《基於套利組合風險-收益權衡的金融風險管理》是依託復旦大學，由方曙紅擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：基於套利組合風險-收益權衡的金融風險管理
- 依託單位：復旦大學
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：方曙紅
- 批准號：70871026
- 申請代碼：G0113
- 負責人職稱：副教授
- 研究期限：2009-01-01 至 2011-12-31
- 支持經費：24（萬元）
項目摘要
隨著2007年年初開始的次貸危機給全球帶來的損失規模和涉及範圍的變大，世人再一次認識到金融系統的脆弱，金融風險管理的重要。次貸危機的根源之一是金融機構的產品設計本質上存在著追求套利收益，但卻對套利風險考慮不足的弊端，這既反映出金融監管的不足，也表明套利研究存在缺陷。課題將利用申請人2006年建立的套利組合及其收益率的概念，將套利機會據其不確定性程度細分為穩定獲益、肯定獲益、能夠獲益和風險獲益等不同層次，相應於不同層次的套利機會，在風險中性、均值-方差、均值-VaR、均值-CVaR等意義下探討最佳套利策略。進而研究套利行為對資產定價的影響，對金融異象進行新的分析。最後基於最優套利組合所應有的損失準備，考慮套利組合的風險管理，討論商業銀行、保險公司、基金公司等金融機構的資本保障以及賣空、信用交易等金融操作的保證金的設定問題；同時通過分析套利組合與投資組合的互動關係，研究公司的資本結構問題。
