基本介紹
- 基金簡稱：
- 基金類型：
- 基金狀態：
- 基金公司：
- 基金管理費：
- 首募規模：
- 託管銀行：
- 基金代碼：
- 成立日期：
- 基金託管費：
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
投資範圍
投資策略
（3）久期分析：根據利率周期變化、市場利率變動趨勢、市場主流預期，以及當期債券收益率水平，通過合理假設下的情景分析和壓力測試，最後確定最優的債券組合久期。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期值，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以規避債券價格下降的風險帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。
5、信用類個券選取策略
本基金對於信用類債券採取自上而下與自下而上相結合的投資策略。在進行各類型非國家信用債券的個券選擇時，本基金將首先結合外部評級報告和內部評級分析，謹慎判斷個券信用等級水平，並重點篩選出符合本基金信用等級要求的個券。通過內部的信用分析方法對可選債券品種進行篩選過濾，通過考察巨觀經濟環境、國家產業發展政策、行業發展狀況和趨勢、監管環境、公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素，通過給予不同因素不同權重，採用數量化方法把主體所發行債券分為不同信用級別，並投資於信用級別較高的個券。
信用債收益率是在基準收益率基礎上加上反映信用風險收益的信用利差。基準收益率主要受巨觀經濟政策環境的影響，信用利差收益率主要受該信用債對應信用水平的市場信用利差曲線以及該信用債本身的信用變化的影響。因此，信用債的投資策略可細分為基於信用利差曲線變化的投資策略、基於信用債個券信用變化的投資策略。
（a）基於信用利差曲線變化的投資策略
首先，信用利差曲線的變化受到經濟周期和相關市場變化的影響。如果巨觀經濟向好，企業盈利能力增強，現金流好轉，信貸條件放鬆，則信用利差將收窄；如果經濟陷入蕭條，企業虧損增加，現金流惡化，信貸條件收緊，則信用利差將拉大。其次，分析信用債市場容量、信用債券結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響；同時政策的變化也影響可投資信用債券的投資主體對信用債的需求變化。本基金將綜合各種因素，分析信用利差曲線整體及分行業走勢，確定不同風險類別的信用債券的投資比例。
（b）基於信用債個券信用變化的投資策略
除受巨觀經濟和行業周期影響外，信用債發行人自身素質也是影響個券信用變化的重要因素，包括股東背景、法人治理結構、管理水平、經營狀況、財務質量、融資能力等因素。本基金將通過公司內部的信用債評級系統，對債券發行人進行資質評估並結合其所屬行業特點，判斷個券未來信用變化的方向，採用對應的信用利差曲線對公司債、企業債定價，從而發掘價值低估債券或規避信用風險。
6、息差策略
當回購利率低於債券收益率時，本基金將實施正回購併將融入的資金投資於信用債券，從而獲取債券收益率超出回購資金成本（即回購率）的套利價值。
7、資產支持證券（含資產收益計畫）投資策略
本基金管理人通過考量巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
收益分配原則
1、本基金的每一基金份額享有同等收益分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的60%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
法律法規或監管機構另有規定的，在不損害基金份額持有人利益的前提下，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
