華泰柏瑞激勵動力靈活配置混合型證券投資基金是華泰柏瑞發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華泰柏瑞激勵動力混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華泰柏瑞
- 基金管理費：
- 首募規模：
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002082
- 成立日期：20151119
- 基金託管費：
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過深入研究，本基金主要投資於已實施或將實施激勵機制的優質上市公司的證券，以獲得激勵機制對公司業績長期的促進，力爭為投資者創造高於業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
投資策略
1、大類資產配置
本基金為靈活配置混合型基金，基金管理人將跟蹤巨觀經濟變數和國家財政、稅收和貨幣政策等指標，判斷經濟周期的階段和未來經濟發展的趨勢，研究預測巨觀經濟和國家政策等因素對證券市場的影響，分析比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特徵，估計各子資產類的相關性矩陣，並在此基礎上確定基金資產在各類別資產間的分配比例。
2、股票投資策略
（1）激勵動力主題相關股票的界定
在現代企業管理制度的公司治理結構中，上市公司為了合理激勵公司管理人員和企業員工，留住核心人才，通過創新激勵方式，推行了股權、期權、員工持股、現金激勵等多形式的激勵機制。股權激勵是一種通過經營者獲得公司股權形式給予企業經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業決策﹑分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務的一種激勵方法。期權激勵計畫是公司給予其管理層及員工在一定的期限內按照某個既定的價格購買一定公司股票的權利。員工持股計畫是指通過讓員工持有本公司股票和期權而使其獲得激勵的一種長期績效獎勵計畫。不論是何種激勵方式，其目的都是通過有條件的給予激勵對象部分股東權益，使其與企業結成利益共同體，從而實現企業的長期目標。實施激勵措施會對公司的經營管理產生積極影響，從短期上看，股權激勵信息可能改變投資者對公司股價的判斷，形成長期看漲的預期；從長期上看，由於管理層、員工與股東利益捆綁的一致，股權激勵對上市公司的業績提升有促進作用。
本基金將通過篩選、分析和評估激勵機制的樣本股，結合預期盈利水平和成長潛力，擇優選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。本基金將不低於80%的非現金基金資產投資於激勵動力主題相關的證券資產。
（2）個股投資策略
本基金管理人從激勵動力主題相關證券的經營狀況、行業特徵、驅動因素及同業比較等定性方面對個股進行基本面研究，然後考察定量指標（如單季主營收入增速、單季淨利潤增速、單季毛利率、單季淨利率、單季度ROE、年度主營收入增速、年度淨利潤增速、年度毛利率、年度淨利率、年度ROE等財務指標及PE、PB、PS等估值指標），進行深入的分析評價，選取具有持續經營能力的上市公司。
同時，本基金將關注國家及地方的產業政策的變化，以及企業重組、改革等政策的變化，充分評估相關法規、政策的變化對上市公司激勵政策可能造成的影響。此外，由於本基金以激勵動力為投資主題，本基金重點關註上市公司與股權結構相關的各項公司行為，包括但不限於管理層增減持股權、業績股票/股權計畫、股票增值權、股票期權計畫、管理層收購、經營者持股計畫、延期支付計畫、員工持股計畫和公司回購計畫等。
本基金通過上述分析方法在股票庫中精選出成長能力突出、估值相對合理的股票，以此為基礎構建本基金的股票投資組合。
3、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨、期權等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
本基金為靈活配置混合型基金，基金管理人將跟蹤巨觀經濟變數和國家財政、稅收和貨幣政策等指標，判斷經濟周期的階段和未來經濟發展的趨勢，研究預測巨觀經濟和國家政策等因素對證券市場的影響，分析比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特徵，估計各子資產類的相關性矩陣，並在此基礎上確定基金資產在各類別資產間的分配比例。
2、股票投資策略
（1）激勵動力主題相關股票的界定
在現代企業管理制度的公司治理結構中，上市公司為了合理激勵公司管理人員和企業員工，留住核心人才，通過創新激勵方式，推行了股權、期權、員工持股、現金激勵等多形式的激勵機制。股權激勵是一種通過經營者獲得公司股權形式給予企業經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業決策﹑分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務的一種激勵方法。期權激勵計畫是公司給予其管理層及員工在一定的期限內按照某個既定的價格購買一定公司股票的權利。員工持股計畫是指通過讓員工持有本公司股票和期權而使其獲得激勵的一種長期績效獎勵計畫。不論是何種激勵方式，其目的都是通過有條件的給予激勵對象部分股東權益，使其與企業結成利益共同體，從而實現企業的長期目標。實施激勵措施會對公司的經營管理產生積極影響，從短期上看，股權激勵信息可能改變投資者對公司股價的判斷，形成長期看漲的預期；從長期上看，由於管理層、員工與股東利益捆綁的一致，股權激勵對上市公司的業績提升有促進作用。
本基金將通過篩選、分析和評估激勵機制的樣本股，結合預期盈利水平和成長潛力，擇優選取安全邊際較高、成長性較好的公司進行投資。本基金將不低於80%的非現金基金資產投資於激勵動力主題相關的證券資產。
（2）個股投資策略
本基金管理人從激勵動力主題相關證券的經營狀況、行業特徵、驅動因素及同業比較等定性方面對個股進行基本面研究，然後考察定量指標（如單季主營收入增速、單季淨利潤增速、單季毛利率、單季淨利率、單季度ROE、年度主營收入增速、年度淨利潤增速、年度毛利率、年度淨利率、年度ROE等財務指標及PE、PB、PS等估值指標），進行深入的分析評價，選取具有持續經營能力的上市公司。
同時，本基金將關注國家及地方的產業政策的變化，以及企業重組、改革等政策的變化，充分評估相關法規、政策的變化對上市公司激勵政策可能造成的影響。此外，由於本基金以激勵動力為投資主題，本基金重點關註上市公司與股權結構相關的各項公司行為，包括但不限於管理層增減持股權、業績股票/股權計畫、股票增值權、股票期權計畫、管理層收購、經營者持股計畫、延期支付計畫、員工持股計畫和公司回購計畫等。
本基金通過上述分析方法在股票庫中精選出成長能力突出、估值相對合理的股票，以此為基礎構建本基金的股票投資組合。
3、固定收益資產投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
固定收益資產包括債券（國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
5、其他金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用股指期貨、期權等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以套期保值為目的，對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
收益分配原則
1、本基金各基金份額類別在費用收取上不同，其對應的可分配收益可能有所不同；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的該類別基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的各類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按照除權除息日的該類別基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的各類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
