基本介紹
分析介紹,內容,指標,
分析介紹
財務結構分析(Analysis of financial structure)。又稱資本結構分析(Analysis of capital structure)，就是診斷企業體質健全與否的根據，故為評估企業長期償債能力(Long-Term Repayment Ability)與長期安全性的一項重要指標。
內容
一般而言，企業財務結構包括：從資產負債表可以看出股本結構、資產負債結構、流動資產與流動負債的結構、流動資產內部結構、長期資產內部結構、長期資產與長期資本的結構、負債與所有者權益的結構、負債內部結構、股東權益內部結構等。
上述九種財務結構的風險主要體現在：資本結構之間勾稽關係是否匹配合理；財務槓桿與企業財務風險和經營槓桿與經營風險是否協調；所有者權益內部結構與企業未來融資需求是否具有戰略性；各種資本結構有無人為操縱現象等。從損益表可以看出各種不同收益對淨利潤的貢獻大小和耗蝕程度，包括收入結構、成本結構、費用結構、稅務支出結構、利潤結構和利潤分配結構等。從現金流量表可以看出現金流入比、現金流出比和現金流入流出比等。 財務結構是否合理合規合法，是否能夠為實現企業價值最大化起到促進作用，是否會成為將來企業財務風險的隱患，都是企業財務管理人員和學者極為關注的財務問題。雖然說世界上沒有公認的財務結構標準，但是一些有意無意遵循的規律性的東西，還是對識別和防範財務結構風險有一定裨益。
指標
一般，分析時常用的比率有以下幾種：一般，分析時常用的比率有以下幾種：
1.股東權益比率
2.資產負債比率(Asset Liability Ratio)
資產負債比率=負債總額/資產總額*100%
3.資本負債比率(Debt to Equity Ratio)
資本負債比率=負債總額/股東權益總額*100%
資本負債比率為200%時為一般的警戒線，若超過則應該格外關注。
4.資本總額比率(Capitalization Ratio)
企業資本總額，指的是企業永久或長期的資本，即為長期負債及股東權益總額的加總。資本總額比率，是被公認為負債比率分析中最具有意義者之一。一般來說，並沒有一定的標準根據，大多用於各企業在不同會計時期間的比較、或企業與企業間的比較。比率越低，相對長期負債的包袱就越小，對企業體質來說就越健康。以平均來說， 35%為合理可接受之比率上限。
5.長期負債比率
長期負債比率=長期負債/資產總額*100%
6.有息負債比率
無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，後者可以通過財務費用減少利潤。因此，公司在降低負債率方面，應當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對於利潤增長或轉虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。
7.流動負債占總負債比率
流動負債占總負債比率=流動負債/負債總額*100%
固定資產對股東權益的比率=固定資產/股東權益總額*100%
因此，固定資產對股東權益的比率，應以不超過100%為理想。
固定資產對長期資金比率=固定資產/ (長期負債+股東權益總額) *100%
此項比率，一般以不超過100%為理想標準。
10.利息保障倍數(Interest Protection Multiples)，又稱利息保障率(Debt Service Coverage Ratio)
= (繼續營業單位稅前淨利(淨損) +利息費用)/利息費用
