《期權投資與市商風險管理》是2007年由中國經濟出版社出版的圖書，作者是王性玉。
基本介紹
- 書名：期權投資與市商風險管理
- 作者：王性玉
- ISBN：9787501780143
- 頁數：267頁
- 出版社：中國經濟出版社
- 出版時間：2007年3月1日
- 裝幀：平裝
- 開本：32開
- 尺寸：20.6 x 14.4 x 1.4 cm
內容簡介,目錄,作者簡介,
內容簡介
伴隨著國內資本市場的發展和壯大，我們就不能不學習和研究國際上一種先進的投資工具——期權投資及其相應的風險管理。本書分為兩篇。第一篇介紹期權投資的基本理論。第二篇在綜述做市商制度的基礎上，給出了期權做市商自身面臨的模型風險、流動性風險、存貨風險等風險的管理辦法；通過對期權做市商違規行為的博弈分析，給出了相應的監管對策。
目錄
第一篇 期權理論
第一章 期權原理
第一節 期權市場的產生和發展
一、期權產生的萌芽階段
二、現代期權市場的形成
三、我國推出期貨期權契約的必要性與可行性
第二節 期權的基本概念
一、期權的定義
二、期權的買方
三、期權的賣方
四、執行價格
第三節 期權的類型
一、看漲期權和看跌期權
二、歐式期權和美式期權
三、實值期權、虛值期權和平值期權
第四節 期權契約及主要內容
一、期權契約的基本形式
二、主要條款說明
第五節 期權的價格
一、期權價格的構成
二、影響期權價格的基本因素
三、期權理論價格的定價模型
第二章 期權市場的經濟功能
第一節 期權市場的微觀經濟功能
一、為投資者提供了更好的風險規避工具
二、豐富了投資者的資產組合
三、降低了投資者的交易成本
四、對期貨交易的指導功能
第二節 期權市場的巨觀經濟功能
一、有助於減少期貨交易的市場風險
二、有助於期貨市場的價格發現功能
三、有助於期貨市場的活躍與穩定
四、增加了市場的完全性
五、有助於實現與國際期貨市場接軌，增強國際競爭力
第三章 期權交易流程
第一節 期權的買賣
一、開立賬戶
二、下達期權交易指令
三、撮合成交
四、對沖平倉
第二節 期權的執行
一、權利的行使和義務的履行
二、期權執行
三、放棄權利
第三節 期權的結算
一、期權交易的保證金
二、每日結算原則
三、期權結算與期貨結算的差異
第四章 期權交易的基本策略
第一節 期權交易的損益分析
一、買入看漲期權的損益
二、賣出看漲期權的損益
三、買進看跌期權的損益
四、賣出看跌期權的損益
第二節 期權的套期保值策略
一、賣期保值
二、買期保值
三、Delta套期保值
第三節 合成期權的交易策略
一、買入合成看漲期權
二、賣出合成看跌期權
三、買入合成看跌期權
四、賣出合成看漲期權
第四節 其他套利交易策略
一、跨式套利
二、寬跨式套利
三、蝶式套利
四、飛鷹式套利
第五章 期權風險管理指標
第一節 得他(Delta)
第二節 其他指標
一、嘎碼(Gamma)
二、賽他(Theta)
三、維嘎(Vega)
四、柔(Rho)
第二篇 做市商風險管理
第六章 做市商及做市商制度概述
第一節 做市商和做市商制度
一、做市商及做市商制度的定義
二、做市商的權利和義務
第二節 做市商的起源和分類
第三節 做市商的作用
一、增強市場流動性
二、有助於提高價格穩定性和連續性
三、校正買賣指令不均衡現象
四、增強市場透明性，抑制價格操縱
五、價格發現功能
第四節 做市商理論概述
一、存貨模型
二、信息模型
第七章 做市商的運作機理及成本利潤分析
第一節 做市商的運作機理
第二節 做市商服務的需求和供給分析
第三節 做市商報價差額的分析
第八章 期權做市商自身面臨的風險及其管理
第一節 模型風險及其管理
第二節 流動性風險及其管理
第三節 操作風險及其管理
第四節 信息不對稱風險及其管理
第五節 信用風險及其管理
第六節 存貨風險及其管理
一、δ與存貨風險的度量和管理
二、VaR與存貨風險的度量與管理問題
第七節 期權做市商風險管理軟體
第九章 做市商違規行為及市場監管分析
第一節 做市商的違規行為分析及風險揭示
一、市場操縱
二、信用風險
第二節 國內外期貨期權市場的監管模式
一、中國期貨市場監管模式
二、國外期貨市場監管模式
第三節 對做市商監管的博弈分析
一、期市監管分析的博弈特徵
二、做市商違規行為監管的博弈分析
第四節 我國建立期權做市商監管制度體系的目標和方法
一、監管目標
二、監管方法
第十章 結論及政策建議
第一節 全文總結
第二節 主要創新點
第三節 前景展望
附錄：CBOE期權做市商條款(部分)
參考文獻
作者簡介
王性玉，男，1963年生，河南商丘人，管理學博士，北京大學光華管理學院金融學博士後，河南大學教授、博士生導師。作者的研究領域主要包括資本市場、公司財務等，曾在《管理世界》、《經濟管理》、《科研管理》等重要學術期刊發表文章30餘篇，出版《中國資本市場博弈問題研究》等學術著作4部，主持國家社會科學基金“供應鏈信用風險管理”等省部級以上項目15項。
