華泰柏瑞量化智慧靈活配置混合型證券投資基金是華泰柏瑞發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華泰柏瑞量化智慧混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華泰柏瑞
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：9.07億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001244
- 成立日期：20150603
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
利用定量投資模型，在有效控制風險的前提下，追求資產的長期增值，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
待基金參與融資融券和轉融通業務的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務以及通過證券金融公司辦理轉融通業務，以提高投資效率及進行風險管理，屆時基金參與融資融券、轉融通等業務的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事宜按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行，無需召開基金份額持有人大會審議。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
待基金參與融資融券和轉融通業務的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務以及通過證券金融公司辦理轉融通業務，以提高投資效率及進行風險管理，屆時基金參與融資融券、轉融通等業務的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事宜按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行，無需召開基金份額持有人大會審議。
投資策略
1、股票投資策略
本基金主要通過定量投資模型，選取並持有預期收益較好的股票構成投資組合，在有效控制風險的前提下，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。但在極端市場情況下，為保護投資者的本金安全，股票資產比例可降至0%。
本基金運用的量化投資模型主要包括：
（1）多因子alpha模型——股票超額回報預測
多因子alpha模型以中國股票市場較長期的回測研究為基礎，結合前瞻性市場判斷，用精研的多個因子捕捉市場有效性暫時缺失之處，以多因子在不同個股上的不同體現估測個股的超值回報。概括來講，本基金alpha模型的因子可歸為如下幾類：價值（value）、質量（quality）、動量（momentum）、成長（growth）、市場預期等等。公司的量化投研團隊會持續研究市場的狀態以及市場變化，並對模型和模型所採用的因子做出適當更新或調整。
多因子alpha模型利用長期積累並最新擴展的資料庫，科學地考慮了大量的各類信息，包括來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師預測等等多方的信息。基金經理根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適合調整各因子類別的具體組成及權重。
（2）風險估測模型——有效控制預期風險
本基金將利用風險預測模型和適當的控制措施，有效控制投資組合的預期投資風險，並力求將投資組合的實現風險控制在目標範圍內。
（3）交易成本模型——控制交易成本以保護投資業績
本基金的交易成本模型既考慮固定成本，也考慮交易的市場衝擊效應，以減少交易對業績造成的負面影響。在控制交易成本的基礎上，進行投資收益的最佳化。
（4）投資組合的最佳化和調整
本基金將綜合考慮預期回報，風險及交易成本進行投資組合最佳化。其選股範圍將包括流動性和基本面信息較好的股票。投資組合構建完成後，本基金將充分考慮各種市場信息的變化情況，對投資組合進行相應調整，並根據市場的實際情況適當控制和調整組合的換手率。
2、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
3、資產支持證券投資策略
在對市場利率環境深入研究的基礎上，本基金投資於資產支持證券將採用久期配置策略與期限結構配置策略，結合定量分析和定性分析的方法，綜合分析資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險、稅收溢價等因素，選擇具有較高投資價值的資產支持證券進行配置。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
本基金主要通過定量投資模型，選取並持有預期收益較好的股票構成投資組合，在有效控制風險的前提下，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。但在極端市場情況下，為保護投資者的本金安全，股票資產比例可降至0%。
本基金運用的量化投資模型主要包括：
（1）多因子alpha模型——股票超額回報預測
多因子alpha模型以中國股票市場較長期的回測研究為基礎，結合前瞻性市場判斷，用精研的多個因子捕捉市場有效性暫時缺失之處，以多因子在不同個股上的不同體現估測個股的超值回報。概括來講，本基金alpha模型的因子可歸為如下幾類：價值（value）、質量（quality）、動量（momentum）、成長（growth）、市場預期等等。公司的量化投研團隊會持續研究市場的狀態以及市場變化，並對模型和模型所採用的因子做出適當更新或調整。
多因子alpha模型利用長期積累並最新擴展的資料庫，科學地考慮了大量的各類信息，包括來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師預測等等多方的信息。基金經理根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適合調整各因子類別的具體組成及權重。
（2）風險估測模型——有效控制預期風險
本基金將利用風險預測模型和適當的控制措施，有效控制投資組合的預期投資風險，並力求將投資組合的實現風險控制在目標範圍內。
（3）交易成本模型——控制交易成本以保護投資業績
本基金的交易成本模型既考慮固定成本，也考慮交易的市場衝擊效應，以減少交易對業績造成的負面影響。在控制交易成本的基礎上，進行投資收益的最佳化。
（4）投資組合的最佳化和調整
本基金將綜合考慮預期回報，風險及交易成本進行投資組合最佳化。其選股範圍將包括流動性和基本面信息較好的股票。投資組合構建完成後，本基金將充分考慮各種市場信息的變化情況，對投資組合進行相應調整，並根據市場的實際情況適當控制和調整組合的換手率。
2、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
3、資產支持證券投資策略
在對市場利率環境深入研究的基礎上，本基金投資於資產支持證券將採用久期配置策略與期限結構配置策略，結合定量分析和定性分析的方法，綜合分析資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險、稅收溢價等因素，選擇具有較高投資價值的資產支持證券進行配置。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的25%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
