欺詐發行

欺詐發行，是指發行人不符合發行條件，以欺騙手段騙取發行核准的行為。它突破誠信底線，無視法律權威，作為證券市場最為嚴重的證券欺詐行為之一，歷來是各國監管機構監管執法的主要領域。

基本介紹

• 中文名：欺詐發行 
• 類型：經濟術語

法律規定

根據證監會2014年10月份發布的《關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》，針對欺詐發行、重大信息披露違法等市場反映強烈的兩類違法行為，落實《證券法》關於重大違法暫停上市和終止上市的規定，明確規定上市公司存在上述兩類違法行為，被證監會依法作出行政處罰決定，或者因涉嫌犯罪被證監會依法移送公安機關的，證券交易所應當暫停其股票上市交易。

表現

在IPO（首次公開發行）環節，華麗包裝上市、披露不實乃至欺詐發行時有發生、屢禁不絕，主要表現為：

一、發行人報送或披露的信息存在虛假記載，包括虛構業務，虛增資產、收入和利潤，變造甚至偽造產權證書和重要經營證照等。

二、發行人報送或披露的信息內容不準確、依據不充分或者選擇性、誇大性披露，存在誤導性陳述。

三、發行人報送或披露的信息存在重大遺漏，包括未披露關聯關係及關聯交易，未披露股權結構的重大變化，未披露獨立性方面的重大問題，未披露重大債務、違約或對外擔保等。

四、發行人未按規定報送或披露信息，包括未及時披露生產經營的重大變化，未及時披露重大訴訟或仲裁進展等。

五、保薦機構及保薦代表人沒有盡到保薦工作職責，審慎核查不足，專業把關不嚴、不夠，出具的保薦書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

六、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等證券服務中介機構未能恪盡職守、勤勉盡責，以及沆瀣一氣夥同發行人一道製作、出具虛假檔案，進行虛假記載、誤導性陳述或者故意、放任重大遺漏事項或者違反業務規則執業。