從零開始學炒期權（白金版）

基本介紹

• 書名：從零開始學炒期權（白金版）
• 作者：陸佳、周峰
• 定價：45元
• 出版時間：2016.08.01

出版信息

作者：陸佳、周峰

定價：45元

印次：1-1

ISBN：9787302442233

出版日期：2016.08.01

印刷日期：2016.08.02

內容簡介

前言/序言資源下載版權資訊本書詳細講解了期權的基礎知識、期權的做市商制度、期權複雜的交易策略、期權的風險及應對技巧、期權的波動率及風險指標、實戰炒期權。著眼於期權實戰套用，並探討了深層次的技巧問題。通過大量的案例介紹知識點，理論與實踐相結合，深入淺出地闡釋了期權的實戰套用及實戰技巧。

目錄

第1章 期權快速入門 1

1.1 初識期權 2

1.1.1 期權是什麼 2

1.1.2 期權的命名規則 3

1.1.3 基於標的資產類別的

期權分類 5

1.1.4 基於行權方式的期權分類 6

1.1.5 基於交易場所的期權分類 7

1.1.6 基於契約類型的期權分類 8

1.1.7 基於標的資產價格與

行權價格的期權分類 8

1.2 影響期權價格的因素 9

1.2.1 期權的價格曲線 9

1.2.2 時間價值權利金的減值 11

1.2.3 標的物的波動率 12

1.2.4 兩個次要因素 13

1.3 期權價格與標的物價格之間的

關係 13

1.4 期權的用途 14

1.4.1 為持有的標的資產提供

保險 14

1.4.2 降低股票買入成本 14

1.4.3 通過賣出認購期權，

增強持股收益 15

1.4.4 通過組合策略交易，

形成不同的風險和

收益組合 15

1.4.5 進行槓桿性看多或看空的

方向性交易 15

1.5 期權的歷史和發展 16

1.5.1 期權的起源 16

1.5.2 早期的期權交易 16

1.5.3 現代期權 17

1.6 期權是成長最快速的金融投資

品種 17

1.6.1 期權顛覆國際衍生品市場 18

1.6.2 我國期權上市前景 19

1.7 期權行情分析軟體--同花順 20

1.7.1 下載同花順軟體 20

1.7.2 安裝同花順軟體 22

1.7.3 同花順軟體的用戶

註冊與登錄 23

1.7.4利用同花順軟體查看期權

行情 25

1.8期權與期貨的區別 28

1.9期權與權證的區別和聯繫 29

第2章股票期權的實戰技巧 31

2.1股票期權的流程 32

2.2股票期權的下單 32

2.2.1股票期權下單的指令信息 32

2.2.2IOC和FOK 32

2.2.3股票期權的指令類型 33

2.3股票期權的成交 35

2.4股票期權的了結方式 35

2.4.1對沖平倉 35

2.4.2執行與履約 36

2.4.3期權到期 36

2.5股票期權契約 37

2.6股票期權契約的運作機制 39

2.6.1契約新掛 40

2.6.2契約加掛 40

2.6.3契約調整 41

2.6.4契約停牌 41

2.6.5契約摘牌 42

2.7股票期權契約的行權 42

2.7.1股票期權契約行權日和契約

行權交割結算日 43

2.7.2股票期權契約交割 43

2.7.3股票期權契約的行權流程 43

2.7.4股票期權契約的行權

違約和自動行權 45

2.7.5認購期權的行權實例 45

2.7.6認沽期權的行權實例 46

2.8股票期權契約的定價模型 47

2.9股票期權交易應關注哪些制度

規範 48

2.10《試點辦法》規定了哪些內容 49

2.10.1股票期權交易場所和

結算機構 49

2.10.2證券公司和期貨公司與

股票期權相關的

業務資格 49

2.10.3投資者保護 50

2.10.4股票期權風控措施 50

2.11《交易規則》規定了哪些內容 50

2.12《示範文本》規定了哪些內容 51

2.12.1投資者須知 52

2.12.2契約正文 52

2.12.3契約附屬檔案 53

2.13《必備條款》主要提示了哪些

風險 53

第3章期貨期權的實戰技巧 55

3.1期貨期權契約 56

3.1.1鄭商所的白糖期權契約 56

3.1.2大商所的豆粕期權契約 56

3.1.3上期所的黃金和

銅期權契約 57

3.1.4中金所的滬深300期權

契約 59

3.2期貨期權契約的重要條款解讀 60

3.2.1期權的到期月份和最後

交易日 60

3.2.2期權的漲跌停板 60

3.2.3期權的執行價格間距 61

3.3期貨期權的交易規則 62

3.3.1期權契約的掛盤 62

3.3.2期權的基準價和結算價 63

3.3.3期權的競價原則 66

3.3.4期權的行權 66

3.3.5期權到期日的處理 67

3.4期貨期權的保證金 67

3.4.1期貨期權保證金的

計算公式 67

3.4.2保證金制度 68

3.5期貨期權的特點 68

3.5.1以小博大 69

3.5.2投資者無太大的風險 69

3.5.3延遲交易決策 70

3.5.4規避期貨交易風險 70

3.5.5提高期貨交易盈利 70

3.5.6更多的投資機會與

投資策略 70

3.5.7靈活性 71

3.5.8費用低 71

第4章期權的做市商制度 73

4.1為什麼期權市場引入做市商 74

4.2初識做市商制度 74

4.2.1什麼是做市商制度 74

4.2.2做市商的雙向買賣價是

如何得出的 75

4.3做市商制度的基本類型 76

4.3.1壟斷做市商 76

4.3.2多元做市商 76

4.4做市商的權利和責任 77

4.4.1做市商的權利 77

4.4.2做市商的責任 77

4.5做市商的市場準入條件和

日常運作流程 79

4.5.1做市商的市場準入條件 79

4.5.2做市商的日常運作流程 80

4.6做市商的風險 81

4.6.1模型風險 81

4.6.2流動性風險 82

4.6.3市場風險 82

4.6.4操作風險 82

4.7做市商如何防範風險 83

4.7.1模型風險計量與控制 83

4.7.2流動性風險計量與控制 83

4.7.3市場風險控制措施 84

4.7.4操作風險控制措施 85

4.8做市商的監管 85

4.8.1證券市場中做市商交易合

謀產生壟斷限制競爭 86

4.8.2如何對做市商進行監管 86

4.9券商的期權做市業務和自營業務 87

4.9.1券商的期權做市業務 87

4.9.2期權市場的自營業務 88

4.9.3自營業務與做市商業務的

區別 88

4.9.4自營業務與做市商業務的

可能利益衝突的防範 89

第5章做空認購期權(看漲期權)的

實戰技巧 91

5.1做空認購期權的技巧 92

5.1.1做空認購期權的潛在

盈利與虧損 92

5.1.2做空深虛值認購期權的

實戰技巧 94

5.1.3做空深實值認購期權的

實戰技巧 95

5.1.4做空認購期權實戰案例 95

5.2備兌開倉的作用 96

5.2.1對期貨價格下行的保護 97

5.2.2期貨價格上漲的優勢 97

5.3備兌開倉的類型 99

5.3.1實值看漲期權的

盈虧情況 100

5.3.2虛值看漲期權的

盈虧情況 101

5.4備兌開倉後的操作策略 102

5.4.1期貨契約價格下跌採取的

保護性操作 102

5.4.2期權契約部分頭寸向下

移倉的技巧 106

5.4.3期貨契約價格上漲採取的

進取性操作 108

5.4.4到期或接近到期時的

操作技巧 110

5.5備兌開倉的六要訣 111

5.6備兌開倉的四個認識誤區 112

第6章做多認購期權(看漲期權)的

實戰技巧 115

6.1做多認購期權的作用 116

6.1.1損失有限但盈利無限 116

6.1.2不錯過市場機會的前提下

按合理的價格買入股票

(或期貨契約) 117

6.2做多認購期權時的分析因素 118

6.3選擇認購期權契約的技巧 119

6.3.1流動性 119

6.3.2剩餘期限 119

6.3.3槓桿 119

6.4做多認購期權的收益與風險 120

6.4.1買入實值與虛值認購

期權的技巧 120

6.4.2離到期日時間的長短對

認購期權的影響 121

6.4.3選擇不同類型的認購

期權的技巧 122

6.4.4期權的Delta 122

6.5做多認購期權的交易類型 123

6.5.1日內交易 124

6.5.2短線交易 126

6.5.3中線交易 126

6.5.4長線交易 127

6.6做多認購期權實戰案例 128

6.6.1對標的股票走勢作出

趨勢性判斷 128

6.6.2選擇合適的認購期權 128

6.6.3認購期權的買入 129

6.6.4認購期權價格上漲後的

操作技巧 129

6.6.5認購期權價格下跌後的

操作技巧 131

6.7做多持保看漲期權的技巧 134

6.7.1做多平值看漲期權來保護

期貨契約的空頭頭寸 135

6.7.2做多虛值看漲期權來保護

期貨契約的空頭頭寸 136

• 6.8反向對沖 137
  
• 第7章做多認沽期權(看跌期權)的
  
• 實戰技巧 139
  
• 7.1看跌期權概述 140
  
• 7.1.1看跌期權的盈利 140
  
• 7.1.2實值看跌期權和虛值看跌
  
• 期權 140
  
• 7.2做多看跌期權和做空期貨契約 142
  
• 7.3做多實值與虛值看跌期權的技巧 143
  
• 7.4做多看跌期權後的操作策略 144
  
• 7.4.1鎖定盈利的操作技巧 144
  
• 7.4.2鎖定虧損的操作技巧 147
  
• 7.5什麼是保護性認沽期權 150
  
• 7.5.1保護性認沽期權與保險 151
  
• 7.5.2墨西哥政府對石油避險的
  
• 案例 151
  
• 7.5.3股票市場遇到的困境與
  
• 解決方法 152
  
• 7.6保護性認沽期權的盈虧分析 153
  
• 7.7保護性認沽期權的四種使用
  
• 場景 155
  
• 7.7.1保護性認沽期權的使用
  
• 場景一 155
  
• 7.7.2保護性認沽期權的使用
  
• 場景二 155
  
• 7.7.3保護性認沽期權的使用
  
• 場景三 156
  
• 7.7.4保護性認沽期權的使用
  
• 場景四 156
  
• 7.8保護性認沽期權的五個常見
  
• 問題 157
  
• 7.8.1保護性認沽期權對什麼樣的
  
• 投資者具有吸引力 157
  
• 7.8.2保護性認沽期權與直接
  
• 買入股票 157
  
• 7.8.3保護性認沽期權與止損單的
  
• 區別 157
  
• 7.8.4從損益圖看，保護性認
  
• 沽期權和買入認購
  
• 期權類似，這兩個策略
  
• 是不是一回事呢？ 158
  
• 7.8.5選擇保護性認沽期權
  
• 契約的技巧 158
  
• 7.9保護性領圈套利 159
  
• 7.10無成本領圈套利 161
  
• 第8章做空認沽期權(看跌期權)的
  
• 實戰技巧 163
  
• 8.1做空看跌期權 164
  
• 8.1.1做空看跌期權的潛在
  
• 盈利與虧損 164
  
• 8.1.2做空深虛值看跌期權的
  
• 技巧 165
  
• 8.1.3做空深實值看跌期權的
  
• 技巧 166
  
• 8.2做空看跌期權後的操作技巧 167
  
• 8.3做空看跌期權的作用 167
  
• 8.4做空看跌期權的注意事項 168
  
• 8.5做空持保看跌期權 169
  
• 第9章認購期權(看漲期權)的套利
  
• 實戰技巧 173
  
• 9.1牛市套利 174
  
• 9.1.1牛市套利的潛在盈利與
  
• 虧損 174
  
• 9.1.2激進的牛市套利 176
  
• 9.1.3保守的牛市套利 176
  
• 9.1.4極端激進的牛市套利 177
  
• 9.1.5牛市套利與只做多看漲
  
• 期權的比較 177
  
• 9.1.6牛市套利的作用 179
  
• 9.2熊市套利 181
  
• 9.2.1熊市套利的潛在盈利與
  
• 虧損 181
  
• 9.2.2選擇熊市套利的技巧 183
  
• 9.3日曆套利 183
  
• 9.3.1牛市的日曆套利 184
  
• 9.3.2中性日曆套利 185
  
• 9.3.3看多日曆套利 186
  
• 9.3.4三種到期日的日曆套利的
  
• 套用技巧 188
  
• 9.4比率套利 189
  
• 9.4.1比率套利的盈虧 189
  
• 9.4.2與做空比率看漲期權相似的
  
• 比率套利 191
  
• 9.4.3為信用而建立的比率
  
• 套利 192
  
• 9.4.4Delta套利 193
  
• 9.4.5比率日曆套利 194
  
• 9.5蝶式套利 195
  
• 9.5.1蝶式套利的潛在盈利與
  
• 虧損 195
  
• 9.5.2建立蝶式套利的技巧 198
  
• 9.6反向套利 200
  
• 9.6.1反向日曆套利 200
  
• 9.6.2反向比率套利 201
  
• 9.7對角套利 203
  
• 9.7.1對角牛市套利 203
  
• 9.7.2對角熊市套利 205
  
• 第10章認沽期權(看跌期權)的
  
• 套利實戰技巧 207
  
• 10.1看跌期權的熊市套利 208
  
• 10.1.1看跌期權的熊市套利的
  
• 潛在盈利與虧損 208
  
• 10.1.2看跌期權的熊市套利的
  
• 優勢 210
  
• 10.2看跌期權的牛市套利 211
  
• 10.3看跌期權的日曆套利 213
  
• 10.3.1看跌期權的中性日曆
  
• 套利 213
  
• 10.3.2看跌期權的看空日曆
  
• 套利 214
  
• 10.4看跌期權的比率套利 214
  
• 第11章跨式套利和合成期貨的
  
• 實戰技巧 217
  
• 11.1跨式套利 218
  
• 11.1.1做多跨式套利的潛在
  
• 盈利與虧損 218
  
• 11.1.2做多跨式套利的選擇
  
• 技巧 219
  
• 11.1.3做多寬跨式套利 220
  
• 11.1.4做空跨式套利 222
  
• 11.1.5做空寬跨式套利 224
  
• 11.2合成買進期貨契約 225
  
• 11.3合成做空期貨契約 227
  
• 第12章期權的風險及應對技巧 229
  
• 12.1初識期權的風險 230
  
• 12.1.1價格波動的風險 231
  
• 12.1.2強行平倉的風險 231
  
• 12.1.3價值歸零的風險 231
  
• 12.1.4忘記行權的風險 232
  
• 12.1.5無法平倉的風險 232
  
• 12.2期權的權利方風險 232
  
• 12.2.1損失全部權利金的風險 233
  
• 12.2.2時間損耗的風險 234
  
• 12.3期權的義務方風險 234
  
• 12.3.1虧損"無限"的風險 235
  
• 12.3.2維持保證金的風險 235
  
• 12.4期權的到期風險 235
  
• 12.4.1期權權利方的到期風險 236
  
• 12.4.2期權義務方的到期風險 236
  
• 12.5期權的槓桿風險 237
  
• 12.6期權的保證金風險 237
  
• 12.7期權的行權交割風險 238
  
• 第13章期權的波動率及
  
• 風險指標 241
  
• 13.1初識波動率 242
  
• 13.1.1什麼是波動率 242
  
• 13.1.2歷史波動率 242
  
• 13.1.3隱含波動率 243
  
• 13.1.4波動率微笑 244
  
• 13.2波動率對期權交易策略的
  
• 影響 245
  
• 13.2.1期權的Vega 245
  
• 13.2.2隱含波動率對買入和
  
• 賣出期權的影響 247
  
• 13.2.3隱含波動率對認購期權
  
• 牛市套利的影響 248
  
• 13.2.4隱含波動率對認沽期權
  
• 牛市套利的影響 249
  
• 13.2.5隱含波動率對日曆套利的
  
• 影響 250
  
• 13.3期權的風險指標 251
  
• 13.3.1期權的Delta 251
  
• 13.3.2期權的Gamma 253
  
• 13.3.3期權的Theta 254
  
• 13.3.4期權的Rho 255
  
• 第14章實戰炒期權 257
  
• 14.1期權的開戶 258
  
• 14.1.1期權的投資者適當性
  
• 管理 258
  
• 14.1.2選擇營業部的技巧 259
  
• 14.1.3期權的出入金 260
  
• 14.2期權的模擬交易 261
  
• 14.2.1期權模擬交易軟體的
  
• 下載 261
  
• 14.2.2期權模擬交易軟體的
  
• 安裝 263
  
• 14.2.3期權模擬賬戶的申請與
  
• 登錄 266
  
• 14.2.4期權交易軟體的
  
• 使用技巧 270
  
• 14.3期權交易注意事項 274
  
• 14.3.1選擇交易活躍的
  
• 期權契約 275
  
• 14.3.2不要買進深虛值、
  
• 深實值的期權 275
  
• 14.3.3對期貨價格進行詳細的
  
• 分析 275
  
• 14.3.4注意波動率的變化 276
  
• 14.3.5注意時間的考量 276