華泰柏瑞中國製造2025靈活配置混合型證券投資基金是華泰柏瑞發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華泰柏瑞製造2025混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華泰柏瑞
- 基金管理費：
- 首募規模：
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002094
- 成立日期：20151119
- 基金託管費：
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過在中國邁向製造強國的進程中，把握科技革命和產業變革的投資機會，投資於具有較高投資價值的主題相關企業，在有效控制風險的前提下，力爭實現超越業績比較基準的長期穩定收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
資產配置策略是指基於巨觀經濟和證券市場運行環境的整體研究，結合內部和外部的研究支持，本基金管理人分析判斷股票和債券估值的相對吸引力，從而決定各大類資產配置比例的調整方案，進行主動的倉位控制。
本基金為混合型基金，以股票投資為主，一般情況下本基金將保持配置的基本穩定，最高可達95%。當股票市場的整體估值水平嚴重偏離企業實際的盈利狀況和預期成長率，出現明顯的價值高估，如果不及時調整將可能給基金持有人帶來潛在的資本損失時，本基金將進行大類資產配置調整，降低股票資產的比例（最低為0%），同時相應提高債券等其他資產的比例，以規避市場系統性風險。
2、股票投資策略
本基金“中國製造2025”的投資主題源自國務院2015年印發的《中國製造2025》，這是中國製造業未來發展設計的頂層規劃和路線圖，是我國實施製造強國戰略第一個十年的行動綱領。《中國製造2025》從我國轉變經濟發展方式的實際需要出發，通過一系列的科技革命和產業變革，以創新驅動、智慧型轉型、強化基礎、綠色發展、結構最佳化、人才為本為基本方針，促進新一代信息技術與製造業的深度融合，著力在一些關鍵領域搶占先機、取得突破，爭取把我國建設成為引領世界製造業發展的製造強國。本基金將沿著國家對製造業中長期規劃路線，把握其中蘊含的投資機會。
（1）主題相關行業的選擇
圍繞《中國製造2025》的戰略任務和重點，本基金將符合以下條件的行業納入主題投資範圍：
1）蘊含創新升級潛力，如核心技術革新、創新設計能力、科研成果產業化、新一代信息技術、新工藝等；
2）將信息技術與工業製造相結合，如智慧型工藝、智慧型裝備、智慧型產品、智慧型管理、網際網路套用、網際網路基礎設施、智慧型製造網路系統平台等；
3）強化工業基礎能力，如核心基礎零部件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料等；
4）與“綠色製造”概念相關，如傳統工藝的綠色改造升級、節能環保技術、污染防治技術、資源高效循環利用、新能源等；
5）醞釀產業結構調整，如企業技術改造、過剩產能消化、產業布局最佳化等；
6）屬於服務型製造業及生產性服務業，如從提供產品向提供整體解決方案轉型、專業服務輸出、製造業金融，及對接製造業的移動電子商務、科技服務業、第三方物流、融資租賃等。
本基金的核心關注板塊是《中國製造2025》明確的十大重點領域，包括新一代信息技術產業、高檔數控工具機和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械等。
基金管理人將持續跟蹤國家政策、產業發展趨勢、技術、工藝、商業模式的最新變化，對“中國製造2025”主題相關行業的範圍進行動態調整。
（2）行業配置
在確定投資主題行業範圍的基礎上，本基金將綜合考慮以下因素，進行股票資產在各行業間的配置。決策依據包括：
1）國家經濟政策
本基金將積極關注政府對相關行業的中長期產業規劃，以及配套的國家財政與稅收政策、產業政策、貿易政策、貨幣政策、匯率政策等政策的變化，分析國家政策對主題行業的影響，重點投資於受益於國家政策變化、預期收益率較高的行業。
2）經濟周期
經濟周期對各個行業的影響不盡相同，本基金主要從兩個角度把握經濟周期帶來的投資機會：一是充分分析過往歷史數據，找出經濟周期對行業景氣度影響的共性規律；二是將對當前所處經濟周期階段進行前瞻性分析，根據各行業在經濟周期各階段的預期表現，進行行業配置與調整，為投資者追求超額收益。
3）各行業的發展前景
本基金將重點關注各行業的發展進程，捕捉行業科技技術、製造工藝、商業模式、人才結構等因素的最新變化，從而預測各行業的發展前景，發掘具有廣闊發展潛力的行業，並相應對基金資產的行業配置進行調整。
4）各行業基本面的變化
本基金將對影響各行業基本面的因素進行跟蹤分析，預期各行業基本面變化的拐點，超配基本面即將發生有利變化的行業，低配基本面即將發生不利變化的行業。
5）各行業的相對估值水平
本基金將對各行業的相對估值水平進行動態分析，增加被市場低估的行業配置比例，降低盈利低於預期的行業配置比例。
6）市場需求趨勢
各行業市場需求的變化趨勢不同，有的表現為剛性需求，有的呈現較大彈性，導致不同行業成長性出現差異。本基金將重點投資市場需求穩定或保持較高增長的行業。
7）行業競爭格局
各行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的行業。
（3）個股投資策略
在確定行業配置的基礎上，本基金將從上市公司的經營狀況、行業特徵、驅動因素、同業比較等定性方面對個股進行基本面研究，同時考慮估值、盈利能力、利潤增速等定量指標，選取具有較高投資價值的上市公司。
3、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
資產配置策略是指基於巨觀經濟和證券市場運行環境的整體研究，結合內部和外部的研究支持，本基金管理人分析判斷股票和債券估值的相對吸引力，從而決定各大類資產配置比例的調整方案，進行主動的倉位控制。
本基金為混合型基金，以股票投資為主，一般情況下本基金將保持配置的基本穩定，最高可達95%。當股票市場的整體估值水平嚴重偏離企業實際的盈利狀況和預期成長率，出現明顯的價值高估，如果不及時調整將可能給基金持有人帶來潛在的資本損失時，本基金將進行大類資產配置調整，降低股票資產的比例（最低為0%），同時相應提高債券等其他資產的比例，以規避市場系統性風險。
2、股票投資策略
本基金“中國製造2025”的投資主題源自國務院2015年印發的《中國製造2025》，這是中國製造業未來發展設計的頂層規劃和路線圖，是我國實施製造強國戰略第一個十年的行動綱領。《中國製造2025》從我國轉變經濟發展方式的實際需要出發，通過一系列的科技革命和產業變革，以創新驅動、智慧型轉型、強化基礎、綠色發展、結構最佳化、人才為本為基本方針，促進新一代信息技術與製造業的深度融合，著力在一些關鍵領域搶占先機、取得突破，爭取把我國建設成為引領世界製造業發展的製造強國。本基金將沿著國家對製造業中長期規劃路線，把握其中蘊含的投資機會。
（1）主題相關行業的選擇
圍繞《中國製造2025》的戰略任務和重點，本基金將符合以下條件的行業納入主題投資範圍：
1）蘊含創新升級潛力，如核心技術革新、創新設計能力、科研成果產業化、新一代信息技術、新工藝等；
2）將信息技術與工業製造相結合，如智慧型工藝、智慧型裝備、智慧型產品、智慧型管理、網際網路套用、網際網路基礎設施、智慧型製造網路系統平台等；
3）強化工業基礎能力，如核心基礎零部件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料等；
4）與“綠色製造”概念相關，如傳統工藝的綠色改造升級、節能環保技術、污染防治技術、資源高效循環利用、新能源等；
5）醞釀產業結構調整，如企業技術改造、過剩產能消化、產業布局最佳化等；
6）屬於服務型製造業及生產性服務業，如從提供產品向提供整體解決方案轉型、專業服務輸出、製造業金融，及對接製造業的移動電子商務、科技服務業、第三方物流、融資租賃等。
本基金的核心關注板塊是《中國製造2025》明確的十大重點領域，包括新一代信息技術產業、高檔數控工具機和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械等。
基金管理人將持續跟蹤國家政策、產業發展趨勢、技術、工藝、商業模式的最新變化，對“中國製造2025”主題相關行業的範圍進行動態調整。
（2）行業配置
在確定投資主題行業範圍的基礎上，本基金將綜合考慮以下因素，進行股票資產在各行業間的配置。決策依據包括：
1）國家經濟政策
本基金將積極關注政府對相關行業的中長期產業規劃，以及配套的國家財政與稅收政策、產業政策、貿易政策、貨幣政策、匯率政策等政策的變化，分析國家政策對主題行業的影響，重點投資於受益於國家政策變化、預期收益率較高的行業。
2）經濟周期
經濟周期對各個行業的影響不盡相同，本基金主要從兩個角度把握經濟周期帶來的投資機會：一是充分分析過往歷史數據，找出經濟周期對行業景氣度影響的共性規律；二是將對當前所處經濟周期階段進行前瞻性分析，根據各行業在經濟周期各階段的預期表現，進行行業配置與調整，為投資者追求超額收益。
3）各行業的發展前景
本基金將重點關注各行業的發展進程，捕捉行業科技技術、製造工藝、商業模式、人才結構等因素的最新變化，從而預測各行業的發展前景，發掘具有廣闊發展潛力的行業，並相應對基金資產的行業配置進行調整。
4）各行業基本面的變化
本基金將對影響各行業基本面的因素進行跟蹤分析，預期各行業基本面變化的拐點，超配基本面即將發生有利變化的行業，低配基本面即將發生不利變化的行業。
5）各行業的相對估值水平
本基金將對各行業的相對估值水平進行動態分析，增加被市場低估的行業配置比例，降低盈利低於預期的行業配置比例。
6）市場需求趨勢
各行業市場需求的變化趨勢不同，有的表現為剛性需求，有的呈現較大彈性，導致不同行業成長性出現差異。本基金將重點投資市場需求穩定或保持較高增長的行業。
7）行業競爭格局
各行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的行業。
（3）個股投資策略
在確定行業配置的基礎上，本基金將從上市公司的經營狀況、行業特徵、驅動因素、同業比較等定性方面對個股進行基本面研究，同時考慮估值、盈利能力、利潤增速等定量指標，選取具有較高投資價值的上市公司。
3、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的25%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的該類別基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同，其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的該類別基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同，其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
