興業年年利定期開放債券型證券投資基金是興業基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：興業年年利定開債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：興業基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：27.80億
- 託管銀行：中國民生銀行股份有限公司
- 基金代碼：001019
- 成立日期：20150212
- 基金託管費：0.18%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金利用定期開放、定期封閉的運作特性，通過積極主動的投資管理，在有效保持資產流動性和控制投資風險的前提下，追求基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的國債、央行票據、金融債、地方政府債、企業債、公司債、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、短期融資券、中期票據、資產支持證券、次級債券、中小企業私募債券、債券回購、銀行存款(包括協定存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具，但須符合中國證監會相關規定。
因持有可轉換債券轉股所得的股票、因所持股票派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證，應當在其可上市交易後的10個交易日內賣出。
本基金不直接從二級市場買入股票或權證等權益類資產，也不參與一級市場新股的申購或增發。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，並可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資範圍。
投資策略
本基金通過對巨觀經濟、利率走勢、資金供求、信用風險狀況、證券市場走勢等方面的分析和預測，綜合運用類屬資產配置策略、收益率曲線策略、久期策略、套利策略、個券選擇策略等，力求規避風險並實現基金資產的保值增值。
（1）久期選擇
本基金根據中長期的巨觀經濟走勢和經濟周期波動趨勢，判斷債券市場的未來走勢，並形成對未來市場利率變動方向的預期，動態調整組合的久期。當預期收益率曲線下移時，適當提高組合久期，以分享債券市場上漲的收益；當預期收益率曲線上移時，適當降低組合久期，以規避債券市場下跌的風險。
（2）收益率曲線分析
本基金除考慮系統性的利率風險對收益率曲線形狀的影響之外，還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響，如歷史期限結構、新債發行、回購及市場拆借利率等，形成一定階段內的收益率曲線變動趨勢的預期，並適時調整基金的債券投資組合。
（3）債券類屬選擇
（4）個債選擇
本基金根據債券市場收益率數據，運用利率模型對單個債券進行估值分析，並結合債券的信用評級、流動性、息票率、稅賦等因素，選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。對於含權類債券品種，如可轉換債券等，本基金還將結合公司基本面分析，綜合運用衍生工具定價模型分析債券的內在價值。
（5）信用風險分析
本基金通過對信用債券發行人基本面的深入調研分析，結合流動性、信用利差、信用評級、違約風險等的綜合評估結果，選取具有價格優勢和套利機會的優質信用債券產品進行投資。
（6）中小企業私募債投資策略
與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金對中小企業私募債券的投資將著力分析個券的實際信用風險，並尋求足夠的收益補償，增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質進行詳盡的分析，從動態的角度分析發行人的企業性質、所處行業、資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩定性等關鍵因素，進而預測信用水平的變化趨勢，決定投資策略。
（7）資產支持證券投資策略
對於資產支持證券，本基金將綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成和質量等因素，研究資產支持證券的收益和風險匹配情況，在嚴格控制風險的基礎上選擇投資對象，追求穩定收益。
（8）槓桿策略
槓桿放大操作即以組合現有債券為基礎，利用回購等方式融入低成本資金，併購買具有較高收益的債券，以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較，判斷是否存在利差套利空間，從而確定是否進行槓桿操作。進行槓桿放大策略時，基金管理人將嚴格控制信用風險及流動性風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
