金信新能源汽車靈活配置混合型發起式證券投資基金是金信基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：金信新能源汽車混合發起式
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：金信基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：0.31億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002256
- 成立日期：20160401
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資受益於新能源汽車主題的上市公司股票，採用積極主動的分散化投資策略，在嚴密控制投資風險的基礎上，力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含國債、央行票據、金融債、次級債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、可轉債及分離交易可轉債、可交換債券）、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的投資研究優勢，運用科學嚴謹、規範化的資產配置方法，靈活配置新能源汽車主題的上市公司股票，謀求基金資產的長期穩定增長。
（一）資產配置策略
本基金在資產配置將根據巨觀經濟環境，主要包括GDP增長率、工業增加值、CPI、PPI、市場利率變化、進出口數據變化、股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場資金的供求關係及其變化、財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策等指標，並通過戰略資產配置策略和戰術資產配置策略的有機結合，及時確定基金資產在股票、債券、貨幣市場工具等各類資產上的投資比例，降低投資組合的風險，最佳化投資收益。
（二）股票投資策略
本基金股票資產將主要投資於新能源汽車行業相關的上市公司股票。在國家政策引導、技術進步等因素的推動下，新能源汽車行業正在從行業導入期進入成長期的階段；同時，隨著特斯拉（Tesla）等國外新能源汽車企業的成功，新能源汽車未來發展的產業路徑逐漸清晰，綜合以上分析，本基金管理人預計該行業在未來將會呈現出快速發展的態勢。本基金管理將通過基本面分析，結合國內外行業發展的不同驅動因素，投資受益於國際產業鏈分工及技術進步的新能源汽車上市公司股票，力求為投資人帶來穩定的資本增值。
1、新能源汽車股票的定義
新能源汽車股票是受益於新能源汽車行業發展的上市公司股票，與新能源汽車上下游產業鏈相關的A股上市公司都可以納入本基金的投資範圍。從目前定義來看，新能源汽車指的是採用非常規車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。
2、新能源汽車主題股票池的構建
根據研究界定，新能源汽車產業鏈所涉及的上市公司主要分布在下述幾個細分行業：1）以動力供應為主的上遊行業，主要集中在鋰電池材料行業，包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜等子行業；2）以動力輸出和控制過程為主的中遊行業，主要集中在新能源汽車電機及配件、電機控制系統、電池管理系統及配件等子行業；3）以市場需求為拉動的下遊行業，主要集中在新能源客車、新能源轎車等子行業。如果未來由於技術進步、政策變化等原因導致本基金新能源汽車主題上市公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對相關定義和股票池構建標準進行補充和修訂，並履行適當程式。
3、新能源汽車主題細分行業的配置
在初步構建新能源汽車主題股票池之後，本基金將深入研究產業鏈細分子行業的行業空間、產業政策、技術壁壘、商業模式等因素，並結合估值水平，適時調整各子領域的配置比例。
4、精選個股
在新能源汽車主題細分行業配置完成後，本基金將通過自上而下和自下而上相結合的方法挖掘優質上市公司股票，並抓住產業周期的發展及技術進步帶來的投資機會，構建並最佳化投資組合。
本基金將會依據以下標準自下而上選擇個股：
第一，根據公司的市場競爭能力、技術領先程度、產業鏈受益程度等標準選擇相關的優質上市公司；第二：根據公司的自主創新能力、商業模式構建能力、行業拓展能力選擇成長能力突出的上市公司；第三：根據公司的股權結構、管理層激勵程度、信息披露等角度綜合考量，選擇治理能力較好的上市公司。
公司基本面及估值分析：
通過分析公司技術研發能力、商業模式、產品研發、成本控制等經營管理能力，判斷公司的核心價值和成長能力；通過分析公司的市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等估值指標，確定公司的股票投資價值。
5、風險控制
風險控制是投資過程中需要考慮的重要因素。本基金將會從兩個方面進行把握，努力使得投資收益達到契約界定的目標收益。首先：選擇真正受益於行業發展的投資標的，股價的驅動因素來自於自身的盈利增長，同時具有較強的安全邊際。其次，綜合考慮巨觀經濟、證券市場走勢、市場風格等因素，通過倉位控制，降低投資收益的波動性。
（三）債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金將根據當前巨觀經濟形勢、金融市場環境，通過有效的投資組合體現債券市場戰略投資與戰術投資的結合，並積極運用基於債券研究的各種投資分析技術，尋找有利的市場投資機會。通過債券品種的動態配置與最佳化配比，動態調整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的投資比重，並相應調整不同債券品種間的配比，在較低風險條件下獲得穩定投資收益。
（四）資產支持證券投資策略
資產支持證券，定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估其內在價值。
（五）衍生品投資策略
1、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。
本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
2、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。
基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
（一）資產配置策略
本基金在資產配置將根據巨觀經濟環境，主要包括GDP增長率、工業增加值、CPI、PPI、市場利率變化、進出口數據變化、股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場資金的供求關係及其變化、財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策等指標，並通過戰略資產配置策略和戰術資產配置策略的有機結合，及時確定基金資產在股票、債券、貨幣市場工具等各類資產上的投資比例，降低投資組合的風險，最佳化投資收益。
（二）股票投資策略
本基金股票資產將主要投資於新能源汽車行業相關的上市公司股票。在國家政策引導、技術進步等因素的推動下，新能源汽車行業正在從行業導入期進入成長期的階段；同時，隨著特斯拉（Tesla）等國外新能源汽車企業的成功，新能源汽車未來發展的產業路徑逐漸清晰，綜合以上分析，本基金管理人預計該行業在未來將會呈現出快速發展的態勢。本基金管理將通過基本面分析，結合國內外行業發展的不同驅動因素，投資受益於國際產業鏈分工及技術進步的新能源汽車上市公司股票，力求為投資人帶來穩定的資本增值。
1、新能源汽車股票的定義
新能源汽車股票是受益於新能源汽車行業發展的上市公司股票，與新能源汽車上下游產業鏈相關的A股上市公司都可以納入本基金的投資範圍。從目前定義來看，新能源汽車指的是採用非常規車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。
2、新能源汽車主題股票池的構建
根據研究界定，新能源汽車產業鏈所涉及的上市公司主要分布在下述幾個細分行業：1）以動力供應為主的上遊行業，主要集中在鋰電池材料行業，包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜等子行業；2）以動力輸出和控制過程為主的中遊行業，主要集中在新能源汽車電機及配件、電機控制系統、電池管理系統及配件等子行業；3）以市場需求為拉動的下遊行業，主要集中在新能源客車、新能源轎車等子行業。如果未來由於技術進步、政策變化等原因導致本基金新能源汽車主題上市公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對相關定義和股票池構建標準進行補充和修訂，並履行適當程式。
3、新能源汽車主題細分行業的配置
在初步構建新能源汽車主題股票池之後，本基金將深入研究產業鏈細分子行業的行業空間、產業政策、技術壁壘、商業模式等因素，並結合估值水平，適時調整各子領域的配置比例。
4、精選個股
在新能源汽車主題細分行業配置完成後，本基金將通過自上而下和自下而上相結合的方法挖掘優質上市公司股票，並抓住產業周期的發展及技術進步帶來的投資機會，構建並最佳化投資組合。
本基金將會依據以下標準自下而上選擇個股：
第一，根據公司的市場競爭能力、技術領先程度、產業鏈受益程度等標準選擇相關的優質上市公司；第二：根據公司的自主創新能力、商業模式構建能力、行業拓展能力選擇成長能力突出的上市公司；第三：根據公司的股權結構、管理層激勵程度、信息披露等角度綜合考量，選擇治理能力較好的上市公司。
公司基本面及估值分析：
通過分析公司技術研發能力、商業模式、產品研發、成本控制等經營管理能力，判斷公司的核心價值和成長能力；通過分析公司的市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等估值指標，確定公司的股票投資價值。
5、風險控制
風險控制是投資過程中需要考慮的重要因素。本基金將會從兩個方面進行把握，努力使得投資收益達到契約界定的目標收益。首先：選擇真正受益於行業發展的投資標的，股價的驅動因素來自於自身的盈利增長，同時具有較強的安全邊際。其次，綜合考慮巨觀經濟、證券市場走勢、市場風格等因素，通過倉位控制，降低投資收益的波動性。
（三）債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金將根據當前巨觀經濟形勢、金融市場環境，通過有效的投資組合體現債券市場戰略投資與戰術投資的結合，並積極運用基於債券研究的各種投資分析技術，尋找有利的市場投資機會。通過債券品種的動態配置與最佳化配比，動態調整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的投資比重，並相應調整不同債券品種間的配比，在較低風險條件下獲得穩定投資收益。
（四）資產支持證券投資策略
資產支持證券，定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估其內在價值。
（五）衍生品投資策略
1、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。
本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
2、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。
基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
（一）在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
（二）本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
（三）基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
（四）每一基金份額享有同等分配權；
（五）法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整並履行適當程式，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發布的公告。
（二）本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
（三）基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
（四）每一基金份額享有同等分配權；
（五）法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整並履行適當程式，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發布的公告。
