東吳鼎元雙債債券型證券投資基金是東吳基金髮行的一個債券型的基金理財產品。
基本介紹
- 基金簡稱：東吳鼎元雙債債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：停止交易
- 基金公司：東吳基金
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：000959
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在在合理控制風險、保持適當流動性的基礎上，通過主動式管理及量化分析追求穩健的投資收益,力爭取得超越基金業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、權證、債券類資產（包括國債、央行票據、金融債、企業債、中小企業私募債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券（含分離交易可轉債）、短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金固定收益投資側重雙債，雙債是指信用債和可轉債（含分離交易可轉債），其中信用債包括企業債、公司債、非政策性金融債、地方政府債、中期票據、短期融資券、中小企業私募債等非國家信用的固定收益類品種。
投資策略
本基金為債券型基金，在控制風險和保持資產流動性的前提下，通過對債券組合久期、期限結構、債券品種的主動式管理，力爭提供穩健的投資收益。
1、資產配置策略
本基金將採用自上而下的方法對基金資產進行動態的整體資產配置和類屬資產配置。在認真研判巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，根據整體資產配置策略動態調整大類金融資產的比例；在充分分析債券市場環境及市場流動性的基礎上，根據類屬資產配置策略對投資組合類屬資產進行最最佳化配置和調整。
2、利率品種投資策略
本基金對國債、央行票據等利率品種的投資，是在對國內、國外經濟趨勢進行分析和預測基礎上，運用數量方法對利率期限結構變化趨勢和債券市場供求關係變化進行分析和預測，深入分析利率品種的收益和風險，並據此調整債券組合的平均久期。在確定組合平均久期後，本基金對債券的期限結構進行分析，運用統計和數量分析技術，選擇合適的期限結構的配置策略，在合理控制風險的前提下，綜合考慮組合的流動性，決定投資品種。
3、信用品種投資策略與信用風險管理
本基金對金融債、企業債、公司債、中期票據和短期融資券等信用品種採取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在組合久期配置策略與期限結構配置策略基礎上，運用數量化分析方法對信用產品的信用風險溢價、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析，對利差走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本基金運用行業研究方法和公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。具體而言：
（1）根據巨觀經濟環境及各行業的發展狀況，確定各行業的優先配置順序；
（2）研究債券發行人的產業發展趨勢、行業政策、公司背景、盈利狀況、競爭地位、治理結構、特殊事件風險等基本面信息，分析企業的長期運作風險；
（3）運用信用評價系統對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、現金流水平等方面進行綜合評價，度量發行人財務風險；
（4）利用歷史數據、市場價格以及資產質量等信息，確定債券的信用風險等級；
（5）綜合發行人各方面分析結果，確定信用利差的合理水平，利用市場的相對失衡，選擇溢價偏高的品種進行投資。
4、可轉債投資策略
本基金將著重對可轉債對應的基礎股票進行分析與研究，對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的轉債進行重點選擇，並在對應可轉債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來的收益。同時，本基金還將密切跟蹤上市公司的經營狀況，從財務壓力、融資安排、未來的投資計畫等方面推測、並通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意願。
5、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債券由於該券種的發行主體資質相對較弱，且存在信息透明度較低等問題，因而面臨更大的信用風險，屬於高風險高收益品種，未來有可能出現債券到期後企業不能按時清償債務的情況，從而導致基金資產的損失。
本基金將從發行主體所處行業的穩定性、未來成長性，以及企業經營、現金流狀況、抵質押及擔保增信措施等方面優選信用資質相對較強的高收益債進行投資。嚴格執行分散化投資策略，分散行業、發行人和區域集中度，以避免行業或區域性事件對組合造成的集體衝擊。
6、資產支持證券投資策略
資產支持證券的定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素，並輔助採用數量化定價模型，評估其內在價值。
7、股票投資策略
本基金本基金秉承價值型的投資理念，在個股精選的過程中將以尋找價值被低估的股票為基本原則，在分享股價合理回歸的收益的同時力求達到投資組合較高的安全邊際。
本基金管理人還將採用定性和定量的雙重標準對個股的基本面和投資價值進行細緻分析，目標是篩選出被市場低估、安全邊際較高的個股。
1）定量指標
本基金為實行價值投資策略的基金，因此在定量指標的設定上將重點傾向於價值指標，包括淨資產收益率、銷售毛利率、資產負債率等有關財務指標以及PE,PB,PCF等有關估值指標，成長性指標和盈利性指標為輔助考察指標，在考察過程中所占比重一般低於價值指標。
2）定性指標
價值投資策略具有安全邊際較高的特點，除因為其在定量指標上選擇價格低估的股票外，還因為其在定性指標上一般選擇基本面良好股票進行持有，從而有效迴避了上市公司自身經營出現問題而導致的投資風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權，但由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
