華福長禧半年定期開放債券型證券投資基金是華福基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華福長禧半年定期開放債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：停止交易
- 基金公司：華福基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002570
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過積極主動的投資管理，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、地方政府債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、中期票據、短期融資券（包括超級短期融資券）、資產支持證券、債券回購、協定存款、通知存款、銀行存款、貨幣市場工具、國債期貨等以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。如法律法規或監管機構以後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不投資股票或權證。可轉債僅投資二級市場可分離交易可轉債的純債部分。
投資策略
1、資產配置策略
本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟周期、巨觀政策方向及收益率曲線分析，自上而下決定資產配置及組合久期，並依據內部信用評級系統，深入挖掘價值被低估的標的券種，實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。
2、債券投資組合策略
在債券組合的構建和調整上，本基金綜合運用久期配置、期限結構配置、類屬資產配置、收益率曲線策略、槓桿放大策略等組合管理手段進行日常管理。
（1）久期配置策略
久期配置是根據對巨觀經濟數據、金融市場運行特點等方面的分析來確定組合的整體久期，在遵循組合久期與運作周期的期限適當匹配的前提下，有效地控制整體資產風險。當預測利率上升時，適當縮短投資組合的目標久期，預測利率水平降低時，適當延長投資組合的目標久期。
（2）期限結構配置策略
本基金在對巨觀經濟周期和貨幣政策分析下，對收益率曲線形態可能變化給予方向性的判斷；同時根據收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好，預測收益率期限結構的變化形態，從而確定合理的組合期限結構。通過採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，從而達到預期收益最大化的目的。
（3）類屬資產配置策略
類屬資產配置策略是指現金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結構分布的基礎上，根據各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產的配置權重，即確定債券、存款、回購以及現金等資產的比例。類屬配置主要根據各部分的相對價值確定，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬，從而獲取較高的總回報。
（4）收益率曲線策略
收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化，相同久期債券組合在收益率曲線發生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態和期限結構變動進行分析，首先可以確定債券組合的目標久期配置區域並確定採取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略；其次，通過不同期限間債券當前利差與歷史利差的比較，可以進行增陡、減斜和凸度變化的交易。
