海富通大中華精選混合型證券投資基金

海富通大中華精選混合型證券投資基金是海富通發行的一個QDII的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：海富通大中華混合QDII
• 基金類型：QDII
• 基金狀態：正常
• 基金公司：海富通
• 基金管理費：1.80%
• 首募規模：8.22億
• 託管銀行：中國銀行股份有限公司
• 基金代碼：519602
• 成立日期：20110127
• 基金託管費：0.30%

投資目標

本基金主要通過投資於在海外證券市場交易的大中華公司的優質股票，追求在有效控制風險的前提下實現基金資產的穩健、持續增值。

投資範圍

本基金的投資範圍限於具有良好流動性的金融工具，包括股票、存托憑證、交易型開放式指數基金（ETF）等權益類證券和銀行存款、現金、貨幣市場工具以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

本基金以全球除內地股票市場以外的具有“大中華概念”上市公司為主要投資對象。“大中華概念”的股票需滿足以下三個條件之一：（1）上市公司註冊在大中華區域（中國內地、香港、台灣、澳門）；（2）上市公司中最少百分之三十股權（占總股本）由大中華區域的股東持有；（3）公司最近一個會計年度至少百分之五十之營業額來自大中華區域。

此外，如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍；如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制，基金管理人可依據相關規定履行適當程式後相應調整本基金的投資比例上限規定。

投資策略

本基金的投資管理依託兼具豐富國際經驗和本土化優勢的研究平台，從實證出發，以企業的基本分析為核心，將定性和定量的分析方法運用於資產配置、股票估值等整個投資活動過程中，構建符合本基金投資理念與目標的最佳投資組合，實現基金資產長期穩定的增值。

在投資方向上，本基金以全球除內地股票市場以外的具有“大中華概念”上市公司為主要投資對象。在投資市場選擇上，理論上，本基金的基金資產將投資於全球主要證券市場，但由於“大中華概念”公司的上市地點集中在香港、台灣、美國、新加坡和英國的證券交易所，特別是香港、台灣證券交易所。本基金將主要考慮在這五個市場進行配置。在香港、台灣、美國、新加坡和英國等市場的配置比例上，本基金將在政策允許投資的比例範圍內，根據各個市場的特點，比如市場預期、流動性、周期性等，再結合不同市場上市公司的行業代表性來完善行業配置。

本基金通過對全球巨觀經濟和大中華地區區域經濟的基本面分析，採用自上而下的策略對資產進行有效資產配置；對股票的選擇，採用自下而上的“三站式”精選策略，挖掘定價合理、具備持續競爭優勢的上市公司股票進行投資，並有效控制下行風險。

1、資產配置策略

基金主要對全球除內地市場外具有“大中華概念”的股票進行積極的投資。對於其他的低風險資產（現金、銀行存款、貨幣市場工具等）的投資，主要目的是為了滿足基金資產流動性的需求。同時，考慮到大中華區域股票市場的波動性，基金將主要根據巨觀大勢進行資產配置調整，通過對全球巨觀經濟狀況、區域經濟態勢、證券市場走勢、政策法規影響、市場情緒等綜合分析，調整基金在股票、現金等資產類別上的投資比例，以降低投資風險，提高累積收益。

2、股票精選策略

對股票的選擇，採用自下而上的“三站式”精選策略，分別通過量化篩選、基本面評估及催化評估、巨觀因素評估三個步驟對股票池進行篩選，挖掘出定價合理、具備持續競爭優勢的上市公司股票進行投資，並有效控制下行風險。

第一站將採用量化篩選採選方法，對股票流動性、價值性、成長性、盈利能力、市場動量、評級調整等方面的指標參數進行量化的設定，採用公司的股票量化篩選平台，挑選出合格的股票；

第二站再採取“GCMV”方法(Growth, Cash-flow, Management, Valuation)對公司的基本面進行分析。

1.潛在的成長力：通過對公司信息的詳盡分析，對公司的業務發展模式、產品項目規劃、外界利好因素等進行研究，努力發掘公司潛在的成長能力；

2.現金流：對財務報表及公司其他資料中報告的公司現金流狀況進行分析，研究公司的中短期流動性狀況，以及現金流情況對公司成長性的支撐力度；

3.管理能力：公司管理能力是公司持續發展的關鍵因素，通過對上市公司管理架構、發展戰略、管理團隊等方面進行研究，觀察上市公司管理能力的水平；

4.定價：根據公司的成長能力和增長模式，採用相關的定價模型對股票進行定價分析，同時，採用橫向和縱向的比較方法，分別與公司以往的價值指標表現和同行公司當前的價值指標表現進行比較，得出股票合理價位區間。

同時，對公司可能對股價產生影響催化因素進行挖掘，比如戰略轉型、資產併購、結構調整、資產注入、財務重整等。這些催化因子對於公司的股價表現會產生較大的影響。本基金將通過大量的微觀研究，識別和發掘出由催化因子帶來的積極變化而獲益的公司。

在經過前面二站的評估之後，我們還將把個股在區域和行業的框架下做進一步的比較分析。將重點分析與公司主要業務相關的地區的巨觀經濟環境及走勢、經濟結構及發展模式、法律制度和監管環境、消費者行為特徵等。同時，將研究那些個股所對應行業及其相關行業的發展規劃和政策、行業結構和運行機制、行業近期和長期的發展前景、對經濟的貢獻度、行業進入壁壘、行業競爭格局等。通過對重點股票池中個股所對應的區域、行業的比較分析，選取最具有投資價值的股票構成基金的投資對象。

在交易型開放式指數基金（ETF）投資方面，本基金將結合巨觀經濟分析與行業前景判斷，綜合考量投資標的走勢、指數的代表性、跟蹤誤差和交易流動性等因素，挑選合適的ETF進行投資。

本基金的貨幣類投資將主要以最佳化流動性管理、分散投資風險及現金替代性管理為投資目標。今後，隨著全球證券市場及投資工具的發展，本基金可適當調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。

收益分配原則

基金可供分配利潤指截至收益分配基準日基金未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。

1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；

2、基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；投資者可以在不同銷售機構對本基金設定為相同的分紅方式，亦可設定為不同的分紅方式，即同一基金賬戶對本基金在各銷售機構設定的分紅方式相互獨立、互不影響

3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於可供分配利潤的20%；若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；

4、基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；

5、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；

6、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；

7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。