機率實現

實際投資過程中，預期的成功機率能否達到，稱為機率實現問題。

任何一種投資方法，本質都是依賴機率投資。只不過，預期的成功機率能否達到，需要通過多次投資試驗才能有定論。但隨著市場狀態的不斷變化，沒有哪一個投資方法能夠長期有效，即任何策略都有生存期限。那么在這個有限的生存期內，能夠實現的投資次數也必然是有限的，這就帶來了預期的成功機率能否實現的問題，簡稱機率實現問題。

基本介紹

• 中文名：機率實現
• 外文名：realization of the probability

實際投資過程中，預期的成功機率能否達到，稱為機率實現問題

舉一個簡單的例子。假設市場上有兩名投資者A和B。投資者A經驗豐富，對市場和個股都有深入的研究。投資者B經驗欠缺，對市場和個股的判斷都缺乏邏輯。很顯然，投資者A的投資成功機率一定高於投資者B。但倘若只進行一次投資，A的投資收益一定能高於B嗎？

這就是一個典型的機率實現問題。少數的幾次試驗，即使結果不盡如人意，也並不能說明初始的判斷是錯誤的。這就像，一個命中率70%的射擊選手，僅在一次射擊中未必能戰勝命中率只有50%的對手。但如果進行多次射擊，高命中率選手的優勢就會體現出來。同樣地，實現預期的成功機率也需要一定的投資試驗次數。

如何緩解機率實現問題。一是在有限的時間內儘可能完成更多的投資試驗。可以選擇三種手段：1、延長整個投資的生命周期，比如做好嚴格的風險控制。2、縮短每次投資的時間，比如高頻交易。其成功的代表有西蒙斯。3、量化選股，將策略對每一個股票的選擇和判斷都作為一次投資試驗。二是進一步提高預期的成功機率，比如增加經驗在投資試驗中的成分，深入了解上市公司的情況，仔細分析股票的基本面情況。其成功的代表有巴菲特。