風險收益分析

內容簡介

1952年，當人們都在尋找“搶手”股票時，一名博士研究生卻另闢蹊徑，提出了“選擇投資組合”的理念。這一理念在當代投資世界裡如此根深蒂固，以至於無法想像沒有它的金融景象會是怎樣的。

這名博士研究生就是哈里M．馬科維茨。在過去的60年裡，作為經濟學家、作者、諾貝爾經濟學獎得主，他贏得了國際性的讚譽。他在現代投資組合理論（MPT）上的先驅工作，包括投資組合風險和收益的權衡、相關性的作用。

在《風險-收益分析：理性投資的理論與實踐（第2卷）》中，這位金融界的傑出人物重新審視了他最初的傑作，不僅對之進行了回顧，也做出了更新，還證明了在當今變動不居的世界經濟中風險一收益分析依然重要。作為面向學術界人士和金融從業者或類似讀者的著作，本卷內容豐富，向投資者、經濟學家和金融顧問精煉地介紹了MPT、它的發展和不足，以及在過去60年裡它發生了什麼變化。

在本卷中，馬科維茨主要關注的是單時期選擇與長期目標之間的關係是怎樣的。這是通過動態規劃原理和模型，如莫辛一薩繆爾森模型、馬科維茨一范．戴克二次近似法，以及布萊一馬科維茨考慮稅收的投資組合分析，得以實現的。

本卷表明了理性投資理論可以怎樣套用於實踐。例如怎樣：

理解動態系統並進行長期投資

在臨近退休時運用資產配置的“滑行路徑”

平衡代際間的投資需求

在金融“決策支持系統”中包含決策規則

MPT之所以能夠長盛不衰，是因為一個簡單的事實：不管經濟和金融環境怎么變化，它都是行之有效的。

圖書目錄

第1卷

叢書序一（厲以寧）

叢書序二（何帆）

譯者序

推薦序

前言

第1章期望效用準則

簡介

定義

獨特性

期望效用準則的特徵

理性決策者和非理性決策者

阿萊悖論

韋伯定律和阿萊悖論

公理

收益的效用是否存在邊界

附言

第2章期望效用的均值方差逼近

簡介

為何不只大化期望效用

收益效用和財富效用

Loistl的錯誤分析

列維和馬科維茨（1979）

高度厭惡風險投資者

高度厭惡風險投資者和無風險資產

看漲期權投資組合

Ederington的二次型與高斯期望收益的漸近性質

其他的開拓者

總結

第3章均值方差的幾何平均值逼近

簡介

風險收益分析

基本介紹

內容簡介

圖書目錄

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