權證的定價與避險

內容簡介

本書以國內權證市場為背景，以國內證券市場發行的權證為研究對象，以國內外期權和權證的定價與避險理論為基礎，深人分析國內權證市場及其發行的權證的特點，利用金融工程理論，採用規範研究與實證研究相結合的方法，研究基於國內市場實際的權證定價與避險問題。

圖書目錄

1 權證

1.1 權證的定義與特徵

1.2 權證的價值及影響因素分析

1.3 權證價格與標的股票價格的關係

2 權證市場

2.1 國外及中國香港和中國台灣權證市場

2.2 中國內地的權證市場

3 權證的定價述評

3.1 備兌權證的定價

3.2 股本權證的定價

3.3 中國內地權證定價研究

3.4 權證定價研究的發展趨勢

4 權證標的股票收益的相關性

4.1 有效市場理論與檢驗

4.2 中國內地股票市場的有效性

4.3 標的股票收益的自相關性

5 標的股票收益自相關下備兌權證定價

5.1 Black-Scholes備兌定價模型

5.2 Black-Scholes定價模型的修正

5.3 標的股票收益自相關下備兌權證定價

5.4 標的股票收益自相關備兌權證定價模型實證

6 標的股票收益與波動率相關下備兌權證定價

6.1 權證標的股票收益與波動率相關性

6.2 標的股票收益變化的備兌權證定價

6.3 標的股票收益與波動率相關下備兌權證定價

7 標的股票收益相關下單個股本權證定價

7.1 股本權證的定價

7.2 具有保底價格的股本權證的定價

7.3 可擴展股本權證定價

7.4 重設型股本認售權證的定價

8 同一公司發行的多個股本權證定價

8.1 同一公司發行的多個股本權證定價

8.2 基於Black－scholes定價模型的多個股本權證定價

8.3 包含可擴展的多個股本權證定價

9 備兌權證定價的數值方法

9.1 二叉樹備兌權證定價模型

9.2 備兌權證的蒙特卡羅模擬定價法

10 權證的風險分析

10.1 權證主體面臨的風險

10.2 權證產品各環節的風險

10.3 備兌權證發行人的風險

10.4 我國內地權證市場風險特徵

11 權證的避險策略

11.1 備兌權證的希臘值

11.2 備兌權證的避險策略

11.3 間斷避險策略

11.4 避險策略的選擇

12 權證風險管理的VaR方法

12.1 VaR方法

12.2 權證風險的VaR計算方法

12.3 VaR方法在我國內地權證市場的套用

附錄

參考文獻

後記

作者簡介

孫建全，1969年12月生，山東臨沂人，2007年3月畢業於北京理工大學，獲得管理學博士學位。現為山東財政學院金融學院副教授，碩士生導師。主要講授的課程有《金融工程》、《金融工程案例分析》、《金融衍生工具》、《行為金融學》等。近年來，一直致力於金融工程與風險管理，尤其是金融衍生品的定價與避險、企業金融衍生品業務的風險管理等研究。目前，主持或參加多項科研課題，主要有國家社科基金項目《企業金融衍生業務風險的測度及管控研究》、山東省科技攻關計畫項目《衍生金融工具創新的風險預警系統研究》、山東省軟科學項目《國際金融危機對山東省區域經濟的影響及對策建議》、山東省社科規劃項目《國內金融衍生品權證的定價與避險》等。出版學術專著一部，發表學術論文二十多篇，其中多篇被EI、ISTP收錄。

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