金融市場交易成本的度量方法及套用

內容簡介

　　《金融市場交易成本的度量方法及套用》將統計方法與金融實際問題相結合，從以下六個方面對金融市場交易成本的LOT度量的理論性質、統計推斷及實證套用進行研究。

　　一，該書討論了LOT度量的似然函式的計算問題，利用數值模擬和實際數據分析，對目前文獻中LOT度量的兩種極大似然估計的估計效果進行比較，從而明確了LOT度量的極大似然估計的計算方法；

　　第二，該書證明了LOT度量的極大似然估計的統計性質，從理論上討論其估計精度，為用不同低頻度量方法進行統計性質比較和統計推斷奠定基礎；

　　第三，該書從估計方法的角度對LOT度量進行了擴展，利用貝葉斯估計的思想，建立了LOT模型的貝葉斯抽樣算法，提出LOT度量的貝葉斯估計，提高了現有估計方法的估計精度；

　　第四，該書從模型設定的角度對LOT度量進行了擴展，根據收益率序列的實際分布特徵，提出了改進的LOT模型以及相應的交易成本度量方法，使新方法在能夠更好地反映實際數據特徵的同時增強原始LOT度量的度量效果；

　　第五，該書結合文獻中已有的交易成本低頻度量方法以及前幾部分研究提出的新方法，利用中國股票市場的實際數據，對不同方法的實際度量效果進行比較，並分析了這些方法在中國股票市場上的適用性：

　　第六，該書還對度量方法在資產定價問題中的套用效果進行了考察，驗證了該書提出的交易成本的度量方法是中國股票市場的定價因素。

第1章導論

1．1 研究背景

1．2 低頻交易成本度量方法研究現狀綜述

1．2．1 基於Roll模型的交易成本度量指標

1．2．2 基於LOT模型的交易成本度量指標

1．2．3 交易成本低頻度量指標的比較研究綜述

1．3 本書主要框架

第2章 LOT度量極大似然估計的計算方法

2．1 引言

2．2 似然函式的計算方法

2．3 數值模擬分析

2．4 實際數據分析

2．4．1 數據選取及說明

2．4．2 實際數據分析結果

2．5 本章總結

第3章 LOT度量極大似然估計的統計性質

3．1 引言

3．2 相合性

3．3 漸近正態性

3．4 估計誤差的影響因素

3．4．1 模型設定

3．4．2 數值模擬分析

3．4．3 問題與討論

3．5 本章總結

第4章 LOT度量的貝葉斯估計

4．1 引言

4．2 LOT度量的貝葉斯算法

4．2．1 數據擴充