景順長城交易型貨幣市場基金是景順長城發行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：景順貨幣ETF
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：景順長城
- 基金管理費：0.30%
- 首募規模：344.95億
- 託管銀行：中國銀河證券股份有限公司
- 基金代碼：511890
- 成立日期：20150716
- 基金託管費：0.09%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保持基金資產相對低風險和相對高流動性的前提下，追求高於業績比較基準的回報。
投資範圍
本基金的投資範圍包括：現金；通知存款；短期融資券及超級短期融資券；剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；1年以內（含1年）的銀行定期存款、協定存款和大額存單；期限在1年以內（含1年）的債券回購；剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持證券；期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據、國債、政策性銀行金融債；剩餘期限在397天以內（含397天）企業債券和中期票據；中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
投資策略
1.整體資產久期策略
本基金根據對未來利率變動的合理預判，結合基金未來現金流的綜合預期，以及投資者行為分析，動態決定和調整投資組合平均剩餘期限。具體而言，本基金利用定性分析和定量分析方法，綜合分析巨觀經濟指標，包括全球經濟發展形勢、國內經濟情況、貨幣政策、財政政策、物價水平變動趨勢、利率水平和市場預期、通貨膨脹率、貨幣供應量等，對短期利率走勢進行綜合判斷；同時分析央行公開市場操作、主流資金的短期投資傾向、債券供給、貨幣市場與資本市場資金互動等；同時本基金區別於普通貨幣基金，需要加強對基金未來現金流以及投資者行為的綜合分析。
2.類屬配置策略
類屬配置是指基金組合在國債、央行票據、債券回購、金融債、短期融資券及現金等投資品種之間的配置比例。實現基金流動性需求並獲得投資收益。
通過對各類別金融工具政策傾向、稅收政策、信用等級、收益率水平、資金供求、流動性等因素的研究判斷，來確定並動態調整投資組合國債、央行票據、債券回購、金融債、短期融資券及現金等各類屬品種的配置比例，以滿足投資人對基金流動性的需求，並達到獲取投資收益的目的
3.個券選擇策略
在個券選擇層面，將首先考慮安全性和流動性因素，優先選擇高信用等級的流動性好的債券品種以規避違約風險和流動性風險。在此基礎上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估值品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
4.套利策略
由於市場環境差異、交易市場分割、市場參與者差異、資金供求失衡、流動性等因素造成不同交易市場或不同交易品種出現定價差異現象，從而使債券市場上存在套利機會。在保證安全性和流動性的前提下，本基金將在充分驗證這種套利機會可行性的基礎上，適當參與市場的套利，捕捉和把握無風險套利機會，以獲取安全的超額收益。
5.回購策略
（1）息差放大策略：該策略是指利用回購利率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時，基金管理人將嚴格遵守公司內部各項風控指標，且符合相關法律法規。
（2）逆回購策略：基金管理人將密切關注合適的短期資金需求激增的機會，通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金利率陡升的投資機會。
6.流動性管理策略
本基金將保持高流動性的特性，將建立流動性預警指標，動態調整基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例。同時，密切關注本基金申購/贖回、季節性資金流動、新股申購、日曆效應等情況，適時通過現金留存、提高流動性券種比例等方式提高基金資產整體的流動性，提升基金資產的整體變現能力。
本基金根據對未來利率變動的合理預判，結合基金未來現金流的綜合預期，以及投資者行為分析，動態決定和調整投資組合平均剩餘期限。具體而言，本基金利用定性分析和定量分析方法，綜合分析巨觀經濟指標，包括全球經濟發展形勢、國內經濟情況、貨幣政策、財政政策、物價水平變動趨勢、利率水平和市場預期、通貨膨脹率、貨幣供應量等，對短期利率走勢進行綜合判斷；同時分析央行公開市場操作、主流資金的短期投資傾向、債券供給、貨幣市場與資本市場資金互動等；同時本基金區別於普通貨幣基金，需要加強對基金未來現金流以及投資者行為的綜合分析。
2.類屬配置策略
類屬配置是指基金組合在國債、央行票據、債券回購、金融債、短期融資券及現金等投資品種之間的配置比例。實現基金流動性需求並獲得投資收益。
通過對各類別金融工具政策傾向、稅收政策、信用等級、收益率水平、資金供求、流動性等因素的研究判斷，來確定並動態調整投資組合國債、央行票據、債券回購、金融債、短期融資券及現金等各類屬品種的配置比例，以滿足投資人對基金流動性的需求，並達到獲取投資收益的目的
3.個券選擇策略
在個券選擇層面，將首先考慮安全性和流動性因素，優先選擇高信用等級的流動性好的債券品種以規避違約風險和流動性風險。在此基礎上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估值品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
4.套利策略
由於市場環境差異、交易市場分割、市場參與者差異、資金供求失衡、流動性等因素造成不同交易市場或不同交易品種出現定價差異現象，從而使債券市場上存在套利機會。在保證安全性和流動性的前提下，本基金將在充分驗證這種套利機會可行性的基礎上，適當參與市場的套利，捕捉和把握無風險套利機會，以獲取安全的超額收益。
5.回購策略
（1）息差放大策略：該策略是指利用回購利率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時，基金管理人將嚴格遵守公司內部各項風控指標，且符合相關法律法規。
（2）逆回購策略：基金管理人將密切關注合適的短期資金需求激增的機會，通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金利率陡升的投資機會。
6.流動性管理策略
本基金將保持高流動性的特性，將建立流動性預警指標，動態調整基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例。同時，密切關注本基金申購/贖回、季節性資金流動、新股申購、日曆效應等情況，適時通過現金留存、提高流動性券種比例等方式提高基金資產整體的流動性，提升基金資產的整體變現能力。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，記入投資人收益賬戶，免收再投資的費用。投資人收益賬戶里的權益和其本金（投資人基金份額）一起參加當日的收益分配，並享有同等收益分配權；
3、本基金根據每日基金收益情況，以每百份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，記入投資人收益賬戶。投資人贖回基金份額時，其對應比例的累計收益將以現金形式支付給投資人；若累計收益為負值，則從投資人贖回基金款中按比例扣除；
4、本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資人計算當日收益，若收益賬戶當日累計收益滿足結轉條件，則為投資者結轉相應的基金份額。若當日淨收益大於零時，則為投資者收益賬戶記增收益，滿足結轉條件的則增加投資人基金份額；若當日淨收益等於零時，則保持投資人基金份額和收益賬戶收益不變；基金管理人將採取必要措施儘量避免基金淨收益小於零，若當日淨收益小於零時，不縮減投資人基金份額，記減投資者收益賬戶收益。基金公司根據以上基金收益分配原則確定投資者的收益份額，並委託登記機構辦理相應的基金份額收益結轉的變更登記；
5、投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額及其對應的收益自下一工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、投資人當日買入的基金份額自買入當日起享有基金的收益分配權益；當日賣出的基金份額自賣出當日起，不享有基金的收益分配權益；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、本基金每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，記入投資人收益賬戶，免收再投資的費用。投資人收益賬戶里的權益和其本金（投資人基金份額）一起參加當日的收益分配，並享有同等收益分配權；
3、本基金根據每日基金收益情況，以每百份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，記入投資人收益賬戶。投資人贖回基金份額時，其對應比例的累計收益將以現金形式支付給投資人；若累計收益為負值，則從投資人贖回基金款中按比例扣除；
4、本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資人計算當日收益，若收益賬戶當日累計收益滿足結轉條件，則為投資者結轉相應的基金份額。若當日淨收益大於零時，則為投資者收益賬戶記增收益，滿足結轉條件的則增加投資人基金份額；若當日淨收益等於零時，則保持投資人基金份額和收益賬戶收益不變；基金管理人將採取必要措施儘量避免基金淨收益小於零，若當日淨收益小於零時，不縮減投資人基金份額，記減投資者收益賬戶收益。基金公司根據以上基金收益分配原則確定投資者的收益份額，並委託登記機構辦理相應的基金份額收益結轉的變更登記；
5、投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額及其對應的收益自下一工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、投資人當日買入的基金份額自買入當日起享有基金的收益分配權益；當日賣出的基金份額自賣出當日起，不享有基金的收益分配權益；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
