融通新能源靈活配置混合型證券投資基金是融通基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：融通新能源靈活配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：融通基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：39.64億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001471
- 成立日期：20150629
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過梳理新能源產業發展所帶來的投資機會，投資於相關優質上市公司，並結合積極的大類資產配置，謀求基金資產的長期穩定增值
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、股指期貨、權證等權益類金融工具，債券等固定收益類金融工具（包括國債、金融債、央行票據、企業債、公司債、可轉換公司債券（含可分離交易可轉債）、中小企業私募債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等）以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金的資產配置策略主要是通過對巨觀經濟周期運行規律的研究，基於定量與定性相結合的巨觀及市場分析，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例，規避系統性風險。
在資產配置中，本基金主要考慮巨觀經濟指標，包括PMI水平、GDP 增長率、M2增長率及趨勢、PPI、CPI、利率水平與變化趨勢、巨觀經濟政策等，來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向。
2、股票投資策略
（1）新能源產業的界定
本基金對新能源產業的界定如下：
A.核能：指核能發電及相關配套產業；
B.太陽能：包括光伏發電、光熱發電、光化學發電、光感應發電和光生物發電等；
C.風能：指風能發電及相關配套產業；
D.生物質能：將生物質能量轉化為燃料；
E.智慧型電網：指電網智慧型化及相關配套產業；
F.新能源汽車：包括混合動力汽車（HEV）、純電動汽車（EV）和燃料電池電動汽車（FCEV）及其配套的電池產業；
G.海上風電及相關配套設備，如風電安裝平台設備，海上風電安裝工程服務等相關業務；
H.光伏、核電、風電、新能源電池的材料研發相關公司，如部分化工和有色金屬類上市公司；
I.清潔煤利用，天然氣、煤層氣、清潔煤氣、煤化工、頁岩氣、頁岩油等油氣資源開採設備製造與服務；
J.新能源電站工程服務，電站運營等相關公司，如涉及新能源業務的大型發電集團、現金充裕的高速公路類公司等；
K.餘熱余壓發電相關行業上市公司；
L.污水處理與運營、大氣污染防治、固廢處理與運營、環境監測設備的生產與服務；
M.節能設備製造、契約能源管理及服務等；
N.新能源環保相關優勢行業：主要集中在第三產業如高端裝備製造與服務、節能建築、環保建材、化工低碳新材料、有色金屬中廢金屬資源化回收利用、金融地產行業向低碳的轉型和支持、現代農業如漁光互補等；此外，信息與技術服務、商業旅遊、食品飲料、商貿零售、紡織服裝、輕工製造、家電等行業與低碳的融合也在此列。
未來如果基金管理人認為有更適當的新能源產業劃分標準，基金管理人有權視情況對新能源產業的界定方法進行調整變更並及時公告。
（2）本基金結合定量和定性分析，通過對上市公司基本面狀況分析、財務分析和股票估值分析的三層分析來逐級優選股票，在確定新能源上市公司範疇的基礎上，發掘技術領先、競爭壁壘明顯、具有長期可持續增長模式並且估值水平相對合理的優質上市公司進行組合式投資。
A. 上市公司基本面狀況分析
具體分析而言，行業地位方面，選擇在產業鏈上有穩固地位，行業壁壘高的上市公司；技術研發方面，通過對公司產品和研發團隊的判斷，選擇有競爭優勢，符合新能源技術發展趨勢的公司；公司治理結構方面，選擇管理層優秀，公司治理結構規範，有清晰的競爭戰略，人員激勵到位的公司。
B. 上市公司財務狀況分析
本基金的財務分析偏重於公司的成長性分析。本基金通過對財務報告提供的信息，系統性的分析企業的經營情況，重點關註上市公司的盈利能力、經營效率，業務成長能力、持續經營能力、資金槓桿水平以及現金流管理水平，對公司做出綜合分析和評價，預測公司未來的盈利能力，挑選出有優良財務狀況的上市公司股票。
C. 上市公司股票估值分析
本基金將採用多種指標對股票進行估值分析。包括盈利性指標（市盈率、市銷率等）、增長性指標（銷售收入增長率，淨利潤增長率等）以及其他指標對公司股票進行多方面的評估。本基金同時將公司市值與行業競爭對手、未來市場成長空間進行多維度對比。基於以上的綜合評估，確定本基金的重點備選投資對象，從中選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。
3、債券投資策略
在債券投資上，我們貫徹“自上而下”的策略，採用三級資產配置的流程。
（1）久期管理
根據對利率趨勢的判斷以及收益率曲線的變動趨勢確定各類債券組合的組合久期策略。
（2）類屬配置與組合最佳化
根據品種特點及市場特徵，將市場劃分為企業債、銀行間國債、銀行間金融債、可轉換債券、央行票據、交易所國債六個子市場。在對幾個市場之間的相對風險、收益（等價稅後收益）進行綜合分析後確定各類別債券資產的配置。具體而言考慮市場的流動性和容量、市場的信用狀況、各市場的風險收益水平、稅收選擇等因素。
（3）通過因素分析決定個券選擇
從收益率曲線偏離度、絕對和相對價值分析、信用分析、公司研究等角度精選有投資價值的投資品種。本基金財產力求通過絕對和相對定價模型對市場上所有債券品種進行投資價值評估，從中選擇暫時被市場低估或估值合理的投資品種。
本基金重點關註：期限相同或相近品種中，相對收益率水平較高的券種；到期期限、收益率水平相近的品種中，具有良好流動性的券種；同等到期期限和收益率水平的品種，優先選擇高票息券種；預期流動性將得到較大改善的券種；公司成長性良好的可轉債品種；轉債條款優厚、防守性能較好的可轉債品種。
（4）中小企業私募債投資策略
中小企業私募債券是在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。由於其非公開性及條款可協商性，普遍具有較高收益。本基金將深入研究發行人資信及公司運營情況，合理合規合格地進行中小企業私募債券投資。本基金在投資過程中密切監控債券信用等級或發行人信用等級變化情況，盡力規避風險，並獲取超額收益。
（5）資產支持證券投資策略
基金管理人本著風險可控和最佳化組合風險收益的原則，投資於資產支持證券，以期獲得穩定的收益。堅持價值投資理念，綜合考慮信用等級、債券期限結構、分散化投資、行業分布等因素，制定相應的資產支持證券投資計畫。根據信用風險、利率風險和流動性風險變化、把握市場交易機會，積極調整投資策略。
4、權證投資策略
本基金將權證看作是輔助性投資工具，其投資原則為最佳化基金資產的風險收益特徵。本基金將在權證理論定價模型的基礎上，綜合考慮權證標的證券的基本面趨勢、權證的市場供求關係以及交易制度設計等多種因素，對權證進行合理定價。本基金權證主要投資策略為低成本避險和合理槓桿操作。
5、金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
