建信創新中國混合型證券投資基金

建信創新中國混合型證券投資基金是建信基金髮行的一個混合型的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：建信創新中國混合
• 基金類型：混合型
• 基金狀態：正常
• 基金公司：建信基金
• 基金管理費：1.50%
• 首募規模：9.38億
• 託管銀行：中信銀行股份有限公司
• 基金代碼：000308
• 成立日期：20130924
• 基金託管費：0.25%

投資目標

在有效控制風險的前提下，追求基金資產的長期增值，力爭在中長期為投資者創造高於業績比較基準的投資回報。

投資範圍

本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、股指期貨、權證、資產支持證券以及法律法規和中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。如法律法規和監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金將採取積極、主動的資產配置策略，精選與創新主題直接相關、或在該主題推動下盈利水平長期顯著提升的上市公司，力求實現基金資產的長期增值。

（一）資產配置策略

大類資產配置策略方面，本基金根據各項重要的經濟指標分析巨觀經濟發展變動趨勢，判斷當前所處的經濟周期，進而對未來做出科學預測。在此基礎上，結合對流動性及資金流向的分析，綜合股市和債市的估值及風險分析進行靈活的大類資產配置。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。

1、對巨觀經濟發展變動趨勢的判斷

巨觀研究員根據各項重要的經濟指標，如國內生產總值、產出缺口、通貨膨脹率、利率水平、貨幣信貸數據等因素判斷當前巨觀經濟所處的周期，並根據具體情況推薦適合投資的資產類別。一般來說，在經濟復甦階段，投資股票類資產可以獲得較高的收益；在經濟過熱階段，適當降低股票投資比例可以降低系統性風險；在滯漲階段，最佳的資產配置策略應當是降低股票倉位持有現金；在經濟蕭條階段，債券類資產是優先選擇的投資品種。本基金憑藉實力雄厚的巨觀經濟研究團隊，對巨觀經濟發展變動趨勢做出判斷，從而指導基金投資的大類資產配置策略。

2、 對流動性和資金流向的分析

資產價格的長期變化是由社會發展和經濟變動的內在規律決定的，但是資產價格的短期變化受流動性和資金流向的影響。這一點在股票市場上體現得尤其明顯。此外，通過對巨觀經濟運行規律的深入研究以及對估值的客觀分析能判斷大類資產價格變動趨勢，卻無法得知資產價格變動的節奏，但資金流向分析可以彌補這一缺點。基於以上判斷，本基金將對流動性和資金的流向進行監控，充分利用目前可得的信息，著重從貨幣供應量、銀行信貸、儲蓄存款餘額、股市成交量和成交額、銀行回購利率走勢等方面進行判斷。

3、對股市及債市估值及風險分析

本基金採用相對估值法和絕對估值法相結合的方法衡量股市的估值水平及風險。其中，相對估值法主要是通過將A股當前估值水平與歷史估值水平，以及與同一時期H股和國際股市的估值水平進行比較，再結合對A股合理溢價波動區間的分析，判斷當前A股市場估值水平是否合理；絕對估值法則主要採用FED模型、DCF模型和DDM模型計算A股市場的合理估值水平，並與當前市場估值進行比較，從而判斷市場的估值風險。

本基金從以下幾方面分析債券市場估值和風險：一方面，通過對利率走勢、利率期限結構等因素的分析，預測債券的投資收益和風險；另一方面，對巨觀經濟、行業前景以及公司財務進行嚴謹的分析，考察其對企業信用利差的影響，從而進行信用類債券的估值和風險分析。