企業財務指企業在生產過程中的價值運動，它常常表現為企業資金的獲得、使用、耗費、分配等一系列活動。它的實質是在生產過程中資金運動所體現的企業與各方面的經濟關係，這種關係表現為：(1) 企業與國家之間的財務關係包括：①企業與國家財政之間的繳款，撥款關係。②企業與主管部門之間的資金調撥關係。③企業與國家銀行之間的存款，貸款關係。(2)企業與其他單位之間的財務關係指企業與企業，企業與其他非企業單位之間相互提供產品或勞務而發生的貨幣資金結算關係。其實質體現了單位之間的商品等價關係。(3)企業內部各部門之間的財務關係，指企業厂部與各管理部門以及企業供、產、銷各環節之間在資金占用，耗費上的核算關係。體現了企業各部門和各級單位之間在厂部領導下的分工與合作關係。也是企業責、權、利在各環節之間的反映。(4) 企業與職工之間的財務關 系。企業用自身的銷售收入，按照各盡所能按勞分配的社會主義原則向職工支付工資、獎金和津貼等，形成了企業同職工之間的資金結算關係，實質上是一種分配關係。
基本介紹
指標,其它相關,
指標
變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力。它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
流動比率
企業設定的標準值 2
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
速動比率
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
其它相關
資產管理比率
公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
企業財務文化——財務風險
企業財務文化——財務風險企業設定的標準值：3
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
企業設定的標準值：120
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
企業設定的標準值：3
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；
第二，大量使用分期收款結算方式；
第三，大量使用現金結算的銷售；
第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。
公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率
=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
企業設定的標準值：100
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；
第二，大量使用分期收款結算方式；
第三，大量使用現金結算的銷售；
第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
企業設定的標準值：200
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
企業設定的標準值：1
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一併進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
企業財務流程圖
企業財務流程圖公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
企業設定的標準值：0.8
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
負債比率
企業設定的標準值：0.7
意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60%—70%，比較合理、穩健；達到85%及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。
企業設定的標準值：1.2
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
企業設定的標準值：1.5
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用
企業設定的標準值：2.5
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。
盈利能力比率
公式：銷售淨利率=淨利潤 / 銷售收入*100%
企業設定的標準值：0.1
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
企業設定的標準值：0.15
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售淨利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
資產淨利率
=（總資產報酬率）
企業設定的標準值：根據實際情況而定
意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產淨利率是一個綜合指標。淨利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關係。影響資產淨利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。
=（權益報酬率）
公式：淨資產收益率=淨利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
企業設定的標準值：0.08
意義：淨資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯繫的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。
現金流量分析
現金流量表的主要作用是：
第一，提供本企業現金流量的實際情況；
第二，有助於評價本期收益質量，
第三，有助於評價企業的財務彈性，
第四，有助於評價企業的流動性；
第五，用於預測企業未來的現金流量。
流動性分析
流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。
公式：現金到期債務比=經營活動現金淨流量 / 本期到期的債務
企業財務文化_企業財務文化圖
企業財務文化_企業財務文化圖本期到期債務=一年內到期的長期負債+應付票據
企業設定的標準值：1.5
意義：以經營活動的現金淨流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
公式：現金流動負債比=年經營活動現金淨流量 / 期末流動負債
企業設定的標準值：0.5
意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
公式：現金流動負債比=經營活動現金淨流量/ 期末負債總額
企業設定的標準值：0.25
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
獲取現金的能力
公式：銷售現金比率=經營活動現金淨流量 / 銷售額
企業設定的標準值：0.2
意義：反映每元銷售得到的淨現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
每股營業現金流量
公式：每股營業現金流量=經營活動現金淨流量 / 普通股股數
普通股股數由企業根據實際股數填列。
企業設定的標準值：根據實際情況而定
意義：反映每股經營所得到的淨現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
企業設定的標準值：0.06
意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。
財務彈性分析
企業設定的標準值：0.8
取數方法：近五年累計經營活動現金淨流量應指前五年的經營活動現金淨流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；
資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；
存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。
分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利
=經營活動現金淨流量 / 現金股利
企業設定的標準值：2
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
營運指數
公式：營運指數=經營活動現金淨流量 / 經營應得現金
其中：經營所得現金=經營活動淨收益+ 非付現費用
企業設定的標準值：0.9
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好。
美國企業財務組織架構
稱呼依次為：Chief Financial Officer，Financial Director，Financial Controller，Financial Manager，Financial Supervisor
有的分管的範圍較廣，財務、會計、甚至信息系統等領域均要負責，有的僅僅是分管財務與會計兩個職能。崗位稱呼並非絕對重要，關鍵在於該崗位特別是公司高級行政官員崗位的設定是否有必要。
