量化股票組合管理

《量化股票組合管理》是一部由路德維希 B. 欽塞瑞尼所著書籍，機械工業出版社出版發行。

基本介紹

• 中文名：量化股票組合管理
• 作者：路德維希 B. 欽塞瑞尼、金大煥
• 原作品：Quantitative Equity Portfolio Management: An Active Approach to Portfolio Construction and Management
• 譯者： 陳志崗 / 李騰譯 
• 出版社：機械工業出版社
• 出版時間：2018年9月
• 頁數：507 頁
• 定價：129 元
• 裝幀：平裝
• ISBN：9787111606123

內容簡介

《量化股票組合管理》是一部關於構建和管理高收益量化股票組合的全方位的指南。這部細緻入微的著作從量化主動管理的基本原則開始，之後清晰地描述出如何利用這些強有力的概念構建股票投資組合。

路德維希 B. 欽塞瑞尼和金大煥在本書中對以下主題做了清晰的解釋：基本模型、因子和因子選擇、基於基本面的股票篩選和排序、經濟因子模型以及對因子收益率和暴露度的預測。

讀者將在本書中找到關於組合權重、組合再平衡、交易成本、稅務管理、槓桿、市場中性、組合業績以及其他更多方面的完整介紹。

《量化股票組合管理》的主要內容如下：

一套完整的、易於套用的方法論，幫助讀者在構建投資組合的過程中最大化收益率，同時最小化風險。

構建專業投資組合的最新技術。

廣泛的實例和解決方案，實例均採用真實的歷史股票數據。

金融理論和真實世界實踐的完美融合。

豐富的金融實例和案例研究。

這部體系完整的參考書的每一章都有一個附錄，包含有價值的圖、表、方程、數學推導和公式。

《量化股票組合管理》是專業投資經理和學習高級投資課程的學生的核心參考書，它提供了構建高水準股票組合的一系列有效方法。

作者簡介

路德維希 B. 欽塞瑞尼（Ludwig B. Chincarini），博士，CFA，Pomona學院金融學教授，同時是機構投資者的金融顧問。他之前還曾經擔任：喬治城大學助理金融教授、Rydex全球投資顧問的研究總監、Foliofn（一家在一籃子交易方面具有領先優勢的券商）研究總監、國際清算銀行研究員。他在麻省理工學院獲得經濟學博士學位。

金大煥（Daehwan Kim），博士，First Private投資管理公司高級組合經理。曾經擔任保加利亞美國大學的經濟學教授。曾作為一名經濟學家受聘於Foliofn。金博士同時是一位金融期刊作者。

目錄

目錄

譯者序

推薦序

序言

記號與縮寫

| 第一部分 | 全書內容總述

第1章量化股票組合管理的威力/

11引言/

12量化股票組合管理的優勢/

13相似投資情景中的定量與定性方法/

14本書概覽/

15結論/

習題/

第2章量化股票組合管理的基本原則/

21引言/

22量化股票組合管理α/

23量化股票組合管理的七條原則/

24原則1與原則2：市場有效性與量化股票組合管理/

25原則3與原則4：基本法則、信息準則以及量化股票組合管理/

26原則5～原則7：量化股票組合管理中的統計學問題/

27結論/

習題/

第3章量化股票組合管理的基本模型/

31引言/

32量化股票組合管理的基本模型與組合的構建過程/

33基本模型的等價/

34使用Z值進行股票篩選與排序/

35模型的混合與信息準則/

36選擇正確的模型/

37結論/

習題/

| 第二部分 | 組合的構建與維護

第4章因子與因子選擇/

41引言/

42基本面因子/

43技術因子/

44經濟因子/

45其他因子/

46因子選擇/

47結論/

附錄4A因子定義表/

習題/

第5章股票篩選與排序/

51引言/

52順序篩選法/

53基於著名投資策略的順序篩選法/

54同步篩選法與加總Z值/

55加總Z值與期望收益率/

56加總Z值與多因子α/

57結論/

附錄5A基於著名投資策略的股票篩選法/

附錄5B異常值/

習題/

第6章基本面因子模型/

61引言/

62準備工作/

63比較基準與α/

64因子暴露/

65因子溢價/

66風險分解/

67結論/

習題/

第7章經濟因子模型/

71引言/

72準備工作/

73比較基準與α/

74因子溢價/

75因子暴露/

76風險分解/

77結論/

習題/

第8章因子溢價與因子暴露的預測/

81引言/

82何時預測是有必要的/

83結合外部預測/

84基於模型的預測/

85計量經濟學預測/

86參數的不確定性/

87預測股票收益率/

88結論/

習題/

第9章組合權重/

91引言/

92先驗法/

93標準的均值方差最佳化法/

94比較基準/

95再論先驗法/

96分層抽樣法/

97目標因子暴露法/

98跟蹤誤差最小化法/

99結論/

附錄9A二次規劃/

習題/

第10章再平衡與交易成本/

101引言/

102再平衡決策/

103理解交易成本/

104建立交易成本模型/

105有交易成本的組合構建/

106現金流的處理/

107結論/

附錄10A最優組合問題的近似解/

習題/

第11章稅務管理/

111引言/

112股利、資本利得與資本虧損/

113稅務管理原則/

114股利管理/

115計稅單位管理/

116計稅單位數學方法/

117資本利得與資本虧損管理/

118虧損收割/

119稅務管理的收益/

1110結論/

習題/

| 第三部分 | alpha巫術

第12章槓桿/

121引言/

122現金與股指期貨/

123股票、現金和股指期貨/

124股票、現金和個股期貨/

125股票、現金、個股保證金交易、個股和籃子互換/

126股票、現金和期權/

127再平衡/

128流動性緩衝/

129槓桿賣空/

1210結論/

附錄12A公允價值計算/

附錄12B式（1219）～式（1221）的推導/

附錄12C達到不同槓桿水平所需的期貨槓桿乘數表/

習題/

第13章市場中性/

131引言/

132市場中性組合的構建/

133市場中性的巫術/

134市場中性的機制/

135市場中性的優點和缺點/

136再平衡/

137一般多空/

138結論/

習題/

第14章貝葉斯α/

141引言/

142貝葉斯理論基礎/

143貝葉斯α巫術/

144將定性信息數量化/

145基於Z值的先驗估計/

146基於情景分析的先驗估計/

147後驗估計的計算/

148信息準則和貝葉斯α/

149結論/

習題/

| 第四部分 | 績效分析

第15章業績度量與歸因/

151引言/

152度量收益率/

153度量風險/

154風險調整後的業績度量/

155業績歸因/

156結論/

附錄15A風格分析/

附錄15B機會的度量/

附錄15C空頭頭寸收益率/

附錄15D市場擇時能力的度量/

習題/

| 第五部分 | 實踐套用

第16章回測流程/

161引言/

162數據與軟體/

163時間區間/

164投資範圍與比較基準/

165因子/

166股票收益率與風險模型/

167參數的穩定性與再平衡的頻率/

168標準組合的變形/

169結論/

附錄16A因子公式/

習題/

第17章投資組合業績/

171引言/

172標準組合的業績/

173進行交易成本管理的組合的業績/

174進行稅務管理的組合的業績/

175槓桿組合的業績/

176市場中性組合的業績/

177結論/

習題/

附送CD的內容

術語表/

參考文獻/