海富通內需熱點混合型證券投資基金是海富通發行的一個混合型的基金理財產品。
基本介紹
- 基金簡稱：海富通內需熱點混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：海富通
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.92億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：519056
- 成立日期：20131219
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將從受益於國家擴大內需促進經濟發展政策的熱點行業中，精選具有良好成長性及基本面的股票進行積極投資，同時輔以適度的資產配置，力爭實現基金資產的長期增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將通過分析巨觀經濟因素、政策導向因素、市場環境因素等，對證券市場系統性風險程度和中長期預期收益率進行動態監控，在投資範圍內確定相應大類資產配置比例；其次通過對受益於內需增長的熱點行業及個股進行定量與定性相結合的分析，精選具有良好基本面和成長潛力的上市公司進行投資。
1、資產配置策略
本基金將基於定量與定性相結合的巨觀及市場分析，形成對不同市場周期的預測和判斷，通過靈活主動且有紀律的資產配置，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具和其他金融工具的投資比例，追求較高的收益，同時規避市場的系統性風險。
在資產配置中，本基金主要考慮如下因素：巨觀經濟因素，包括巨觀經濟發展趨勢，經濟的景氣周期研究等；貨幣因素，包括利率水平及其變化、CPI、貨幣政策等；市場估值因素，包括市場的相對定價水平、估值水平等；政策影響因素，包括不同政策發布對不同資產類別的影響分析等；市場氣氛等。通過對各種因素的綜合分析，確定本基金的資產配置。
2、股票投資策略
本基金股票投資組合構建包括三個層次：首先是挖掘受益內需的熱點行業；然後是在受益行業分析基礎之上進行行業分析與配置；最後自下而上在行業內部精選個股。
（1）行業配置策略
本基金的內需熱點是指在國內經濟發展的當前環境下，從國家擴大內需促進經濟成長及結構調整中受益的相關行業，主要分為受益於內需消費增長的熱點行業及受益於內需投資增長的熱點行業。
（1）第一類是受益於國內消費增長的行業。隨著國民經濟發展和居民可支配收入的提高，直接消費的增加將帶來相關行業的收入增長，而為國內消費者提供主消費品和服務的行業將從中受益。具體來說，在申銀萬國目前一級行業分類體系下，包括農林牧漁、交運設備、家用電器、食品飲料、紡織服裝、輕工製造、醫藥生物、公用事業、交通運輸、房地產、金融服務、商業貿易、餐飲旅遊和信息服務等。
（2） 第二類是受益於國內投資需求增長的行業。伴隨著國內消費的快速增長，將促進與之相關的上遊行業進行產業升級，為消費受益相關行業提供更好的基礎支持，其中包括原材料、基礎建設、硬體設備等支持。具體來說，在申銀萬國目前一級行業分類體系下，包括採掘、化工、黑色金屬、有色金屬、建築建材、機械設備、電子元器件和信息設備等。
在此基礎上，本基金將把重點把握市場上某一階段出現的熱點行業及投資主題。本基金將主要考慮熱點行業及投資主題的催化劑因素、估值體系、市場配置的情緒、投資主題對盈利增長和政策預期的反映強度等，本產品將主要配置預期不斷上升的相關行業，規避利好因素完全反應的行業。
（2）個股精選策略
本基金的股票投資將採用自下而上的分析方法，在備選行業內部通過定量與定性相結合的分析方法，兼顧個股的成長性和估值水平。
（1）價值分析
價值分析包括公司的品質分析及估值水平分析。健康的品質是公司未來持續成長的良好基礎，也可以提高公司的抗風險能力，因此本基金對上市公司的價值分析首先將分析公司的品質，將著重對公司進行財務分析，考察每股收益率(EPS)、淨資產收益率（ROE）等指標，另外將根據上市公司所處行業景氣度及其在行業中的競爭地位等多方面的因素進行綜合評估，挖掘上市公司的投資價值。
如果公司具有成長性，但是股價已經被嚴重高估，股票將喪失吸引力。因此本基金將對股票進行估值分析，本基金管理人將關注PE、PB、PS等指標。對於這些指標，除了靜態分析以外，本基金管理人還將根據對公司的深入研究及盈利預測，進行動態分析。
（2）成長分析
對於成長性分析，本基金管理人將重點關注企業的內涵式增長。內涵式增長主要是來自企業的管理技能的可複製、企業的創新能力、產品的競爭優勢及公司抵抗風險持續生存的能力等。本基金將從定量分析及定性分析兩方面分析企業的成長能力。
定量分析
本基金的公司成長性分析體系將首先通過成長性指標分析公司的經營狀況，本基金選取的成長性指標主要包括：PEG、每股收益增長率、淨利潤預測增長率、主營業務增長率等等。
定性分析
公司成長性既受到公司的各種內部因素影響，又受到公司的各種外部因素影響，因此本基金的上市公司成長性評估將以巨觀分析和行業分析作為評估的基礎，對公司內部因素進行深刻理解和分析，挖掘上市公司保持高成長性和業績增長的驅動因素，深入分析這些驅動因素是否具有可持續性，從而優選出品質優良、成長潛力高於平均水平的上市公司。定性分析包括行業前景分析等外部因素分析及公司商業模式、公司治理、管理層素質、產品競爭力、企業創新能力等內部因素分析。
本基金股票投資強調將定量的股票篩選和定性的公司研究有機結合，並實時套用風險控制手段進行組合調整。深入的公司研究和分析是發掘成長性股票的核心，通過定性的分析和定量的篩選，得出對公司未來盈利成長的潛力、質量以及持續性的評價，從而發掘出品質優良並具有持續成長性的股票。
3、債券投資策略
債券投資上，本基金將堅持穩健投資的原則，採取"自上而下"的投資策略，深入分析巨觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢，綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，通過採取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等積極的投資策略，確定和構造合理的債券組合。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，本基金將在控制風險的前提下，以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上適當參與。
5、資產支持證券投資策略
對於資產支持證券，本基金將綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成和質量等因素，研究資產支持證券的收益和風險匹配情況，在嚴格控制風險的基礎上選擇投資對象，追求穩定收益。
6、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金管理人將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約進行多頭或空頭套期保值等策略操作。法律法規對於基金投資股指期貨的投資策略另有規定的，本基金將按法律法規的規定執行。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每份基金份額每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
