富蘭克林國海健康優質生活股票型證券投資基金是國海富蘭克林發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國富健康優質生活股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國海富蘭克林
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.96億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000761
- 成立日期：20140923
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要通過投資於有利於提升民眾健康水平和能夠滿足人們優質生活需求的上市公司，在嚴格控制投資風險的基礎上，力爭獲取基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將重點關注有利於提升民眾健康水平和能夠提供優質生活產品和服務的行業和個股。
1、行業配置策略
（1）本基金的股票資產採用“核心-衛星”策略進行行業配置。本基金的核心行業配置資產將主要投資於與提升居民健康和生活品質主題直接相關的行業，投資比例不低於非現金基金資產的80%。按照申銀萬國一級行業劃分，本基金的核心行業包括建築材料、建築裝飾、電氣設備、機械設備、國防軍工、汽車、家用電器、休閒服務、計算機、傳媒、通信、醫藥生物、房地產、銀行、非銀金融、紡織服裝、交通運輸、農林牧漁、食品飲料、商業貿易、輕工製造、公用事業、電子和化工，這些行業內的上市公司將作為本基金的主要投資方向。同時本基金的股票資產也配置於與提升居民健康和生活品質主題間接相關的行業，這部分稱為衛星行業配置，投資比例不高於非現金基金資產的20%。本基金的衛星行業包括採掘、鋼鐵、有色金屬和綜合等行業。
隨著經濟成長方式的轉變和產業結構的升級，居民的需求也會發生變化，從而導致滿足居民健康和優質生活需求的行業範圍發生變化。本基金將通過對居民需求變化和行業發展趨勢的研究，適時調整健康優質生活主題所覆蓋的行業範圍。此外，本基金將對申銀萬國行業分類標準進行密切跟蹤，若日後該標準有所調整或出現更為科學的行業分類標準，本基金將在審慎研究的基礎上，採用新的行業分類標準並重新界定健康優質生活主題所覆蓋的行業範圍。
（2）本基金在具體進行行業配置時，根據巨觀經濟周期、國家產業政策、行業景氣度和行業競爭格局等因素進行深入分析，結合行業盈利趨勢預測、行業整體估值水平和市場特徵等，進行綜合的行業投資價值評估。
具體而言，本基金在評估行業投資價值時，主要考慮以下五個方面：
●巨觀經濟狀況，例如：經濟成長情況、通脹水平、經濟政策調整等；
●行業運行情況，例如：行業景氣度、國家產業政策、行業競爭格局等；
●行業基本面信息，例如：行業成長性、行業盈利能力、行業內公司的財務健康性等；
●行業的估值水平，即通過相對估值和絕對估值方法評估行業的整體估值水平，並通過各行業的橫向比較，以及每個行業的歷史數據比較，評估行業的整體估值優勢；
●市場特徵，即分析市場資金流向、公開催化劑信息的影響等。
2、個股精選策略
本基金將採用“自下而上”精選個股策略，緊密圍繞健康優質生活的投資主題，從主題、行業地位、公司發展戰略、核心競爭力、公司治理結構和管理層分析、估值水平等方面進行綜合評價，精選優質股票構建投資組合。
（1）主題評估
主題評估主要是從上市公司的產品和服務是否能對居民健康和生活品質產生積極影響、能夠滿足居民健康優質生活需求產品或服務的比例及其對該公司收入和利潤的貢獻度以及上市公司對於上述業務的投入及發展規劃等角度進行觀察和研究。對公司主題的評估決定了其經營內容是否符合居民健康和生活品質的要求，是基金投資的首先要考慮的因素。
（2）行業地位評估
公司所在行業發展趨勢良好，具有良好的行業成長性；公司在所屬行業中處於領先地位，並在短期內難以被行業內其他競爭對手超越；公司在未來的發展中，在行業或者細分行業中的地位預期會有較大的上升。
（3）公司發展戰略
公司具有清晰明確的發展戰略，其發展戰略應當體現出公司在改善居民健康和生活品質方面的意願，並符合居民需求的變化趨勢、產業發展方向和國家產業政策。
（4）核心競爭力
考察一個公司是否具有核心競爭力，主要分析公司是否具有核心技術和創新能力（如專利、商標等智慧財產權），提供的產品（或服務）是否具有較高的技術壁壘，是否具有良好的銷售網路、市場品牌或壟斷資源等，是否具有領先的經營模式等。
（5）公司治理結構和管理層評價
良好的公司治理是公司健康發展的基礎。從股權結構的合理性、信息披露的質量、激勵機制的有效性、關聯交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協調和平衡、公司是否具有清晰的發展戰略等方面，對公司治理水平進行綜合評估。
公司管理層的素質和能力是決定公司能否良性發展、保持並不斷創造競爭優勢的關鍵因素。對公司管理團隊進行評價，主要考察其過往業績、誠信記錄、經營戰略規劃和商業計畫執行能力等。
（6）估值
企業的估值水平在一定程度上反應了其未來成長性以及當前投資的安全性。估值合理將是本基金選股的一個重要條件。本基金通過評估公司相對市場和行業的相對投資價值，選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的上市公司。
3、債券投資策略
本基金通過對巨觀經濟、貨幣政策、財政政策、資金流動性等影響市場利率的主要因素進行深入研究，結合新券發行情況，綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢，採取久期調整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略，把握債券市場投資機會，以獲取穩健的投資收益。
（1）久期策略
本基金根據對市場利率的趨勢預期調整債券組合的久期，即預期利率將下降時，增加組合久期，以更多獲取債券價格上升帶來的組合收益；在預期利率將上升時，相應降低組合久期，以控制債券價格下降的風險。
（2）收益率曲線策略
由於債券供求、投資者偏好和市場情緒等因素，不同期限債券的市場利率變動幅度往往不一致，收益率曲線表現出非平行移動的特點。通過對不同期限債券的利率變動趨勢的比較分析，本基金將在確定組合久期的前提下，採取相應的債券期限配置，以從長期、中期和短期債券的利率變化差異中獲取超額收益。
（3）債券類屬策略
由於信用水平、債券供求和市場情緒等因素，不同市場和類型債券品種的利率與基準利率的利差不斷變動。通過對影響各項利差的因素進行深入分析，評估各券種的相對投資價值，調高投資價值較高的券種的比重以獲取超額收益。
4、股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型確定其合理估值水平，謹慎地進行投資，在控制下跌風險、實現保值的前提下，追求較為穩定的增值收益。
1、行業配置策略
（1）本基金的股票資產採用“核心-衛星”策略進行行業配置。本基金的核心行業配置資產將主要投資於與提升居民健康和生活品質主題直接相關的行業，投資比例不低於非現金基金資產的80%。按照申銀萬國一級行業劃分，本基金的核心行業包括建築材料、建築裝飾、電氣設備、機械設備、國防軍工、汽車、家用電器、休閒服務、計算機、傳媒、通信、醫藥生物、房地產、銀行、非銀金融、紡織服裝、交通運輸、農林牧漁、食品飲料、商業貿易、輕工製造、公用事業、電子和化工，這些行業內的上市公司將作為本基金的主要投資方向。同時本基金的股票資產也配置於與提升居民健康和生活品質主題間接相關的行業，這部分稱為衛星行業配置，投資比例不高於非現金基金資產的20%。本基金的衛星行業包括採掘、鋼鐵、有色金屬和綜合等行業。
隨著經濟成長方式的轉變和產業結構的升級，居民的需求也會發生變化，從而導致滿足居民健康和優質生活需求的行業範圍發生變化。本基金將通過對居民需求變化和行業發展趨勢的研究，適時調整健康優質生活主題所覆蓋的行業範圍。此外，本基金將對申銀萬國行業分類標準進行密切跟蹤，若日後該標準有所調整或出現更為科學的行業分類標準，本基金將在審慎研究的基礎上，採用新的行業分類標準並重新界定健康優質生活主題所覆蓋的行業範圍。
（2）本基金在具體進行行業配置時，根據巨觀經濟周期、國家產業政策、行業景氣度和行業競爭格局等因素進行深入分析，結合行業盈利趨勢預測、行業整體估值水平和市場特徵等，進行綜合的行業投資價值評估。
具體而言，本基金在評估行業投資價值時，主要考慮以下五個方面：
●巨觀經濟狀況，例如：經濟成長情況、通脹水平、經濟政策調整等；
●行業運行情況，例如：行業景氣度、國家產業政策、行業競爭格局等；
●行業基本面信息，例如：行業成長性、行業盈利能力、行業內公司的財務健康性等；
●行業的估值水平，即通過相對估值和絕對估值方法評估行業的整體估值水平，並通過各行業的橫向比較，以及每個行業的歷史數據比較，評估行業的整體估值優勢；
●市場特徵，即分析市場資金流向、公開催化劑信息的影響等。
2、個股精選策略
本基金將採用“自下而上”精選個股策略，緊密圍繞健康優質生活的投資主題，從主題、行業地位、公司發展戰略、核心競爭力、公司治理結構和管理層分析、估值水平等方面進行綜合評價，精選優質股票構建投資組合。
（1）主題評估
主題評估主要是從上市公司的產品和服務是否能對居民健康和生活品質產生積極影響、能夠滿足居民健康優質生活需求產品或服務的比例及其對該公司收入和利潤的貢獻度以及上市公司對於上述業務的投入及發展規劃等角度進行觀察和研究。對公司主題的評估決定了其經營內容是否符合居民健康和生活品質的要求，是基金投資的首先要考慮的因素。
（2）行業地位評估
公司所在行業發展趨勢良好，具有良好的行業成長性；公司在所屬行業中處於領先地位，並在短期內難以被行業內其他競爭對手超越；公司在未來的發展中，在行業或者細分行業中的地位預期會有較大的上升。
（3）公司發展戰略
公司具有清晰明確的發展戰略，其發展戰略應當體現出公司在改善居民健康和生活品質方面的意願，並符合居民需求的變化趨勢、產業發展方向和國家產業政策。
（4）核心競爭力
考察一個公司是否具有核心競爭力，主要分析公司是否具有核心技術和創新能力（如專利、商標等智慧財產權），提供的產品（或服務）是否具有較高的技術壁壘，是否具有良好的銷售網路、市場品牌或壟斷資源等，是否具有領先的經營模式等。
（5）公司治理結構和管理層評價
良好的公司治理是公司健康發展的基礎。從股權結構的合理性、信息披露的質量、激勵機制的有效性、關聯交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協調和平衡、公司是否具有清晰的發展戰略等方面，對公司治理水平進行綜合評估。
公司管理層的素質和能力是決定公司能否良性發展、保持並不斷創造競爭優勢的關鍵因素。對公司管理團隊進行評價，主要考察其過往業績、誠信記錄、經營戰略規劃和商業計畫執行能力等。
（6）估值
企業的估值水平在一定程度上反應了其未來成長性以及當前投資的安全性。估值合理將是本基金選股的一個重要條件。本基金通過評估公司相對市場和行業的相對投資價值，選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的上市公司。
3、債券投資策略
本基金通過對巨觀經濟、貨幣政策、財政政策、資金流動性等影響市場利率的主要因素進行深入研究，結合新券發行情況，綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢，採取久期調整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略，把握債券市場投資機會，以獲取穩健的投資收益。
（1）久期策略
本基金根據對市場利率的趨勢預期調整債券組合的久期，即預期利率將下降時，增加組合久期，以更多獲取債券價格上升帶來的組合收益；在預期利率將上升時，相應降低組合久期，以控制債券價格下降的風險。
（2）收益率曲線策略
由於債券供求、投資者偏好和市場情緒等因素，不同期限債券的市場利率變動幅度往往不一致，收益率曲線表現出非平行移動的特點。通過對不同期限債券的利率變動趨勢的比較分析，本基金將在確定組合久期的前提下，採取相應的債券期限配置，以從長期、中期和短期債券的利率變化差異中獲取超額收益。
（3）債券類屬策略
由於信用水平、債券供求和市場情緒等因素，不同市場和類型債券品種的利率與基準利率的利差不斷變動。通過對影響各項利差的因素進行深入分析，評估各券種的相對投資價值，調高投資價值較高的券種的比重以獲取超額收益。
4、股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型確定其合理估值水平，謹慎地進行投資，在控制下跌風險、實現保值的前提下，追求較為穩定的增值收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
