建信穩定添利債券型證券投資基金是建信基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：建信穩定添利債券A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：建信基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：5.58億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000435
- 成立日期：20131210
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過積極主動的投資組合管理為投資人創造較高的當期收入和總回報，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券、貨幣市場工具、股票、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金主要投資於國內依法發行上市的國家債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據、企業債券、中小企業私募債券、公司債券、中期票據、短期融資券、質押及買斷式回購、資產支持證券、可轉換債券（含分離交易可轉債）以及協定存款、通知存款、定期存款等法律法規或中國證監會允許基金投資的金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金可參與一級市場新股申購或增發新股、持有可轉債轉股所得的股票、因所持股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證，也可在二級市場上投資股票、權證等權益類證券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金主要投資於國內依法發行上市的國家債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據、企業債券、中小企業私募債券、公司債券、中期票據、短期融資券、質押及買斷式回購、資產支持證券、可轉換債券（含分離交易可轉債）以及協定存款、通知存款、定期存款等法律法規或中國證監會允許基金投資的金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金可參與一級市場新股申購或增發新股、持有可轉債轉股所得的股票、因所持股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證，也可在二級市場上投資股票、權證等權益類證券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金投資於債券資產的比例不低於基金資產的80%；投資於權益類資產的比例不高於基金資產的20%。本基金將密切關注股票、債券市場的運行狀況與風險收益特徵，通過自上而下的定性分析和定量分析，綜合分析巨觀經濟形勢、國家政策、市場流動性和估值水平等因素，判斷金融市場運行趨勢和不同資產類別在經濟周期的不同階段的相對投資價值，對各大類資產的風險收益特徵進行評估，從而確定固定收益類資產和權益類資產的配置比例，並依據各因素的動態變化進行及時調整。
2、債券投資策略
1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析巨觀經濟、貨幣政策的基礎上，採用久期管理和信用風險管理相結合的投資策略。在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線形變預測、信用利差和信用風險管理、回購套利等組合管理手段進行日常管理。
A、久期調整
本基金通過巨觀經濟及政策形勢分析，對未來利率走勢進行判斷，進而確定組合整體久期和調整範圍。
B、收益率曲線形變預測
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金組合中長、中、短期債券的搭配。本基金將結合收益率曲線變化的預測, 適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
C、信用利差和信用風險管理
信用利差管理策略決定本基金資產在不同類屬債券資產間的配置策略。本基金將結合不同信用等級債券在不同市場時期的利差變化及收益率曲線變化調整公司債、企業債、金融債、政府債之間的配置比例。
本基金還將綜合評估不同行業以及單個企業的公司債或短期融資券在不同經濟周期收益率及違約率變化情況，以決定不同行業公司債或短期融資券的投資比例。
D、回購套利
本基金將適時運用多種回購交易套利策略以增強靜態組合的收益率。比如運用跨市場套利、回購與現券的套利、不同回購期限之間的套利進行相對低風險套利操作等。
2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用風險分析、隱含期權價值評估、流動性分析等方法來評估個券的投資價值。
具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金重點關注的對象：
A、利率預期策略下符合久期設定範圍的債券；
B、 資信狀況良好、未來信用評級趨於穩定或有較大改善的企業發行的債券；
C、在信用評級等因素基本一致的前提下，高債息的債券；
D、在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或其他相關估值模型進行估值後，市場交易價格被低估的債券；
E、公司基本面良好，具備良好的成長空間與潛力，轉股溢價率和投資溢價率合理、有一定下行保護的可轉債；
F、在合理估值模型下，預期能獲得較高風險－收益補償且流動性較好的資產支持證券。
3、股票投資策略
本基金的股票投資以一級市場新股申購和增發新股為主，對股票二級市場投資將以審慎參與、風險控制為原則。
1) 新股申購策略
本產品主要從上市公司基本面、估值水平、市場環境三方面確定參與標的、參與規模和退出時機，並綜合考慮新股中籤率、股價估值水平等因素，在有效識別和防範風險的前提下，獲取較高的申購收益。
2) 股票二級市場投資策略
本基金將採取“自下而上”的方式精選個股。本基金將全面考察上市公司所處行業的產業競爭格局、業務發展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特徵，同時綜合利用市盈率（P/E）、市淨率（P/B）和折現現金流（DCF）等估值方法對公司的投資價值進行分析和比較，挖掘具備中長期持續增長的上市公司股票庫，以獲得較高投資回報。
4、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
此外，在嚴格控制風險的前提下，本基金將適度參與資產支持證券、回購交易等投資，以增加收益。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，本基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
本基金投資於債券資產的比例不低於基金資產的80%；投資於權益類資產的比例不高於基金資產的20%。本基金將密切關注股票、債券市場的運行狀況與風險收益特徵，通過自上而下的定性分析和定量分析，綜合分析巨觀經濟形勢、國家政策、市場流動性和估值水平等因素，判斷金融市場運行趨勢和不同資產類別在經濟周期的不同階段的相對投資價值，對各大類資產的風險收益特徵進行評估，從而確定固定收益類資產和權益類資產的配置比例，並依據各因素的動態變化進行及時調整。
2、債券投資策略
1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析巨觀經濟、貨幣政策的基礎上，採用久期管理和信用風險管理相結合的投資策略。在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線形變預測、信用利差和信用風險管理、回購套利等組合管理手段進行日常管理。
A、久期調整
本基金通過巨觀經濟及政策形勢分析，對未來利率走勢進行判斷，進而確定組合整體久期和調整範圍。
B、收益率曲線形變預測
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金組合中長、中、短期債券的搭配。本基金將結合收益率曲線變化的預測, 適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
C、信用利差和信用風險管理
信用利差管理策略決定本基金資產在不同類屬債券資產間的配置策略。本基金將結合不同信用等級債券在不同市場時期的利差變化及收益率曲線變化調整公司債、企業債、金融債、政府債之間的配置比例。
本基金還將綜合評估不同行業以及單個企業的公司債或短期融資券在不同經濟周期收益率及違約率變化情況，以決定不同行業公司債或短期融資券的投資比例。
D、回購套利
本基金將適時運用多種回購交易套利策略以增強靜態組合的收益率。比如運用跨市場套利、回購與現券的套利、不同回購期限之間的套利進行相對低風險套利操作等。
2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用風險分析、隱含期權價值評估、流動性分析等方法來評估個券的投資價值。
具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金重點關注的對象：
A、利率預期策略下符合久期設定範圍的債券；
B、 資信狀況良好、未來信用評級趨於穩定或有較大改善的企業發行的債券；
C、在信用評級等因素基本一致的前提下，高債息的債券；
D、在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或其他相關估值模型進行估值後，市場交易價格被低估的債券；
E、公司基本面良好，具備良好的成長空間與潛力，轉股溢價率和投資溢價率合理、有一定下行保護的可轉債；
F、在合理估值模型下，預期能獲得較高風險－收益補償且流動性較好的資產支持證券。
3、股票投資策略
本基金的股票投資以一級市場新股申購和增發新股為主，對股票二級市場投資將以審慎參與、風險控制為原則。
1) 新股申購策略
本產品主要從上市公司基本面、估值水平、市場環境三方面確定參與標的、參與規模和退出時機，並綜合考慮新股中籤率、股價估值水平等因素，在有效識別和防範風險的前提下，獲取較高的申購收益。
2) 股票二級市場投資策略
本基金將採取“自下而上”的方式精選個股。本基金將全面考察上市公司所處行業的產業競爭格局、業務發展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特徵，同時綜合利用市盈率（P/E）、市淨率（P/B）和折現現金流（DCF）等估值方法對公司的投資價值進行分析和比較，挖掘具備中長期持續增長的上市公司股票庫，以獲得較高投資回報。
4、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
此外，在嚴格控制風險的前提下，本基金將適度參與資產支持證券、回購交易等投資，以增加收益。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，本基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，若基金在每月最後一個交易日收盤後每10份基金份額可分配收益金額高於0.3元（含），則基金須在10個工作日之內進行收益分配，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的80%；若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對A 類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額，紅利再投資的份額免收申購費。
同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式，如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則基金份額登記機構將以投資人最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，C 類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對A 類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額，紅利再投資的份額免收申購費。
同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式，如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則基金份額登記機構將以投資人最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，C 類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
