華夏新機遇靈活配置混合型證券投資基金是華夏基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華夏新機遇混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：華夏基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：10.02億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：002411
- 成立日期：20160330
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在控制風險的前提下，把握市場機會，追求資產的穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業私募債券、可轉換債券、資產支持證券及其他經中國證監會允許投資的債券或票據）、衍生品（包括權證、股指期貨、國債期貨、股票期權等）、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，無需召開持有人大會。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，無需召開持有人大會。
投資策略
1、資產配置策略
本基金通過定性分析與定量分析相結合的方法分析巨觀經濟和資本市場發展趨勢，採用“自上而下”的分析視角，綜合考量巨觀經濟發展前景，評估各類資產的預期收益與風險，合理確定本基金在股票、債券、現金等各類別資產上的投資比例，並隨著各類資產風險收益特徵的相對變化，適時做出動態調整。
2、股票投資策略
在深入研究的基礎上，通過對經濟發展趨勢進行分析，把握經濟發展過程中所蘊含的投資機會，挖掘優勢個股。基金主要通過定性分析和定量分析相結合的方式來考察和篩選具有比較優勢的個股。定性分析包括公司在行業中的地位、競爭優勢、經營理念及戰略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財務能力分析、估值分析等。
3、固定收益品種投資策略
本基金將在分析和判斷國際、國內巨觀經濟形勢、資金供求曲線、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關係等因素的基礎上，動態調整組合久期和債券的配置結構，精選債券，獲取收益。
（1）類屬配置策略
類屬配置是指對各市場及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進行適時、動態的分配和調整，確定最能符合本基金風險收益特徵的資產組合。具體包括市場配置和品種選擇兩個層面。
在市場配置層面，本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下，根據交易所市場和銀行間市場等市場債券類金融工具的到期收益率變化、流動性變化和市場規模等情況，相機調整不同市場中債券類金融工具所占的投資比例。
在品種選擇層面，本基金將在控制信用風險的前提下，基於各品種債券類金融工具收益率水平的變化特徵、巨觀經濟預測分析以及稅收因素的影響，綜合考慮流動性、收益性等因素，採取定量分析和定性分析結合的方法，在各種債券類金融工具之間進行最佳化配置。
（2）久期調整策略
債券投資受利率風險的影響。本基金將根據對影響債券投資的巨觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預期，進而主動調整所持有的債券資產組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。
當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以規避債券價格下降的風險帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。
（3）收益率曲線配置策略
本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過預期收益率曲線形態變化和信用利差曲線走勢來調整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上，本基金將確定採用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經濟周期、市場供求關係和流動性變化等因素，確定信用債券的行業配置和各信用級別信用債券所占投資比例。
（4）可轉換公司債券投資策略
本基金將著重對可轉債對應的基礎股票的分析與研究，對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債進行重點選擇，並在對應可轉債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來的收益。同時，本基金還將密切跟蹤上市公司的經營狀況，從財務壓力、融資安排、未來的投資計畫等方面推測、並通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意願。
（5）中小企業私募債券投資策略
在嚴格控制風險的前提下，通過嚴謹的研究，綜合考慮中小企業私募債券的安全性、收益性和流動性等特徵，並與其他投資品種進行對比後，選擇具有相對優勢的類屬和個券進行投資。同時，通過期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業私募債券的信用風險、利率風險和流動性風險。
（6）資產支持證券投資策略
本基金將深入分析資產支持證券的市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素，估計資產違約風險和提前償付風險，並根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程，輔助採用定價模型，評估其內在價值。
4、衍生品投資策略
本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適度參與股指期貨、國債期貨、權證、股票期權等衍生品投資。通過對現貨市場和衍生品市場運行趨勢的研究，結合基金組合的實際情況及對衍生品的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，選擇合適的契約構建相應的頭寸，以調整投資組合的風險暴露，降低系統性風險。基金還將利用衍生品作為組合流動性管理工具，降低現貨市場流動性不足導致的衝擊成本過高的風險，提高基金的建倉或變現效率。
本基金通過定性分析與定量分析相結合的方法分析巨觀經濟和資本市場發展趨勢，採用“自上而下”的分析視角，綜合考量巨觀經濟發展前景，評估各類資產的預期收益與風險，合理確定本基金在股票、債券、現金等各類別資產上的投資比例，並隨著各類資產風險收益特徵的相對變化，適時做出動態調整。
2、股票投資策略
在深入研究的基礎上，通過對經濟發展趨勢進行分析，把握經濟發展過程中所蘊含的投資機會，挖掘優勢個股。基金主要通過定性分析和定量分析相結合的方式來考察和篩選具有比較優勢的個股。定性分析包括公司在行業中的地位、競爭優勢、經營理念及戰略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財務能力分析、估值分析等。
3、固定收益品種投資策略
本基金將在分析和判斷國際、國內巨觀經濟形勢、資金供求曲線、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關係等因素的基礎上，動態調整組合久期和債券的配置結構，精選債券，獲取收益。
（1）類屬配置策略
類屬配置是指對各市場及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進行適時、動態的分配和調整，確定最能符合本基金風險收益特徵的資產組合。具體包括市場配置和品種選擇兩個層面。
在市場配置層面，本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下，根據交易所市場和銀行間市場等市場債券類金融工具的到期收益率變化、流動性變化和市場規模等情況，相機調整不同市場中債券類金融工具所占的投資比例。
在品種選擇層面，本基金將在控制信用風險的前提下，基於各品種債券類金融工具收益率水平的變化特徵、巨觀經濟預測分析以及稅收因素的影響，綜合考慮流動性、收益性等因素，採取定量分析和定性分析結合的方法，在各種債券類金融工具之間進行最佳化配置。
（2）久期調整策略
債券投資受利率風險的影響。本基金將根據對影響債券投資的巨觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預期，進而主動調整所持有的債券資產組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。
當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以規避債券價格下降的風險帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。
（3）收益率曲線配置策略
本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過預期收益率曲線形態變化和信用利差曲線走勢來調整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上，本基金將確定採用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經濟周期、市場供求關係和流動性變化等因素，確定信用債券的行業配置和各信用級別信用債券所占投資比例。
（4）可轉換公司債券投資策略
本基金將著重對可轉債對應的基礎股票的分析與研究，對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債進行重點選擇，並在對應可轉債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來的收益。同時，本基金還將密切跟蹤上市公司的經營狀況，從財務壓力、融資安排、未來的投資計畫等方面推測、並通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意願。
（5）中小企業私募債券投資策略
在嚴格控制風險的前提下，通過嚴謹的研究，綜合考慮中小企業私募債券的安全性、收益性和流動性等特徵，並與其他投資品種進行對比後，選擇具有相對優勢的類屬和個券進行投資。同時，通過期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業私募債券的信用風險、利率風險和流動性風險。
（6）資產支持證券投資策略
本基金將深入分析資產支持證券的市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素，估計資產違約風險和提前償付風險，並根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程，輔助採用定價模型，評估其內在價值。
4、衍生品投資策略
本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適度參與股指期貨、國債期貨、權證、股票期權等衍生品投資。通過對現貨市場和衍生品市場運行趨勢的研究，結合基金組合的實際情況及對衍生品的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，選擇合適的契約構建相應的頭寸，以調整投資組合的風險暴露，降低系統性風險。基金還將利用衍生品作為組合流動性管理工具，降低現貨市場流動性不足導致的衝擊成本過高的風險，提高基金的建倉或變現效率。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規的情況下，基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規的情況下，基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
