銀華量化智慧動力靈活配置混合型證券投資基金是銀華基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：銀華量化智慧動力混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀華基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：3.39億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：000062
- 成立日期：20130522
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
綜合使用多種量化策略指導資產配置和選股，在嚴格控制投資組合風險的前提下，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金資產的中長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板股票、創業板股票及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、金融債券、企業債券、公司債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可轉換公司債券及分離交易可轉債、可交換債券以及其他中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、現金、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍，其投資比例遵循屆時有效的法律法規和相關規定。
本基金投資組合比例為：股票投資占基金資產的比例為0%-95%；權證投資占基金資產淨值的比例為0%-3%；每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
待基金投資其他品種的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與該類業務，以提高投資效率及進行風險管理。屆時，基金投資其他品種的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事項，將按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍，其投資比例遵循屆時有效的法律法規和相關規定。
本基金投資組合比例為：股票投資占基金資產的比例為0%-95%；權證投資占基金資產淨值的比例為0%-3%；每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
待基金投資其他品種的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與該類業務，以提高投資效率及進行風險管理。屆時，基金投資其他品種的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事項，將按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行。
投資策略
本基金在投資的過程中，將量化策略貫徹到資產配置和選股中。
1、資產配置策略
在大類資產配置過程中，本基金密切關注反映巨觀經濟走向的相關數據，包括貨幣供應量、流動性、先導行業景氣度、庫存周期、PMI、工業生產增速、通脹水平等。在此基礎上，本基金運用量化模型對上述各項指標的時間序列與股票市場指數時間序列的領先、滯後關係進行檢驗，選出其中關係顯著、穩定且符合經濟學、金融學原理的指標，作為能較好判斷股市預期表現的指標。
此外，本基金還將通過量化的手段，對表征市場情緒和資金流向的諸多指標的時間序列與股票市場指數的時間序列的領先、滯後關係進行檢驗。這些指標包括基金平均倉位、期指高頻數據、股票賬戶活躍度、分析師多空情緒等。
在綜合考慮上述兩方面因素的基礎上，本基金將對權益類資產、固定收益類資產和現金等各類金融資產的配置比例進行實時動態的調整，力求實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金在股票投資過程中，運用量化模型和多種量化選股策略進行信息採集和處理，從而提高對於上市公司盈利變化、成長性變化、特殊事件等投資信息利用的效率，提高投資收益率。
1）價值成長策略
通過量化模型抓取上市公司發布的財務公告數據，按照反映估值水平的指標和反映成長性的指標分別對股票進行排序，選出同時在估值和成長性兩方面都表現較好的股票，並構建組合。
2）超跌反轉策略
本基金將通過量化模型對在過去一段時間區間內跌幅靠前的股票進行排序，選取公司財務基本面指標表現較好的股票，力圖選出基本面穩定但股價超跌的股票進行投資，等待其估值的修復。
3）盈利驚喜策略
通過量化模型關註上市公司最新的財報數據，將業績增速超過過往財報期平均業績增速的百分比幅度進行排序，選取其中排序靠前的股票，從而選出業績增長超預期的股票進行投資。
4）分析師精選策略
優秀的基本面分析師對股票的推薦通常與股票的上漲有較強相關性，一方面來源於優秀分析師對股票的深入研究和挖掘，另一方面來源於分析師的市場影響力。本基金通過量化的方式將賣方分析師的長期模擬組合業績進行排名，將排名靠前的分析師當前所推薦的股票予以匯總，按照股票當前同時被多少位分析師推薦進行排序，選取同時被最多分析師推薦的股票，在進行風險調整後來構建投資組合。
5）事件驅動策略
個股的突發性事件如股權激勵、高管增減持、定向增發、高送轉、納入調出重要指數等都將會帶來股票的短期交易性機會。量化的投資方法可以通過對全市場發生重大事件的股票進行快速掃描分析，找到那些預期被正面事件驅動上漲的股票構建組合。
3、固定收益類品種投資策略
本基金固定收益類投資的主要目的是風險防禦及現金替代性管理。固定收益類品種投資將堅持安全性、流動性和收益性作為資產配置原則，採取久期調整策略、類屬配置策略、收益率曲線配置策略，以兼顧投資組合的安全性、收益性與流動性。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金管理人通過考量巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
1、資產配置策略
在大類資產配置過程中，本基金密切關注反映巨觀經濟走向的相關數據，包括貨幣供應量、流動性、先導行業景氣度、庫存周期、PMI、工業生產增速、通脹水平等。在此基礎上，本基金運用量化模型對上述各項指標的時間序列與股票市場指數時間序列的領先、滯後關係進行檢驗，選出其中關係顯著、穩定且符合經濟學、金融學原理的指標，作為能較好判斷股市預期表現的指標。
此外，本基金還將通過量化的手段，對表征市場情緒和資金流向的諸多指標的時間序列與股票市場指數的時間序列的領先、滯後關係進行檢驗。這些指標包括基金平均倉位、期指高頻數據、股票賬戶活躍度、分析師多空情緒等。
在綜合考慮上述兩方面因素的基礎上，本基金將對權益類資產、固定收益類資產和現金等各類金融資產的配置比例進行實時動態的調整，力求實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金在股票投資過程中，運用量化模型和多種量化選股策略進行信息採集和處理，從而提高對於上市公司盈利變化、成長性變化、特殊事件等投資信息利用的效率，提高投資收益率。
1）價值成長策略
通過量化模型抓取上市公司發布的財務公告數據，按照反映估值水平的指標和反映成長性的指標分別對股票進行排序，選出同時在估值和成長性兩方面都表現較好的股票，並構建組合。
2）超跌反轉策略
本基金將通過量化模型對在過去一段時間區間內跌幅靠前的股票進行排序，選取公司財務基本面指標表現較好的股票，力圖選出基本面穩定但股價超跌的股票進行投資，等待其估值的修復。
3）盈利驚喜策略
通過量化模型關註上市公司最新的財報數據，將業績增速超過過往財報期平均業績增速的百分比幅度進行排序，選取其中排序靠前的股票，從而選出業績增長超預期的股票進行投資。
4）分析師精選策略
優秀的基本面分析師對股票的推薦通常與股票的上漲有較強相關性，一方面來源於優秀分析師對股票的深入研究和挖掘，另一方面來源於分析師的市場影響力。本基金通過量化的方式將賣方分析師的長期模擬組合業績進行排名，將排名靠前的分析師當前所推薦的股票予以匯總，按照股票當前同時被多少位分析師推薦進行排序，選取同時被最多分析師推薦的股票，在進行風險調整後來構建投資組合。
5）事件驅動策略
個股的突發性事件如股權激勵、高管增減持、定向增發、高送轉、納入調出重要指數等都將會帶來股票的短期交易性機會。量化的投資方法可以通過對全市場發生重大事件的股票進行快速掃描分析，找到那些預期被正面事件驅動上漲的股票構建組合。
3、固定收益類品種投資策略
本基金固定收益類投資的主要目的是風險防禦及現金替代性管理。固定收益類品種投資將堅持安全性、流動性和收益性作為資產配置原則，採取久期調整策略、類屬配置策略、收益率曲線配置策略，以兼顧投資組合的安全性、收益性與流動性。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金管理人通過考量巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔。當基金份額持有人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，註冊登記機構可將基金份額持有人的現金紅利按紅利再投日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的 10%；
4.若基金契約生效不滿 3 個月則可不進行收益分配；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利再投日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。紅利再投資方式免收再投資的費用；
6.基金紅利發放日距離收益分配基準日(即期末可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過 15 個工作日；
7.基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔。當基金份額持有人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，註冊登記機構可將基金份額持有人的現金紅利按紅利再投日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的 10%；
4.若基金契約生效不滿 3 個月則可不進行收益分配；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利再投日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。紅利再投資方式免收再投資的費用；
6.基金紅利發放日距離收益分配基準日(即期末可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過 15 個工作日；
7.基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
