政府債務與商業銀行信貸

《政府債務與商業銀行信貸》是一本2022年社會科學文獻出版社出版的圖書,作者是莊穎。

基本介紹

  • 中文名:政府債務與商業銀行信貸
  • 作者:莊穎
  • 出版時間:2022年6月
  • 出版社:社會科學文獻出版社
  • ISBN:9787522802480
  • 定價:99 元
內容簡介,圖書目錄,

內容簡介

政府債務兼具財政和金融功能,使其成為財政政策和貨幣政策協調配合的重要落腳點。在新冠肺炎疫情中,財政政策以增加政府債務為主要手段,貨幣政策以引導貸款投向為主要手段。財政政策和貨幣政策協同發力,政府債務與商業銀行貸款共同作用。本書在巨觀經濟調控的大背景下,研究政府債務與商業銀行貸款規模間的關係,這不僅對防控政府債務風險、深化債券市場改革具有重要的現實意義,也對加強財政政策和貨幣政策協調有一定的參考價值。已有研究發現政府債務通過數量渠道和利率渠道影響商業銀行貸款規模,但忽視了財政部門對貨幣流通的調控力,缺乏對政府債務影響商業銀行貸款規模的財政學解釋和機制分析。本書在現有理論的基礎上,以“新市場財政學”為理論基礎,以財政—央行“雙主體”貨幣調控機制為分析路徑展開討論。國庫集中收付制度賦予了政府債務影響市場中貨幣流通的能力,商業銀行信用創造機制和利率市場化改革使得政府債務的影響擴張到商業銀行貸款,兩端協同發力清晰地展示了政府債務在發行、流通、使用、償還四個環節如何影響商業銀行貸款的機制路徑。同時,本書運用資產負債表量化上述機制,並以國債和地方政府債券為代表,實證檢驗政府債務發行如何通過數量渠道和利率渠道影響商業銀行貸款規模。本書驗證了政府債務通過政府存款影響商業銀行貸款規模的機制路徑,為發揮財政—央行“雙主體”貨幣調控機制,加強財政政策和貨幣政策協調配合提供了新的思考和建議。

圖書目錄

第一章緒論001
第一節研究背景001
第二節研究目的和意義006
第三節概念界定007
第四節內容安排和研究方法013
第五節創新點和不足之處016
第二章文獻綜述019
第一節政府債務的影響019
第二節商業銀行貸款的影響因素022
第三節政府債務與商業銀行貸款的關係026
第四節對已有研究的評述039
第三章政府債務影響商業銀行貸款的理論基礎041
第一節財政信貸綜合平衡論041
第二節貨幣主義043
第三節現代貨幣理論045
第四節新市場財政學048
第五節小結051
第四章政府債務影響商業銀行貸款的制度基礎:國庫集中收付制度052
第一節國庫改革:逐漸增強的財政調控能力052
第二節“集中”與“隔離”:國庫功能的主要體現057
第三節基於國庫集中收付制度的政府債務調控力060
第五章政府債務影響商業銀行貸款的現實基礎073
第一節政府債務與銀行貸款關係的歷史回顧073
第二節商業銀行持有政府債券的原因和現狀081
第三節政府債券影響商業銀行貸款規模的現實機制——信用創造089
第四節政府債券利率影響商業銀行貸款規模的現實機制——利率市場化093
第五節地方政府債券的區域性影響094
第六章政府債務影響商業銀行貸款的機制模型099
第一節機制模型的基礎假設099
第二節政府債務發行環節的貸款效應100
第三節政府債務流通環節的貸款效應102
第四節政府債務使用環節的貸款效應104
第五節政府債券償還環節的貸款效應105
第六節政府債券全流程的貸款效應109
第七章政府債務發行影響商業銀行貸款規模的實證檢驗——數量渠道113
第一節國債發行與商業銀行貸款規模的實證檢驗113
第二節地方政府債券發行與商業銀行貸款規模的實證檢驗132
第八章政府債務發行影響商業銀行貸款規模的實證檢驗——利率渠道153
第一節國債發行與商業銀行貸款規模的實證檢驗153
第二節地方政府債券發行與商業銀行貸款規模的實證檢驗166
第九章結論和政策建議178
第一節主要結論178
第二節政策建議181
參考文獻187
圖目錄
圖1-12006~2019年政府債券發行量、存量與GDP004
圖1-22006~2019年政府債券發行量與商業銀行新增貸款量005
圖1-3思路框架015
圖2-1政府債務影響商業銀行貸款的理論路徑027
圖4-1國庫與財政部門、中國人民銀行與商業銀行關係053
圖4-2國庫集中收付制度055
圖4-3政府債務與普通債務的特徵差異057
圖5-12019年各類商業銀行持有國債的比例088
圖5-22019年各類商業銀行持有地方政府債的比例089
圖7-1國債發行額與商業銀行貸款新增額的關係118
圖7-2VAR系統穩定性判定120
圖7-3脈衝回響122
圖7-4面板VAR脈衝回響142
圖8-1國債發行利率與Shibor隔夜利率散點157
圖8-2國債發行利率與Shibor各期限利率散點161
圖8-3國債發行利率與國債收益率散點162
圖8-4國債收益率與Shibor隔夜利率散點163
圖8-5地方政府債券發行利率與Shibor隔夜利率散點170
圖8-6省份虛擬變數係數和置信區間174
表目錄
表1-1國際組織及代表性國家政府債務統計口徑008
表4-1國庫集中收付制度改革歷程056
表4-2國庫現金管理改革歷程064
表5-12019年銀行間市場國債和地方政府債持有者結構086
表5-22019年商業銀行中國債和地方政府債持有結構及同比增長率087
表5-3商業銀行的信用創造過程091
表6-1符號說明100
表6-2商業銀行購買政府債券的資金流動101
表6-3國庫現金管理帶來的資金流動102
表6-4政府債券資金使用帶來的資金流動105
表6-5政府債券償還利息帶來的資金流動106
表6-6政府債券償還本金帶來的資金流動——運用預算收入107
表6-7政府債券償還本金帶來的資金流動——運用借新還舊108
表6-8政府債券不同環節帶來的資金流動109
表7-1主要變數描述性統計116
表7-2變數平穩性檢驗118
表7-3滯後階數判定119
表7-4協整檢驗結果119
表7-5格蘭傑因果檢驗121
表7-6貸款新增的方差分解123
表7-7國債發行影響貸款新增的機制分析125
表7-8國債發行影響短期貸款的機制分析127
表7-9國債發行影響長期貸款的機制分析128
表7-10國債發行影響企業貸款的機制分析129
表7-11國債發行影響住戶貸款的機制分析130
表7-12主要變數描述性統計136
表7-13變數平穩性檢驗137
表7-14基礎回歸結果139
表7-15滯後階數判定140
表7-16面板VAR估計結果140
表7-17格蘭傑因果檢驗141
表7-18貸款增速的方差分解143
表7-19地方政府債券發行影響貸款新增的機制分析145
表7-20地方政府債券發行影響短期貸款的機制分析147
表7-21地方政府債券發行影響長期貸款的機制分析148
表7-22地方政府債券發行影響企業貸款的機制分析149
表7-23地方政府債券發行影響住戶貸款的機制分析150
表8-1主要變數描述性統計155
表8-2國債發行利率、發行金額對Shibor隔夜利率的影響158
表8-3國債發行利率、發行金額對Shibor各期限利率的影響160
表8-4國債發行利率、發行金額對Shibor各期限利率的影響:加入國債收益率164
表8-5主要變數描述性統計169
表8-6地方政府債券發行利率、發行金額對Shibor隔夜利率的影響172
表8-7地方政府債券發行利率、發行金額對Shibor各期限利率的影響176

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