《金融工程理論與方法（第2版）》是2016年4月1日編輯出版的圖書，作者是吳可。
基本介紹
- 書名：金融工程理論與方法（第2版）
- 作者：吳可
- ISBN：9787302427377
- 定價：56元
- 出版時間：2016年4月1日
- 印次：2-1
- 印刷日期：2016.03.11
內容簡介,目錄,
內容簡介
本書在比較系統、完整地介紹金融工程基本理論和基本方法的基礎上，突出金融工程課程教學的邏輯主線，增強教材的可讀性，使學生能夠比較迅速、準確地把握金融工程學課程的核心內容和學科邊緣。本書共分十五章。第一至十一章介紹遠期、期貨、期權以及互換等衍生工具的基本概念、性質和分類，以及各類金融衍生工具的市場運作原理和操作方法。對每一種衍生工具都按照套期保值、套期圖利與投機三個層面進行較為詳盡的討論和分析。第十二章介紹程式化交易與統計套利的基本原理和方法。第十三至十五章講授衍生產品B-S定價模型與數值求解方法，主要包括期權二叉樹定價求解模型、隱性和顯性有限差分方法等。在各章結尾，配有衍生產品“風險警示錄”案例。本書從結構安排上，凸顯了“先基本概念，再市場操作，後理論定價”的教學邏輯主線以及由淺入深、重在套用的編寫特點。為便於學習和掌握，每章前附有章前導讀、重點及難點提示、關鍵字，章末列示了各章的內容小結以及配套習題。
目錄
第一章導論 1
第一節金融衍生產品概述 2
一、金融與金融風險 2
二、金融衍生產品的概念與分類 3
三、普通金融衍生產品 5
四、複雜金融衍生產品 9
第二節金融工程與金融創新內涵比較 10
一、金融工程與金融衍生產品 10
二、金融工程與金融創新 11
三、金融衍生產品創新與完備市場 13
第三節金融工程的定價技術與分析
方法 14
一、金融衍生產品定價的概念 14
二、無套利定價方法 14
三、結構化分析技術 16
四、利率的計息方式 21
第四節金融衍生產品的市場功效 22
一、金融衍生產品的保值功效 22
二、金融衍生產品的投機功效 23
三、金融衍生產品的套利功效 23
第五節金融衍生產品發展概述 24
一、國際金融衍生產品的發展簡介 24
二、我國金融衍生產品發展概述 26
風險警示錄——金融衍生工具：金融
危機多米諾骨牌的推手 27
本章小結 30
思考與練習 31
第二章遠期交易保值與套利技術 33
第一節遠期契約概念及交易方式 34
一、遠期契約的基本概念 34
二、遠期市場交易方式 37
第二節遠期利率協定 37
一、遠期利率協定概念 38
二、遠期利率交易報價 40
三、遠期利率協定套用 43
第三節遠期外匯協定 46
一、遠期外匯協定的基本概念 46
二、遠期外匯協定報價 47
三、遠期外匯協定套用 51
第四節遠期外匯綜合協定 53
一、遠期外匯綜合協定的基本概念 53
二、遠期外匯綜合協定結算金 55
三、遠期外匯綜合協定SAFE報價 56
四、遠期外匯綜合協定套用 58
第五節掉期交易技術 60
一、掉期交易的含義和特徵 60
二、掉期交易的分類 61
三、外匯掉期的報價 62
四、掉期交易的套用 63
風險警示錄——中信泰富事件 64
本章小結 66
思考與練習 67
第三章期貨交易原理與運作方式 69
第一節期貨市場 70
一、期貨契約概述 70
二、期貨契約的種類 73
三、期貨市場的功能 73
第二節期貨市場的規則與運行機制 75
一、期貨市場的組織結構 75
二、期貨契約的標準化 77
三、期貨市場的交易機制 79
四、期貨交易的流程和行情報價 83
第三節期貨市場套期保值策略 86
一、套期保值的概念及作用 86
二、套期保值的原理 88
三、套期保值率的計算方法 89
四、套期保值的基差風險分析 93
五、套期保值套用舉例 96
第四節期貨市場套期圖利策略 97
一、套期圖利的概念 97
二、套期圖利的原理 98
三、套期圖利的市場套用 99
第五節期貨市場投機交易策略 103
一、期貨投機交易的基本特點 103
二、期貨投機交易者的分類 104
三、期貨投機交易的操作方式 104
風險警示錄——日本住友商社銅期貨
巨虧 106
本章小結 108
思考與練習 109
第四章利率期貨保值與套利技術 111
第一節利率期貨市場概述 112
一、利率期貨概述 112
二、利率期貨交易功能 113
第二節利率期貨契約 115
一、利率期貨契約的構成 115
二、短期利率期貨契約 118
三、中、長期利率期貨契約 120
第三節利率期貨契約報價 124
一、短期國庫券期貨契約報價 124
二、歐洲美元期貨契約報價 126
三、中、長期國債期貨契約報價 127
第四節利率期貨套用 132
一、利率期貨套期保值技術 132
二、利率期貨套期圖利技術 135
三、利率期貨投機技術 137
風險警示錄——“327”國債事件 138
本章小結 140
思考與練習 141
第五章股指期貨保值與套利技術 145
第一節股指期貨市場概述 146
一、股指期貨的概念 146
二、股價指數期貨交易的特點 147
第二節股指期貨標的——股價指數 148
一、股價指數概述 148
二、金融市場著名股票指數 149
三、我國滬深300指數簡介 151
第三節股指期貨契約要項與市場
規則 152
一、股指期貨契約要項 152
二、股指期貨契約樣式 153
三、股指期貨市場交易指令 154
四、股指期貨市場運作規則 155
第四節股指期貨保值與套利套用 157
一、股指期貨套期保值技術 157
二、股指期貨套期圖利技術 158
三、股指期貨投機技術 161
風險警示錄——美國奧蘭治縣破產案 162
本章小結 165
思考與練習 165
第六章外匯期貨保值與套利技術 167
第一節外匯期貨市場概述 168
一、外匯與匯率 168
二、外匯期貨定義及內涵 173
第二節外匯期貨契約概述 174
一、外匯期貨契約 174
二、外匯期貨契約價格 178
三、外匯期貨交易結算與交割 180
第三節外匯期貨保值套利套用 182
一、外匯期貨套期保值技術 182
二、外匯期貨套利技術 185
三、外匯期貨投機技術 187
風險警示錄——國際遊資狙擊泰銖
事件 188
本章小結 190
思考與練習 191
第七章期權交易基本原理與操作
方式 193
第一節期權概念及其收益風險分析 194
一、期權的基本概念 194
二、期權契約的基本要素 197
三、期權的收益與風險分析 198
第二節期權分類及其屬性 200
一、按標的品種分類期權 200
二、按內在價值狀態分類期權 201
三、按契約要項可變性分類期權 202
四、按有無擔保分類期權 204
五、按交易場所分類期權 204
第三節期權市場運作 205
一、期權市場組織形式 205
二、期權交易所交易制度 206
三、期權交易所清算制度 211
四、期權交易流程與了結方式 213
第四節金融期權工具的一般套用 214
一、期權市場基本操作策略 214
二、金融期權一般套用舉例 216
風險警示錄——美國國際集團AIG
危機事件 217
本章小結 220
思考與練習 220
第八章期權價值構成及其邊界
分析 223
第一節期權價值構成 224
一、期權的內在價值 225
二、期權的時間價值 226
三、期權價格的影響因素 228
第二節期權價值邊界 231
一、歐式期權價值邊界 231
二、美式期權價值邊界 234
第三節期權價格曲線圖 238
一、看漲期權價格曲線 238
二、看跌期權價格曲線 239
第四節期權平價公式 240
一、歐式期權平價公式 240
二、美式期權平價關係 241
風險警示錄——法國興業銀行巨虧案 242
本章小結 243
思考與練習 244
第九章期權組合保值套利策略 247
第一節期權回報與盈虧現金流分析 248
一、股票和債券的回報及盈虧
分析 248
二、遠期和期貨的回報和盈虧
分析 250
三、期權的回報和盈虧分析 250
第二節期權與期貨組合套利策略 251
一、期權與期貨合成保底策略 252
二、期權與期貨合成封頂策略 253
三、期權合成期貨策略 254
第三節價差期權組合套利策略 255
一、垂直價差期權合成套利策略 255
二、水平價差期權組合套利策略 259
三、對角價差期權組合套利策略 261
第四節蝶式價差期權組合套利策略 262
一、頂蝶式期權合成Λ形價格
區間保護 262
二、底蝶式期權合成V形外價格
區域保護 264
第五節看漲與看跌期權組合套利
策略 265
一、跨式期權組合策略 265
二、落式期權組合策略 267
三、吊式期權組合策略 268
四、寬跨式期權組合策略 270
五、箱式期權組合策略 271
第六節期權組合保值套利套用 272
一、管理利率風險：利率上限與
利率下限 272
二、管理匯率風險：匯率雙線與
匯率走廊 276
三、管理股票風險：股票保險與
股票雙限 277
風險警示錄——中航油事件 279
本章小結 281
思考與練習 282
第十章金融互換保值與套利技術 285
第一節金融互換市場與互換原理 286
一、金融互換基本概念 286
二、互換市場 288
三、互換交易原理 292
第二節利率互換交易 294
一、利率互換的概念及類型 294
二、利率互換的報價 296
三、利率互換的一般套用 296
第三節貨幣互換交易 298
一、貨幣互換概念與功能 298
二、貨幣互換的一般套用 299
第四節金融互換保值套利技術套用 302
一、套用互換對負債項目管理 302
二、套用互換對資產項目管理 304
第五節高級互換套用與新型互換
發展 306
一、高級互換套用 306
二、新型互換簡介 310
風險警示錄——寶潔利率互換巨虧
事件 311
本章小結 313
思考與練習 314
第十一章結構化衍生產品價值分析 317
第一節結構化金融衍生產品概述 318
一、結構化衍生產品概念及特點 318
二、結構化衍生產品產生與發展 321
第二節權益資產的結構化產品 323
一、股權附加互換的結構化產品 323
二、股權附加期權的結構化產品 324
第三節債務資產的結構化產品 324
一、債券附加遠期契約的結構化
產品 325
二、債券附加互換協定的結構化
產品 325
三、債券附加期權的結構化產品 327
風險警示錄——德國MG石油期貨
事件 332
本章小結 333
思考與練習 334
第十二章程式化交易與統計套利 335
第一節程式化交易系統 336
一、程式化交易概述 336
二、程式化交易系統設計 337
三、程式化交易的特點 340
四、程式化交易的風險分析 341
第二節跨品種統計套利基礎理論 342
一、期貨跨品種套利 342
二、統計套利原理 342
三、統計套利策略模式 343
四、協整檢驗方法 344
五、誤差修正模型 347
第三節案例：期貨配對交易策略 348
一、數據來源及預處理 348
二、相關性檢驗 349
三、協整分析 350
四、誤差修正模型 352
五、殘差分布與交易策略設計 353
六、策略評價與風險分析 356
第四節案例：股票配對交易策略 360
一、統計套利配對 360
二、模型說明 362
三、配對交易策略 363
四、結論 367
風險警示錄——光大證券“烏龍”
事件 368
本章小結 370
思考與練習 370
第十三章衍生產品定價內涵與
遠期定價技術 373
第一節衍生產品定價原理 374
一、金融產品定價內涵 374
二、衍生產品定價目標 375
第二節衍生產品定價方法 377
一、無套利定價技術 377
二、風險中性定價技術 379
第三節遠期價格與期貨價格的
一致性 381
一、基本的假設和符號 381
二、遠期價格和遠期價值 381
三、遠期價格和期貨價格的關係 383
第四節遠期契約定價方法 386
一、標的無收益支付的遠期定價 386
二、標的支付已知現金收益的
遠期定價 389
三、已知標的支付收益率的遠期
定價 391
四、外匯遠期和期貨的定價 392
五、遠期利率協定的定價 392
六、遠期外匯綜合協定的定價 393
風險警示錄——美國長期資本管理
公司巨虧 395
本章小結 396
思考與練習 397
第十四章期權定價B-S方程與求解 399
第一節Black-Scholes期權定價模型
推導 400
一、股票價格遵循ITO隨機過程 400
二、股票衍生產品遵循的隨機
過程—ITO引理 403
三、Black-Scholes微分方程與
求解 404
四、Black-Scholes模型分析 408
第二節Black-Scholes模型拓展與
分析計算 410
一、Black-Scholes期權定價公式
的拓展 410
二、股指期權、外匯期權和期貨
期權理論價格 411
三、Black-Scholes期權定價計算
方法 413
四、Black-Scholes期權定價市場
檢驗 416
第三節衍生產品定價的數值解方法 418
一、二叉樹方法 418
二、二叉樹模型套用 422
三、有限差分方法 428
四、有限差分方法套用 430
風險警示錄——巴林銀行倒閉 434
本章小結 435
思考與練習 436
第十五章金融互換定價技術方法 439
第一節互換交易的現金流 440
一、利率互換的現金流 440
二、貨幣互換的現金流 441
第二節互換交易與其他金融工具的
關係 442
一、互換交易與債券組合的關係 442
二、互換交易與遠期交易的關係 443
三、互換交易與期權交易的關係 443
第三節互換定價 444
一、互換定價基本概念 444
二、互換契約收益分配 445
三、互換定價一般步驟 447
四、互換定價與互換契約估值
公式 447
第四節互換契約估值計算 448
一、利率互換估值 449
二、貨幣互換估值 452
風險警示錄——中國衍生產品交易
巨虧案 454
本章小結 456
思考與練習 456
參考文獻 458
