新三板塊

基本概述

2006年1月23日，中關村科技園區獲批進入代辦股份轉讓系統。“新三板”運作一年多來效果良好，掛牌企業已達26家，成交十分活躍。

目前，中國證監會、科技部等有關部門要求擴大國家級高新區試點範圍，爭取在未來幾年內實現有4000多家企業掛牌。

1、只為高新區非上市股份公司股份轉讓提供報價服務，不撮合成交。雙方協商達成轉讓意向的，委託證券公司辦理系統成交確認後再傳送到證券登記結算機構和資金結算銀行逐筆辦理股份過戶和資金交收。

2、報價轉讓每筆委託的股份數量不低於3萬股。

3、公司掛牌實行主辦報價券商制和備案制。公司須先向當地市政府授權機構（一般為高新區行政管理機構）申報檔案取得股份報價轉讓試點資格，然後由具備主辦報價券商進行盡職調查並出具推薦報告報證券業協會備案。備案完成後，即可在代辦系統掛牌。

4、試點公司股份的轉讓須全部通過代辦股份轉讓系統報價轉讓。公司股東掛牌前所持股份分三批進入代辦系統掛牌報價轉讓，每批進入的數量均為三分之一。進入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

5、指定結算銀行負責投資者結算資金的存管和交收。投資者須在指定結算銀行開立股份報價轉讓專用結算賬戶，由結算銀行負責投資者結算資金的存管，並按照證券登記結算機構的指令完成資金交收。

注：非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉讓系統又稱新三板，是國家專門對國家級高新區內的科技型企業提供的資本市場融資平台，其特點為：

一是該系統門檻底。

包括:

1.設立滿三年；2.屬於經認定的國家股份轉讓試點園區內的企業；3.主營業務突出，具有持續經營記錄；4.公司治理結構健全，運作規範；5.要求的其他條件。

二是該系統融資成本低。

三是該系統為非上市有限公司的股份提供有序的轉讓平台，有利於提高股份的流動性，完善企業的資本結構，提高企業自身抗風險的能力，增強企業的發展後勁。

四是有利於建立現代企業制度，規範企業運作、完善法人治理結構，促進企業健康發展。

五是有利於建立歸屬明晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，增強自主創新能力。

六是有利於樹立企業品牌，改善企業形象，更有效開闊市場。

七是有利於企業吸收風險資本投入，引入戰略投資者，進行資本併購與重組等資本運作。

八是可以促進試點企業儘快達到中小企業板和主辦上市公司的要求，代辦股份轉讓系統將成為高新技術企業的孵化器。