信息披露、內部人交易與股價崩盤風險

內容簡介

　　《信息披露、內部人交易與股價崩盤風險》從不同類型的信息（財務信息、非財務信息、市場信息）披露及不同類型的交易者行為（內部交易者、大股東、機構投資者）視角對其與股價崩盤風險的關係進行了實證研究，有助於更深入的理解中國股價崩盤風險的運行機理和現實特徵。

圖書目錄

第1章崩盤風險：概念與理論框架

1．1 崩盤：特徵與理論框架

1．2 基於信息透明度和委託一代理問題的股價崩盤風險模型

1．2．1 信息透明下的股利支付基本模型

1．2．2 信息部分透明下外部投資者對現金流和公司價值的估計

1．2．3 信息部分透明下的均衡股利政策

1．2．4 市場同步性波動尺

1．2．5 市場同步性波動尺與股價崩盤風險

1．3 基於投資者異質信念的股價崩盤風險模型

1．3．1 模型設定

1．3．2 異質信念下的模型推導一均衡價格及信息反映過程

1．3．3 收益的負偏特性

1．3．4 崩盤風險的傳染性

1．4 股價崩盤風險的經驗研究綜述

1．4．1 內部管理者

1．4．2 外部投資者

1．4．3 第三方：分析師、審計師、媒體等

1．4．4 制度環境

1．5 本書結構安排

第2章中國A股的崩盤風險測算：個股層面

2．1 股價崩盤風險度量指標

2．2 中國A股的股價崩盤風險測算及分析

2．2．1 負收益偏度係數（NCSKEW）

2．2．2 下一上波動比（DUVOL）

2．2．3 暴跌事件發生與否（cRASH）

2．2．4 暴跌事件發生頻率（cRASHFRQ）

2．2．5 崩盤風險度量指標的相關性

第3章信息透明度與股價崩盤風險

3．1 信息透明度：概念與度量

3．2 中國A股市場信息透明度的實證測算

3．2．1 應計盈餘管理（DACCR）

3．2．2 市場同步性波動幫

3．2．3 深交所信息披露考評結果（RATING）

3．3 深交所信息披露考評標準的沿革及比較

3．3．1 2001年首次頒布

3．3．2 2008年修訂情況

3．3．3 2011年修訂情況

3．3．4 2013年修訂情況

3．3．5 2017年修訂情況

3．4 信息透明度與股價崩盤風險的實證研究

3．4．1 模型、樣本與數據

3．4．2 實證結果與分析

3．4．3 非線性關係的檢驗

3．5 小結

信息披露、內部人交易與股價崩盤風險

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