一致的外界信息，計算機才能夠進而對這些信息進行“擬人化”的處理並作出“擬人化”的決策。因此，首先需要突破的是以感測器為代表的信息蒐集環節的技術，而掌握這類技術的公司將成為本基金的一個重要投資方向。
（2）人工智慧認知技術提供公司
在人工智慧時代，機器必須具備和人類接近或類似的認知能力，才能夠對採集到的外界信息進行合理的分析和決策。因此，信息處理環節人工智慧需要突破的是以語音和圖像識別為代表的智慧型認知技術。因此，以機器學習、機器視覺、人臉識別、語音語義識別為代表的認知技術將大放異彩。本基金將從以上方向中，精選為人工智慧提供前沿技術的公司進行投資。
（3）人工智慧基礎設施提供公司
人工智慧的實現不僅需要認知技術等軟體支持，也需要雲計算中心、IDC、交換機、伺服器等提供硬體支持。為了支撐對計算資源消耗極大的人工智慧套用，必須要加大對IT基礎設施的投資。因此，以大數據、雲計算、雲存儲等為代表的IT基礎設施投資將煥發第二春。本基金將從以上方向中，精選為人工智慧提供基礎設施的公司進行投資。
（4）人工智慧套用支持公司
隨著機器智慧型化水平的提高，人工智慧技術將逐漸套用於人類生產、生活當中，使人類社會更加高效、智慧型的同時將產生溢出效應，例如無人駕駛汽車、無人飛機、服務機器人、智慧型家居等，具有廣闊市場空間。智慧型水平的領先將為該類公司獲得相對競爭優勢並占領市場，為人工智慧提供套用支持的公司也將成為本基金的重要投資方向之一。
（2）個股投資策略
本基金將精選具有巨大增長潛力、與人工智慧主題相關的上市公司股票構建股票投資組合，投資於人工智慧主題相關證券的比例不低於非現金基金資產的80%。
本基金將主要採用“自下而上”的個股選擇方法，對前述人工智慧主題的上市公司進行研究，形成本基金的股票庫。在此基礎上，本基金將通過定量與定性相結合的分析方法，篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長性的股票進行投資。
3、債券投資策略
在債券投資策略方面，本基金將在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理，採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在巨觀環境分析方面，結合對巨觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定不同類屬資產的最優權重。
在微觀市場定價分析方面，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。
4、權證投資策略
在權證投資方面，本基金根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券發行條款的分析、違約機率和提前償付比率的預估，借用必要的數量模型來謀求對資產支持證券的合理定價，在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下，謹慎選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
6、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理遵從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則，包括但不限於增加收益分配次數、提高收益分配比例等，前述調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於變更實施日前在指定媒介公告。
