《期貨市場信息傳遞機制研究》是科學出版社出版的圖書，作者是劉文文。
基本介紹
- 中文名：期貨市場信息傳遞機制研究
- 作者：劉文文
- 出版社：科學出版社
- ISBN：9787030620354
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書以國內外相關文獻為研究基礎，採用理論和實證相結合的方法，圍繞信息在期貨市場之間如何相互傳遞與影響這個問題展開系統研究。本書分別研究了期貨和現貨市場之間的信息傳遞、不同國家市場之間的信息傳遞、不同品種期貨市場之間的信息傳遞、期貨市場內部的信息傳遞，以及投資者情緒對期貨市場信息傳遞機制的影響等，研究範圍相對廣泛。
圖書目錄
第1章 緒論 1
1.1 研究背景 1
1.1.1 金融與信息 1
1.1.2 期貨市場的產生與發展 3
1.1.3 中國期貨產生和發展 7
1.1.4 行為金融與投資者情緒 9
1.2 研究意義 10
1.3 研究方法和內容 13
1.4 主要結論、創新點和不足 14
1.5 本書結構安排 17
第2章 國內外文獻綜述 18
2.1 股指期貨價格發現功能與波動溢出效應研究綜述 18
2.1.1 現貨價格和期貨價格的協整關係 19
2.1.2 信息和價格發現 20
2.1.3 期貨和現貨的波動溢出效應 21
2.1.4 不同國家市場之間的領先-滯後關係 23
2.2 市場微觀結構——信息模型 23
2.3 市場結構的新趨勢——高頻交易 29
2.4 市場信息傳遞機制的影響因素——投資者情緒 30
2.4.1 投資者情緒對資產收益率、投資者組合及流動性的影響 30
2.4.2 投資者情緒對波動性的影響 31
2.5 本章小結 31
第3章 滬深300股指期貨價格發現功能和波動溢出效應 33
3.1 期貨價格與現貨價格信息傳遞關係 33
3.2 股指期貨市場和現貨市場之間關係 33
3.3 滬深300股指期貨價格發現功能和波動溢出效應 36
3.3.1 模型與實證方法 36
3.3.2 數據說明 42
3.3.3 實證結果及分析 44
3.4 本章小結 55
第4章 上海期銅和倫敦期銅價格領先-滯後關係及波動溢出效應 57
4.1 倫敦期銅與上海期銅比較 58
4.2 模型和實證方法 59
4.3 數據說明和實證結果 59
4.3.1 數據說明與數據處理 59
4.3.2 實證結果及分析 62
4.4 本章小結 70
第5章 期貨跨市場傳導機制研究 72
5.1 商品期貨市場之間的信息傳遞 72
5.1.1 螺紋鋼期貨市場和銅期貨市場之間的信息傳遞 72
5.1.2 銅期貨市場和豆油期貨市場之間的信息傳遞 81
5.2 國債期貨推出對股指期貨市場波動性與流動性的影響 84
5.2.1 模型與實證方法 84
5.2.2 數據說明與實證分析 85
5.3 滬深300、上證50和中證500指數期貨信息傳遞機制 91
5.3.1 模型和實證方法 92
5.3.2 數據說明 93
5.3.3 實證結果及分析 94
5.4 本章小結 98
第6章 測量期貨市場中的指令流毒性 100
6.1 問題的提出 100
6.2 模型和方法 102
6.2.1 信息模型 102
6.2.2 VPIN和估計的參數 104
6.2.3 VPIN方法測量指令流毒性 106
6.3 我國股指期貨市場指令流毒性(VPIN)的實證研究 107
6.3.1 數據說明 107
6.3.2 估計指令流毒性：指數下跌的情形 108
6.3.3 估計指令流毒性：指數上漲的情形 109
6.4 VPIN估計的穩定性 110
6.4.1 不同交易籃子劃分VPIN的穩定性 110
6.4.2 交易記錄的改變對VPIN結果穩定性的影響 112
6.5 VPIN和未來價格變化 113
6.5.1 VPIN和收益率相關性 113
6.5.2 VPIN和收益率的條件機率 114
6.5.3 VPIN一定會對極端的波動有預警作用嗎？ 116
6.5.4 高水平的VPIN一定代表極端波動？ 117
6.6 估計Signed-SOI 118
6.7 測量商品期貨市場的指令流毒性 120
6.7.1 測量銅期貨市場的指令流毒性 120
6.7.2 測量螺紋鋼期貨市場的指令流毒性 122
6.7.3 測量豆油期貨市場的指令流毒性 124
6.8 VPIN穩定性、精確性與波動之間的關係 126
6.8.1 商品期貨市場VPIN的穩定性與精確性 126
6.8.2 VPIN預測性 127
6.9 DPIN動態知情交易機率 129
6.9.1 DPIN動態知情交易機率的提出 129
6.9.2 模型和方法 129
6.9.3 滬深300股指期貨市場的動態知情交易機率 130
6.10 本章小結 137
第7章 投資者情緒與股指期貨價格發現功能的實證研究 139
7.1 研究假設 139
7.2 情緒指標構建和實證模型 140
7.2.1 投資者情緒指標的選取 140
7.2.2 模型和實證方法 142
7.3 數據說明與實證檢驗結果 146
7.3.1 數據說明 146
7.3.2 實證結果 146
7.4 本章小結 153
第8章 投資者情緒與滬深300股指期貨和現貨市場的動態波動關係研究 154
8.1 研究假設 154
8.2 實證模型 155
8.3 數據說明與實證檢驗結果 157
8.3.1 數據說明 157
8.3.2 投資者情緒指標 的選取及構建 158
8.3.3 實證結果 160
8.4 本章小結 166
第9章 投資者情緒、收益率與知情交易機率 168
9.1 模型和方法 168
9.1.1 VPIN 168
9.1.2 DPIN 169
9.1.3 投資者情緒綜合指數 170
9.2 滬深300股指期貨市場的實證分析 171
9.2.1 數據說明 171
9.2.2 實證結果 174
9.3 上證50股指期貨市場的實證分析 182
9.3.1 數據說明 182
9.3.2 實證結果 185
9.4 本章小結 192
第10章 研究結論 194
- 主要參考文獻
